#TeslaQ3EarningsPreview

#每周来晒
‍#特斯拉Q3财报 $TSLA #ShareWeekly
Semua orang akan membahas EPS malam ini. Saya lebih memilih menilai angka-angka lain, karena angka-angka itu menentukan apakah pergerakan ini bertahan. Berikut catatan saya, dengan level grafik yang diperbarui dari pagi ini.

1. 20.5 GWh: target penyimpanan energi pada Q4
Tesla mengerahkan 13.7 GWh pada Q3, naik 9.6% dibandingkan tahun lalu, tetapi 13.8% di bawah perkiraan analis sebesar 15.9 GWh. Hingga saat ini, totalnya 36.0 GWh (8.8 + 13.5 + 13.7). Salah satu pratinjau menyebut konsensus 2026 sebesar 56.5 GWh, yang berarti Q4 perlu mencapai 20.5 GWh, sekitar 50% lebih tinggi daripada Q3 (hitungan saya). Komentar tentang selisih itu lebih penting bagi saya daripada EPS kuartal ini.

2. 98.3%: tingkat konsentrasi jajaran model
Model 3 dan Model Y mencakup 478,237 dari 486,532 unit pengiriman, sekitar 98.3% (hitungan saya). Semua model lainnya turun 47.9% secara tahunan menjadi 8,295 unit, setelah lini S dan X dihentikan untuk memberi ruang bagi Optimus. Kinerja pengiriman yang melampaui ekspektasi berasal dari dua model.

3. $25B dibandingkan $5.8B: lonjakan belanja modal
Tesla memproyeksikan belanja modal 2026 lebih dari $25B , dibandingkan sekitar $8.5B tahun lalu, kira-kira 2.9x lipat (hitungan saya). Belanja modal Q2 sekitar $5.8B (arus kas operasi sebesar $4.7B dikurangi arus kas bebas sebesar -$1.1B, hitungan saya), sedangkan $25B tahun rata-rata mencapai $6.25B per kuartal. Arus kas bebas diperkirakan mendekati -$4.9B malam ini, dibandingkan -$1.1B pada Q2, sekitar 4.5x lebih buruk (hitungan saya). Pratinjau memperkirakan margin kotor otomotif berada di kisaran 16–17%, tetapi belum terkonfirmasi sampai laporan dirilis. Margin di atas kisaran itu, sementara belanja terus meningkat, akan menunjukkan bahwa bisnis inti mampu membiayai peralihan strategi.

4. 30 Oktober: penanda regulasi
Salah satu pratinjau menyoroti tenggat regulasi pada 30 Oktober, sembilan hari setelah laporan dirilis, yang terkait dengan Cybercab. Disebutkan pula bahwa NHTSA mengajukan 21 pertanyaan tentang sertifikasi saat meninjau sekitar 1,000 kendaraan robotaxi. Saya tidak menemukan detail lebih lanjut, jadi saya menganggapnya sebagai penanda, bukan fakta. Tonggak regulasi mungkin lebih penting daripada jumlah mil berbayar.

5. Grafik (level dari tangkapan layar saya pagi ini)
TSLA berada di 380.14, naik +3.3% dari 368.09 yang saya lihat kemarin (hitungan saya). Kini harganya berada di atas rata-rata 14/21/35 hari (372.83, 369.99, 367.89), yang sebelumnya menjadi kisaran pergerakannya.

Resistance di 389.27: +2.4%
Support di 349.72: -8.0%
RSI berada di 57.0, dan histogram MACD di -0.32 (MACD 2.30 dibandingkan sinyal 2.61, hampir bersilangan)

Rasio imbal hasil/risiko ke level-level tersebut sekitar 0.3:1 (hitungan saya). Opsi mengindikasikan pergerakan sekitar 5.5%–7.5%, yang dari 380.14 berarti kisaran sekitar $352 hingga $409 pada rentang terlebar (hitungan saya). Kenaikan berukuran normal akan dengan mudah menembus 389, sementara penurunan berukuran normal berhenti sekitar 0.6% sebelum support. Grafik bereaksi lebih cepat terhadap kabar baik daripada kabar buruk.

6. Kekuatan relatif meningkatkan standar
QQQ berada di 716.35, di bawah ketiga rata-ratanya (rata-rata 35 hari 729.10, 14 hari 738.95), 0.5% di atas support-nya pada 712.84, dengan RSI 40.5. RSI TSLA berada di 57.0, sehingga memasuki rilis laporan dengan kekuatan sekitar 16 poin di atas indeks (hitungan saya). Kekuatan sebelum laporan laba sering berarti lebih banyak ekspektasi sudah tercermin dalam harga.

Pandangan saya: Saya menganggap malam ini sebagai ujian arus kas dan penyimpanan energi, sementara EPS hanya menjadi perhatian sampingan. Dengan kekuatan relatif yang tinggi dan resistance hanya berjarak 2.4%, laporan yang bagus mungkin sudah sebagian tercermin dalam harga, jadi saya tidak akan mengejar kenaikan. Saya lebih memilih menunggu sesi tanya jawab.

Ini bukan nasihat keuangan.

Angka mana yang paling menentukan bagi Anda: penyimpanan energi, arus kas, atau margin? Dan level Anda untuk TSLA 389 atau 350?