#NvidiaHitsRecordHigh $NVDA

#每周来晒 ‍#布局本周交易
Rekor Nvidia Berasal dari Pembelian Kembali dan Revaluasi, Bukan Laba yang Melampaui Ekspektasi: Perhitungannya Menuju 6 Triliun Dolar AS

Nvidia menyentuh 237,88 dolar AS pada 2 Oktober, rekor pertamanya sejak Mei, ketika level tertinggi sebelumnya berada di 236,54 dolar AS. Saham ini ditutup di 233,95 dolar AS, naik 1,3%, dengan nilai pasar sekitar 5,65 hingga 5,7 triliun dolar AS. Yang menonjol adalah pemicunya. Tidak ada laporan laba. Dewan menambahkan 150 miliar dolar AS ke otorisasi pembelian kembali saham, peningkatan terbesar dalam sejarah perusahaan, sehingga totalnya menjadi 235 miliar dolar AS hingga tahun fiskal 2028. Morgan Stanley juga mengembalikan Nvidia sebagai pilihan utama di sektor semikonduktor dengan target 300 dolar AS, dan permintaan dari layanan agen AI Meta turut memperkuat sentimen. Nilai 150 miliar dolar AS itu sekitar 2,6% dari kapitalisasi pasar dan kira-kira 78% dari laba bersih selama dua belas bulan terakhir sebesar 192,9 miliar dolar AS, yang merupakan daya beli besar untuk saham yang sudah sekitar 25% di atas level terendahnya pada Juli.

Perdebatan valuasinya sederhana. Laba per saham selama dua belas bulan terakhir adalah 7,91 dolar AS, yang berarti P/E sekitar 29,6, sementara P/E forward sekitar 19,4. Kesenjangan itu berarti analis memperkirakan laba per saham tumbuh sekitar 52%. Pendapatan selama dua belas bulan terakhir sekitar 303 miliar dolar AS, naik 83%, dan pangsa Nvidia dalam GPU server diperkirakan mendekati 97%. Jadi, saham ini terlihat mahal berdasarkan laba yang telah dihasilkan dan murah berdasarkan laba yang diperkirakan akan dihasilkan. Seluruh tesis bullish bergantung pada keberlangsungan angka forward, sementara risikonya berada pada pelanggan: tekanan pembiayaan di neocloud dan laboratorium frontier, serta pembatasan ekspor. Ujian nyata berikutnya adalah laporan laba pada 18 November.

Target-targetnya jauh di atas harga saat ini. Morgan Stanley, Goldman, dan UBS berada di 300 dolar AS, Citi di 315 dolar AS, dan lainnya mencapai 390 dolar AS, dengan rata-rata mendekati 328 dolar AS, sekitar 40% di atas harga saham. Rekor yang masih berada di bawah hampir semua target memiliki dua sisi, karena hampir semua orang sudah mengambil posisi bullish. Untuk pencapaian penting, kapitalisasi 6 triliun dolar AS setara dengan sekitar 248,40 dolar AS per saham berdasarkan 24,15 miliar saham, yakni 4,4% di atas rekor dan 6,2% di atas penutupan Jumat.

Di sisi memori, perdagangan AI terkonfirmasi. Micron memproyeksikan pendapatan kuartal berikutnya sebesar 61,5 miliar dolar AS dibandingkan ekspektasi sekitar 56,6 miliar dolar AS, dan TrendForce memperkirakan harga kontrak DRAM kuartal keempat naik 10% hingga 15%.

Pada grafik per jam, NVDA mengakhiri perdagangan Jumat di 233,84, di bawah rata-rata 14 periodenya di 234,56, di sekitar level 21 di 233,38, dan di atas level 35 di 231,90. RSI berada di 54,68 dan histogram MACD di -0,17, sehingga momentum mendingin setelah lonjakan ke 237,88. Resistansinya adalah 237,50, support-nya 229,58, dan rekor lama bulan Mei di 236,54 kini berada dalam rentang baru.

Bias saya bullish selama penutupan harian bertahan di atas 229,58. Saya ingin membeli saat pullback ke 231,90 hingga 233,40, dengan stop di bawah 229,50 dan target di 237,88 lalu 248,40. Dari sekitar 232,50, rasio itu kira-kira 1,8 banding 1 menuju rekor dan sekitar 5 banding 1 menuju 6 triliun dolar AS. Pasar tutup selama akhir pekan, sehingga pembukaan Senin dapat mengalami gap ke arah mana pun, dan data ISM jasa pada 10:00 ET adalah data pertama yang dirilis.

Apakah rekor yang didorong oleh pembelian kembali saham membuat Anda bersemangat, atau Anda ingin laba mengonfirmasinya terlebih dahulu?

Bukan nasihat keuangan. Selalu lakukan riset Anda sendiri sebelum mengambil keputusan perdagangan atau investasi.