#ASMLTSMCQ3EarningsSoon ‍#美股 #Gate股票 $ASML $TSM

ASML sudah melaporkan hasilnya pagi ini, dan TSMC akan melaporkan hasilnya besok, 15 Okt., dengan panggilan pada pukul 14.00 waktu Taiwan. Jadi, satu hasil sudah diketahui dan satu lagi masih menjadi rintangan yang harus dilewati. Berikut cara saya membaginya.

1. ASML: hasil yang diperoleh
Penjualan Q3 mencapai €11,66 miliar, sebuah rekor dan hampir tepat sesuai konsensus sekitar €11,66 miliar, dalam kisaran panduan €11–12 miliar. Margin kotor mencapai 57,5% dibandingkan panduan 55–57%. Penjualan basis terpasang mencapai €3,29 miliar dibandingkan panduan sekitar €2,9 miliar, sekitar 13% lebih tinggi. Laba bersih mencapai €4,96 miliar dan EPS €12,95, naik dari €7,59 pada Q2.

2. Panduan adalah cerita sebenarnya
Q4 dipandu pada €14,2–15,2 miliar. Titik tengah €14,7 miliar sekitar 26% lebih tinggi dari Q3. Panduan setahun penuh kini berada di €44–45 miliar, dengan batas bawah naik dari €43 miliar. Perhitungan saya: penjualan paruh pertama sekitar €18,1 miliar ditambah Q3 menyisakan sekitar sepertiga penjualan tahunan untuk Q4 pada titik tengah. Itu berarti beban penjualan terkonsentrasi di paruh akhir tahun, sehingga penundaan pengiriman akan berdampak pada satu kuartal. Manajemen juga mengatakan bahwa mereka sedang mempertimbangkan kapasitas di atas peningkatan 30% yang direncanakan untuk 2028. Saya belum melihat reaksi sahamnya, jadi pertimbangkan hal itu saat melihat level grafik di bawah.

3. TSMC: standar “rekor” tergolong rendah
Pendapatan Q3 sudah tercatat sebesar NT$1,49 triliun, sebuah rekor, naik 50% secara tahunan dan di atas estimasi NT$1,46 triliun. Konsensus laba bersih berada di NT$731,8–746,3 miliar tergantung sumbernya, naik 62–65%. Rekor sebelumnya adalah NT$706,56 miliar, sehingga laba bisa sekitar 5% di bawah estimasi tertinggi dan tetap menjadi rekor keenam berturut-turut (berdasarkan perhitungan saya). Ujian sebenarnya adalah margin dan panduan. Panduan margin kotor Q3 berada di 65–67%, dengan peningkatan produksi 2nm dan pabrik di luar negeri sebagai hal yang perlu diperhatikan, sementara belanja modal 2026 dipandu sebesar $60–64 miliar dibandingkan sekitar $40,5 miliar pada 2025. Belanja modal TSMC adalah isi buku pesanan ASML, sehingga dampak lanjutnya penting.

4. Yang dikatakan grafik harian saya
ASML pada 1.716,28 berada di bawah MA 14/21/35 hari pada 1.790,41 / 1.750,36 / 1.728,81, yang masing-masing berjarak +4,3% / +2,0% / +0,7%. RSI berada di 44,7, dan MACD berada di bawah garis sinyalnya dengan histogram negatif. Resistansi pada 1.897,20 adalah +10,5%, sedangkan support pada 1.619,69 adalah -5,6%.
TSM pada 445,55 berada di antara MA 21 hari (452,95, +1,7%) dan MA 35 hari (440,58, -1,1%), dengan MA 14 hari di 460,00 (+3,2%). RSI berada di 48,3, dan MACD berada di bawah sinyalnya. Resistansi pada 483,06 adalah +8,4%, sedangkan support pada 426,37 adalah -4,3%.
Potensi kenaikan dibandingkan penurunan sekitar 1,9x pada ASML dan 2,0x pada TSM, tetapi kedua grafik sedang berbalik turun dan belum terkonfirmasi.

5. Risiko
Ekspektasinya tinggi, sehingga hasil yang melampaui ekspektasi dengan jelas belum tentu mendorong salah satu saham naik. CPI AS dirilis hari ini pukul 08.30 ET dan dapat menggerakkan valuasi ke arah mana pun. Aturan ekspor dan geopolitik adalah risiko ekor yang biasa bagi kedua saham ini.

Pandangan saya: Dari sisi fundamental, saya lebih yakin pada ASML karena visibilitasnya sudah terlihat dalam hasil yang dilaporkan, dan angka belanja modal TSMC merupakan indikasi terbaik untuk ASML. Namun, belum ada grafik yang terkonfirmasi. Saya ingin melihat penutupan harian kembali di atas 1.728,81 pada ASML dan di atas 452,95 pada TSM sebelum menyatakan adanya pembalikan tren. Penutupan di bawah 1.619,69 atau 426,37 akan mengubah pandangan saya.

Bukan nasihat keuangan.

Hasil mana yang lebih bullish menurut Anda, ASML atau TSMC? Dan apakah Anda memperdagangkan reaksinya atau menunggu grafik merebut kembali rata-ratanya?