#每周来晒 #美联储利率决议倒计时 #Gate广场万圣节 Keputusan mempertahankan suku bunga diperkirakan 91%, jadi peristiwa sebenarnya adalah sinyal kenaikan suku bunga pada Desember bagi Bitcoin, Wall Street, dan emas

The Fed mengumumkan keputusannya pada 02:00 waktu Beijing, 29 Oktober (2:00 p.m. ET), disusul konferensi pers Ketua Kevin Warsh 30 menit kemudian. Kisaran target berada di 3.75% hingga 4.00% setelah kenaikan 25 basis poin pada 16 September, yang pertama sejak 2023. Pasar berjangka memperkirakan kemungkinan suku bunga dipertahankan sekitar 91%, Kalshi 93%, dan Polymarket 94%; sementara 94 dari 100 ekonom dalam jajak pendapat Reuters memperkirakan suku bunga akan dipertahankan. Karena keputusan utama sudah diperhitungkan pasar, fokusnya adalah pernyataan yang menyertainya. BTC diperdagangkan di $81,110 dan emas di $4,043.

Jalur suku bunga: keputusan sebenarnya ada pada Desember

Pasar berjangka memperkirakan kemungkinan sekitar 79% untuk kenaikan suku bunga pada 8 hingga 9 Desember (72% untuk satu kali kenaikan, 7% untuk dua kali), dan seluruh 100 ekonom yang disurvei memperkirakan satu kali kenaikan. Reuters melaporkan bahwa pasar memperhitungkan setidaknya dua kenaikan lagi hingga pertengahan 2027, dan pasar berjangka mengindikasikan suku bunga kebijakan mendekati 4.15% setelah Desember. Pemangkasan suku bunga pada praktiknya tidak lagi diperhitungkan. Warsh telah menghentikan panduan ke depan dan bulan ini tidak ada dot plot, sehingga pernyataan dan konferensi pers menjadi sumber sinyal. Kenaikan suku bunga pada September yang diputuskan Warsh mengejutkan pasar, saat ia mengatakan inflasi telah terlalu tinggi terlalu lama.

Inflasi dan lapangan kerja:

CPI September naik 0.6% dibanding bulan sebelumnya dan 3.7% dibanding tahun sebelumnya, di atas perkiraan 3.6%, naik dari 3.4% dan jauh di atas target 2%. Core PCE meningkat dari 3.0% pada Desember 2025 menjadi 3.3% pada Juli. Faktor penyeimbangnya adalah pasar tenaga kerja: ADP mencatat 32,000 pekerjaan hilang pada September, sementara tertundanya data pemerintah membuat Fed memiliki lebih sedikit informasi. Data tenaga kerja yang lemah menjadi argumen utama untuk tidak menaikkan suku bunga pada Desember.

Bitcoin: $81,110 di dalam kisaran

BTC naik 1.4% dari $79,970 pada Senin dan 2.5% di atas level terendah $79,146 pada Sabtu. BTC masih berada dalam kisaran antara level terendah tersebut dan penolakan di $84,840 pada 21 Oktober, serta dalam rentang basis biaya $80,000 hingga $81,500, 0.5% di bawah batas atasnya dan dekat dengan rata-rata 50 hari sekitar $81,700.
- Resistansi: $81,500 (+0.5%), $82,024 (+1.1%), $82,539 (+1.8%), $84,000 (+3.6%)
- Dukungan: $80,000 (-1.4%), $79,146 (-2.4%), $78,000 (-3.8%), $77,600 (-4.3%)

Momentum melemah, dengan RSI di sekitar 44 dan histogram MACD negatif berdasarkan pembacaan akhir pekan. ETF spot mencatat arus masuk bersih $301 million untuk pekan hingga 23 Oktober, tetapi $636 million keluar pada 22 Oktober, arus keluar harian terbesar sejak Juni, dan $773.5 million keluar selama dua sesi. Lebih dari $810 million posisi dilikuidasi dalam 24 jam saat aksi jual akhir pekan, sebagian besar posisi long, dan jatuh tempo opsi pada 30 Oktober menambah volatilitas. Indeks dolar naik 0.35% menjadi 102.32 dan imbal hasil obligasi 10 tahun berada di 4.99%; keduanya menjadi hambatan. Sinyal yang mendukung: perubahan kepemilikan whale selama satu tahun membaik dari sekitar -282,000 BTC menjadi -39,000 BTC, menurut CryptoQuant.

