#OilPricesRemainElevated $XTIUSD $XBRUSD #ShareWeekly

Anggap minyak $115 sebagai pajak bagi setiap rumah tangga. Pertanyaan sebenarnya bukan aset mana yang bereaksi lebih dulu, melainkan aset mana yang paling sensitif terhadap repricing suku bunga yang ditimbulkan pajak itu. Berikut pandangan saya.

1. Besarnya pajak (perhitungan saya)
Brent diperdagangkan di sekitar $65 pada Januari dan kini mendekati $115, naik sekitar 77%. Satu laporan menyebut harganya naik 17% hanya dalam sebulan terakhir. Kenaikan ini langsung memengaruhi ekspektasi inflasi, yang mencapai 4.7% dalam survei konsumen terbaru, serta The Fed yang sudah menaikkan suku bunga menjadi 3.75%–4.00%.

2. Apa yang mendorong kenaikan ini, dan mengapa harga turun pada Senin
Brent naik sekitar 6% dan WTI sekitar 2.3% dalam pekan hingga 23 Oktober, mencapai level tertinggi dalam hampir enam bulan akibat serangan Houthi terhadap fasilitas Saudi. Satu pemantau pelayaran mencatat hanya 4 kapal yang melintasi Selat Hormuz pada 18 Oktober, dibandingkan angka normal sebelum krisis sebesar 85 kapal per hari (dari satu sumber). Pada Senin, harga keduanya turun sekitar 1–2% setelah para mediator Qatar tiba di Teheran. Para analis menilai hal itu sebagai aksi penyesuaian posisi dan meredanya premi risiko, bukan perubahan pasokan fisik.

3. Selisih harga mengisahkan sesuatu (perhitungan saya)
Pada grafik saya, Brent berada di 114.97 dan WTI di 102.10, selisih $12.87, atau sekitar 12.6% dari harga WTI. Ini jauh lebih lebar daripada selisih beberapa dolar yang biasanya saya perkirakan, dan satu laporan menyebut minyak mentah yang menghindari Selat Hormuz diperdagangkan lebih tinggi lagi, sekitar $118. Selisih selebar ini menunjukkan bahwa premi berada pada pasokan yang diangkut lewat laut, sehingga kabar mediasi bisa menggerakkan Brent lebih cepat daripada WTI.

4. Level harga (dari tangkapan layar saya)

Brent di 114.97: resistansi di 116.67 (+1.5%), level 14 hari di 110.33 (harga 4.2% di atasnya), level 35 hari di 106.75, support di 100.37 (-12.7%). RSI berada di 65.9, dan histogram MACD positif.
WTI di 102.10: resistansi di 103.83 (+1.7%), level 14 hari di 97.66 (harga 4.5% di atasnya), support di 88.90 (-12.9%). RSI berada di 60.9.

Momentum masih naik, tetapi mulai mendatar. Penembusan di atas 116.67 akan berarti rekor tertinggi baru dan risiko kebijakan yang lebih hawkish. Penurunan menembus 110 akan mengindikasikan premi mulai terurai.

5. Urutan kecepatan reaksi (pandangan saya)

Kripto: diperdagangkan sepanjang waktu, jadi menjadi yang pertama memperhitungkan kabar akhir pekan. BTC di 79,994 memiliki RSI 41.3 dan berada 0.1% di atas support 79,880.
Emas: titik lemah dalam narasi “lindung nilai”. Di 4,007, harganya 0.7% di atas support 3,979 dengan RSI 35.0, dan kabarnya turun lebih dari 20% sejak konflik dimulai, sementara harga minyak naik tajam. Dalam kondisi ini, emas lebih diperdagangkan seperti aset suku bunga daripada lindung nilai inflasi.
Saham AS: dampaknya terasa melalui margin dan proyeksi kinerja, yang perlu satu atau dua kuartal untuk terlihat. Saham yang terkait konsumen seperti AMZN (RSI 43.4) dan HOOD (RSI 36.2) sudah lebih lemah daripada saham mega-kapitalisasi defensif seperti AAPL (RSI 64.0).

Perlu dicatat bahwa pada Senin harga minyak turun, tetapi aset berisiko tetap melemah, jadi aturan “minyak turun berarti risk-on” saat ini tidak bisa diandalkan.

6. Peta jika-maka
Jika Brent bertahan di atas 110 hingga pertemuan The Fed pada tanggal 28 dan rilis PCE pada tanggal 29, risiko kenaikan suku bunga tetap ada dan BTC serta emas akan terus tertekan. Jika Brent turun menembus 110 karena kabar mediasi, aset yang sensitif terhadap suku bunga seharusnya menjadi yang pertama merasakan kelegaan.

Pandangan saya: Saya akan mengamati Brent 110 dan 116.67 sebagai titik penentu, serta BTC 79,880 dan emas 3,979 sebagai petunjuk bagaimana pasar memperkirakan langkah The Fed. Minyak adalah penyebabnya, tetapi suku bunga adalah saluran transmisinya.

Bukan nasihat keuangan.

Menurut Anda, mana yang paling dulu merasakan dampaknya: kripto, emas, atau saham AS? Dan level Brent yang Anda pantau 110 atau 116.67?
@Gate_Square