#SpotGoldRecoversPostCPILosses #ShareWeekly $XAUT

Inflasi tinggi seharusnya mendukung emas, tetapi emas turun setelah CPI, lalu memulihkan sebagian besar penurunannya semalam. Sebelum menyebut ini sebagai pembalikan atau kenaikan baru, berikut cara saya menguraikannya.

1. Pergerakan angkanya
Emas spot turun sekitar 1,5% setelah rilis dan menyentuh level terendah dalam sepekan di dekat 4.073 dolar AS, sempat turun lebih dari 1,6%. Dalam perdagangan Asia, emas pulih sekitar 1% ke sekitar 4.146 dolar AS, yang pada dasarnya menghapus penurunan tersebut. Itu berarti sekitar +1,8% dari titik terendah (perhitungan saya).

2. Mengapa emas dijual setelah inflasi melampaui ekspektasi
Pandangan saya: pasar memperlakukan CPI ini sebagai cerita suku bunga, bukan sebagai cerita lindung nilai inflasi. Inflasi inti melampaui ekspektasi, The Fed sudah menaikkan suku bunga pada September, dan peluang kenaikan lain pada 27–28 Oktober meningkat (estimasi bervariasi menurut sumber, sekitar 30% hingga 44%). Suku bunga yang lebih tinggi meningkatkan biaya memegang aset yang tidak menghasilkan imbal, dan dolar menguat mendekati level tertinggi dalam 18 bulan sesaat setelah data dirilis.

3. Mengapa emas memantul
Dolar mengembalikan kenaikannya setelah CPI dan imbal hasil turun semalam. Salah satu laporan mengaitkannya dengan pembelian besar-besaran Treasury oleh investor asing, tetapi saya akan menganggapnya sebagai informasi dari satu sumber. Ketegangan di Timur Tengah dan kekhawatiran utang akibat investasi AI juga disebut sebagai dukungan aset safe haven. Tidak satu pun dari hal itu mengubah tesis yang lebih besar. Sebagian besar hanya membalikkan reaksi spontan.

4. Bagian yang mengganggu saya
Salah satu laporan menyebut emas turun lebih dari 20% sejak guncangan energi yang terkait konflik Timur Tengah mulai memicu kekhawatiran inflasi dan kebijakan yang lebih ketat. Aset safe haven klasik yang turun sejauh itu selama konflik memberi tahu saya bahwa emas saat ini diperdagangkan sebagai aset suku bunga, bukan aset ketakutan. Jika imbal hasil kembali naik, emas kesulitan.

5. Pemeriksaan grafik (XAUT harian, level dari tangkapan layar saya)
Harga berada di sekitar 4.129,4.

Support di 4.080,9: sekitar -1,2%
Garis resistance di 4.250,2: sekitar +2,9%
MA 99 hari di 4.257,2: +3,1%, MA 50 hari di 4.291,2: +3,9%, MA 200 hari di 4.364,3: +5,7%
RSI berada di sekitar 39. MACD berada di -41,3 dibandingkan sinyal -45,4, dengan histogram positif kecil sebesar +4,1.

Harga masih berada di bawah ketiga moving average. Histogram MACD yang sedikit berubah menjadi positif adalah upaya stabilisasi, bukan perubahan tren, karena kedua garis masih berada di bawah nol. Di atas kertas, kenaikan ke 4.250 dibandingkan penurunan ke 4.081 kira-kira 2,5:1. Namun, tren turun patut diragukan ketika resistance, MA 99 hari, dan MA 50 hari semuanya bertumpuk antara 4.250 dan 4.291.

6. Emas vs saham vs BTC
Emas turun sekitar 1,5–1,6% dan pulih. Nasdaq turun 1,88%. BTC turun sekitar 4,4% dari titik tertinggi ke terendah dan, pada grafik saya, masih sekitar 3,7% di bawah level sebelum data dirilis. Rentang waktunya berbeda, jadi anggap ini sebagai perbandingan kasar (perhitungan saya). Emas menyerap guncangan tersebut paling cepat.

Ujian hari ini: PPI dan penjualan ritel akan dirilis pada pukul 8.30 ET. Jika harga produsen menggemakan CPI, peluang kenaikan suku bunga meningkat dan pemulihan ini menghadapi ujian nyata pertamanya.

Pandangan saya: pembalikan jangka pendek, belum merupakan kenaikan baru. Untuk kenaikan berikutnya, saya ingin melihat penutupan harian di atas klaster 4.250–4.291 dan peluang kenaikan suku bunga mendingin. Sampai saat itu, saya melihat pantulan ini sebagai kelegaan di dalam tren turun. Pergerakan di bawah 4.081 membuat area 4.000 mulai terlihat.

Bukan nasihat keuangan.

Apakah Anda melihat emas sebagai lindung nilai inflasi atau perdagangan suku bunga saat ini? Dan apakah Anda menunggu PPI sebelum mengambil posisi?
@Gate_Square