Saham AS: valuasi versus biaya pinjaman

Nasdaq naik 1.18% menjadi 26,477.81 berkat saham semikonduktor dan penurunan harga minyak, sementara S&P 500 naik 0.60% menjadi 7,722.60, atau 1.6% di bawah rekor 7,844.67. Russell 2000 naik 1.16%. Nasdaq berada 0.5% di bawah rata-rata 50 harinya, sekitar 26,600. Dengan imbal hasil obligasi 2 tahun di 4.74%, 10 tahun di 4.99%, dan 30 tahun di 5.30%, valuasi AI sensitif terhadap sinyal hawkish apa pun, sementara Microsoft dan Alphabet akan melaporkan kinerja setelah pasar tutup pada 28 Oktober.

Emas: imbal hasil riil berhadapan dengan permintaan aset safe haven

Emas di $4,043 naik 0.65% dari penutupan Senin di $4,017, tetapi di bawah level Selasa sebesar $4,055, dan kontrak berjangka Desember ditutup pada $4,074.60. Survei Reuters menunjukkan para analis memangkas perkiraan harga emas 2026 untuk kuartal kedua berturut-turut karena imbal hasil yang tinggi, dolar yang kuat, dan suku bunga yang bertahan tinggi lebih lama. Imbal hasil riil sekitar 1.3% (imbal hasil 10 tahun 4.99% dikurangi CPI 3.7%) menjadi hambatan, sementara ketegangan di Teluk mempertahankan permintaan aset safe haven. Dukungan berada di $3,978 hingga $3,986 (-1.6% hingga -1.4%) dan resistansi di $4,075 (+0.8%) serta $4,100 (+1.4%).

Skenario dua arah:

Pesan yang lebih lunak: pernyataan mengakui melemahnya lapangan kerja dan Warsh tidak berkomitmen untuk Desember. Imbal hasil dan dolar melemah, BTC merebut kembali $81,500 lalu $82,539, emas mengincar $4,075 hingga $4,100, dan Nasdaq menembus 26,600.
Pesan hawkish: bahasa tentang kenaikan suku bunga dipertahankan dan Warsh mendukung kenaikan pada Desember atau setelahnya. Imbal hasil 10 tahun menembus 5%, dolar menguat, BTC kehilangan $80,000 menuju $79,146, dan valuasi saham teknologi tertekan.
Reaksi terbatas: suku bunga dipertahankan tanpa hal baru, sehingga kisaran harga tetap bertahan hingga data hari Kamis.

Uji konfirmasi:

Bandingkan kata-kata dalam pernyataan mengenai inflasi dan adanya perbedaan pendapat dengan nada Warsh pada 02:30 waktu Beijing. Lalu periksa rilis data hari Kamis pukul 8:30 a.m. ET: PDB kuartal ketiga, dengan perkiraan sekitar 3.0% hingga 3.2%, dan PCE September, dengan perkiraan core sebesar 3.1%. Keputusan mempertahankan suku bunga yang diikuti PCE tinggi akan memperkuat kemungkinan kenaikan pada Desember, sementara data yang lemah dan lapangan kerja yang lesu akan membuka kembali perdebatan.

Inti pembahasan:

Keputusan mempertahankan suku bunga sudah diperhitungkan pasar, sedangkan pemangkasan suku bunga belum masuk pertimbangan. Kejutan yang mungkin terjadi adalah jika Warsh mengisyaratkan kenaikan setelah Desember atau menyampaikan sikap sabar. Hal itu akan menjawab apakah keputusan ini mampu mengakhiri kisaran harga BTC: hanya perubahan jelas pada peluang kenaikan Desember yang bisa melakukannya, dengan level pertama yang perlu diperhatikan adalah $80,000 di bawah dan $82,539 di atas. Fokus saya adalah jalur suku bunga, dengan level BTC sebagai indikatornya.
Unggahan ini hanya untuk diskusi dan bukan merupakan nasihat investasi. Pasar bergejolak, jadi kelola risiko Anda.
#WeeklyShowcase ‌ ‌