#USTechStocksSellOff $NVDA $META $AMD #ShareWeekly

Hari yang berat bagi sektor teknologi, tetapi saya tidak menilainya sebagai “perdagangan AI sudah berakhir.” Menurut saya, ini adalah pengurangan risiko di segmen yang paling padat, yaitu chip AI dan perusahaan besar yang banyak berbelanja untuk AI, dipicu kekhawatiran soal pendanaan dan pasokan, bukan semata-mata valuasi. Indeks semikonduktor turun sekitar 6.7% dan indeks yang didominasi saham teknologi turun 2.6%, sementara Dow ditutup datar.

1. Cermati luas pasar sebelum membaca tajuk berita
Dow ditutup nyaris tidak berubah dan S&P 500 turun 1.2%, mencatat hari terburuk sejak Juli. Selisih itu menunjukkan bahwa tekanan terkonsentrasi pada saham-saham terkait AI. NVDA turun sekitar 4.4%, AMD sekitar 8%, Marvell sekitar 8.7% dan Meta sekitar 7%. Satu laporan menyebut sekitar $200B nilai pasar chip lenyap dalam sesi tersebut, tepat setelah kelompok ini mengakhiri tren penurunan panjang.

2. Dua pemicu, satu tema: siapa yang membayar dan siapa yang mampu membangun
Meta mencatat arus kas keluar pertamanya dalam lebih dari satu dekade dan mengumumkan kelas saham baru tanpa hak suara untuk membantu mendanai AI. Lalu, produsen besar peralatan chip memperingatkan bahwa keterbatasan komponen dan ruang bersih dapat membatasi produksi hingga 2027. Perusahaan itu memproyeksikan pendapatan kuartal berikutnya sebesar $8.6B dan mengatakan hasilnya bisa lebih tinggi tanpa kendala tersebut, meskipun kuartal ini mencatat rekor, dan sahamnya turun hampir 12%. Pasar menjual saham karena catatan kehati-hatian itu, bukan karena rekor yang dicapai.

3. Apakah valuasi adalah masalahnya?
Menurut saya, tidak sebesar yang dipikirkan orang. Sebuah catatan dana investasi menempatkan rasio valuasi ke depan S&P 500 di sekitar 19x pada akhir September, turun dari sekitar 22x pada Februari, karena pertumbuhan laba mampu mengejar harga saham. Interpretasi saya: risikonya bukan indeks yang mahal, melainkan kelompok saham yang padat dengan komitmen belanja besar, sehingga menjadi rapuh ketika muncul kejutan terkait pendanaan atau pasokan.

4. Pelajaran soal leverage
Indeks semikonduktor turun sekitar 6.7%, sedangkan produk semikonduktor berleverage 3x (SOXL) turun sekitar 20%. Kira-kira begitu dampak yang tersirat dari 3x (perhitungan saya). Pada grafik SOXL/USDT saya, harganya 85.95, RSI sekitar 31.6, dan garis bawah saya di 65.15 berjarak sekitar 24% di bawahnya. Leverage tidak memberi Anda kesempatan kedua.

5. Posisi grafik saya (level dari grafik harian saya)

META 645: 0.3% di atas support saya di 643.44, di bawah ketiga moving average, RSI sekitar 39.
NVDA 212: 1.35% di atas 209.46, dengan MA sekitar 5% hingga 6% di atas harga, RSI sekitar 38.5.
AVGO 322: 1.1% di atas 318.89, RSI sekitar 34.
AMD 515: 5.4% di atas 487.16, RSI sekitar 40.
Tiga dari empat saham ini berada dalam jarak sekitar 1.4% dari support. Ini adalah ujian klaster. Jika satu menembus ke bawah, saya perkirakan yang lain akan menyusul; jika levelnya bertahan, RSI di kisaran 30-an memberi ruang untuk pantulan.

6. Yang saya pantau
The Fed mengadakan rapat pada 27 hingga 28 Okt. Microsoft dan Alphabet melaporkan hasil pada 28 Okt, Amazon pada 29 Okt, dan Nvidia sekitar pertengahan November (tanggal belum dikonfirmasi). Komentar mengenai belanja modal dan pendanaan akan lebih penting daripada hasil yang melampaui ekspektasi.

Pandangan saya: Satu hari merah bukanlah tren, tetapi ini adalah tahap penurunan lainnya bagi chip AI setelah tren penurunan panjang pada awal bulan ini. Saya menganggapnya sebagai pendinginan perdagangan yang terlalu padat, bukan akhir dari belanja AI. Saya belum akan menyebutnya titik terbawah sampai NVDA 209.46 dan META 643.44 bertahan saat penutupan harian. Penutupan di bawah salah satunya akan membuat saya bersikap defensif terhadap kelompok ini.

Ini bukan nasihat keuangan.

Apakah menurut Anda ini koreksi yang sehat atau awal dari sesuatu yang lebih besar? Dan mana yang lebih dulu menembus levelnya: NVDA di 209 atau AVGO di 319?
@Gate_Square