#USMemoryStocksExtendLosses #ShareWeekly #USSeptemberPPIBeatsExpectations

Kartu tersebut menyebut saham memori “melanjutkan penurunan”, tetapi informasi itu sudah ketinggalan sehari. Saat penutupan perdagangan AS pada Kamis, Micron sudah berbalik dari level terendah $858 dan ditutup di $931.24, naik 1.9%. Jadi, pertanyaan yang lebih tepat bukan “apakah saham-saham ini masih turun?” melainkan “apakah ini titik terendah atau hanya pantulan?” Begini cara saya menilainya.

1. Kerusakan yang terjadi lebih dulu
Enam produsen memori dan penyimpanan terbesar kehilangan sekitar $1.09 triliun dari nilai gabungan mereka antara penutupan 2 Okt dan pembukaan Kamis. Selama periode itu, Micron turun sekitar 18.7%, Kioxia sekitar 33%, dan SK hynix sekitar 24%. Pada Kamis, Korea mengalami pukulan terberat: SK hynix turun lebih dari 10% dan Samsung sekitar 8.7% di Seoul, sementara KOSPI dilaporkan turun 7.6%.

2. Tiga pemicu sekaligus
CXMT dari China mengklaim telah membuat terobosan dalam arsitektur DRAM, dengan chip server yang ditargetkan meluncur pada akhir tahun. Suku bunga yang lebih tinggi dan PPI yang panas memicu keraguan soal pendanaan belanja AI. Selain itu, ada pembicaraan tentang kelebihan pasokan memori yang bisa terjadi paling cepat pada 2029. Tak satu pun dari hal itu mengubah permintaan pada kuartal ini, tetapi semuanya mengubah berapa harga yang bersedia dibayar investor untuk mencapai puncak siklus.

3. Pembalikan dalam angka
Micron turun lebih dari 6% ke $858, level terendah sejak 11 Agu, lalu ditutup di $931.24. Itu sekitar +8.5% dari titik terendah hingga penutupan (menurut hitungan saya). Saham lain tidak memantul sekuat itu: Seagate ditutup -3.2%, Western Digital -2.1%, dan ADR SK hynix sekitar -1%. Satu saham berbalik arah, sementara yang lain hanya stabil.

4. Skenario bullish bukan tanpa dasar
COO Micron dilaporkan mengatakan bahwa kapasitas memori bandwidth tinggi mereka sudah habis terjual hingga 2027. Ekspor chip Korea Selatan pada September dilaporkan melonjak 263% menjadi $60.3B. Sejumlah bank berpendapat dampak CXMT dibesar-besarkan, karena standar yang relevan belum ditetapkan. Itu adalah komentar dari pihak sell-side, bukan bukti, tetapi menjelaskan aksi beli saat harga turun.

5. Cek grafik (level dari tangkapan layar saya)
Jarak dari level support terdekat yang ditandai:

MU di 922.95: -0.7% ke 916.26
WDC di 356.16: -0.5% ke 354.51
STX di 690.95: -0.2% ke 689.83
SK hynix di 146.01: -0.3% ke 145.57
Samsung di 218,500: -0.4% ke 217,691

Kelima saham berada dalam jarak 1% dari level support masing-masing. RSI berada di sekitar 31 untuk WDC, STX, dan SK hynix, serta 38 untuk MU, jadi sudah tertekan tetapi bukan sinyal beli dengan sendirinya. Untuk kembali melampaui rata-rata 14 hari, saham-saham ini perlu naik sekitar +10% (MU) hingga +20% (SK hynix). Untuk MU, resistance berada di 1,151.33 (+24.7%), dan MACD berada di bawah garis sinyalnya dengan histogram negatif.

6. Apa yang membedakan aksi ambil untung dari siklus yang melemah

Harga kontrak DRAM dalam laporan berikutnya
Musim laporan keuangan Q3 Korea, yang dijadwalkan mulai pada pekan 19 Okt
Konfirmasi dari tingkat pelanggan mengenai chip CXMT
Apakah level-level support ini bertahan saat penutupan harian

Menurut saya: ini lebih terlihat seperti penyesuaian valuasi dan posisi daripada bukti bahwa siklus telah berbalik. Siklus yang benar-benar patah akan terlihat pada harga dan belanja modal, bukan pada berita utama, dan keduanya belum berbalik. Namun, lima saham yang bertengger di level support berarti satu penurunan lagi bisa mengubah situasi dengan cepat. Saya tidak menyebut ini titik terendah hanya berdasarkan satu hari pembalikan.

Bukan nasihat keuangan.

Apakah menurut Anda pembalikan Micron pada Kamis adalah titik terendah atau hanya pantulan? Dan mana yang lebih penting bagi Anda, berita utama tentang CXMT atau harga kontrak?

@Gate_Square