16-09-2026 21.40.04

【Informasi praktis tentang arbitrase kontrak futures dan spot📒】

Pertama, inti struktur
Mata uang dan jumlahnya sama: posisi long spot + posisi short kontrak perpetual (1:1), lindung nilai setara di kedua sisi, dan memanfaatkan konvergensi basis.
Kedua, pengukuran tiga dimensi (untuk menentukan kelayakan eksekusi)
1️⃣ Imbal hasil tahunan basis = (harga kontrak − harga spot) / harga spot × 365 / jumlah hari penahanan
2️⃣ Setelah dikurangi biaya: funding rate (penyelesaian setiap 8 jam) + biaya pembukaan dan penutupan kontrak + biaya penarikan dan transfer aset spot
3️⃣ Jangan mulai kecuali imbal hasil tahunan bersih mencapai ≥ 15%, pada 5%-15% kurangi ukuran posisi, sedangkan <5% jangan dekati sama sekali
Ketiga, empat indikator untuk memilih waktu
• Pantau tren funding rate kontrak perpetual: melakukan short pada kontrak perpetual dan mengumpulkan imbal hasil lebih stabil saat rate positif
• Pantau kurva basis: struktur premium bulan-bulan jauh yang sehat, dan saat premium bulan terdekat melampaui 3%, waspadai pembalikan
• Pantau kedalaman pasar spot: jangan buka posisi kecuali kedalaman order di salah satu sisi mencapai ≥ 500 ribu USDT
• Pantau jendela ekonomi makro: dalam 24 jam sebelum pengumuman hasil keuangan/keputusan Federal Reserve/upgrade mainnet, hanya tutup posisi dan jangan buka posisi baru
Keempat, batas ukuran posisi dan disiplin🚨
• Setiap kelompok ≤ 5% dari total modal, dan total tiga kelompok untuk mata uang yang sama ≤ 15%
• Saat basis mendekati 0,3% atau kurang, tutup posisi secara bertahap dan jangan serakah mengejar keuntungan terakhir
• Jika harga kontrak perpetual yang ditandai menyimpang lebih dari 1% dari indeks, segera beralih ke mode hanya-baca tanpa melakukan eksekusi
• Dalam kondisi ekstrem (±8% dalam satu hari), tutup sisi kontrak perpetual terlebih dahulu untuk menjaga modal, lalu tangani sisi spot pada hari berikutnya
Kelima, keluar secara bertahap
• Saat basis menyusut menjadi 0,5%: tutup 50%
• Saat menyusut menjadi 0,2%: tutup tambahan 30%
• Pasang order bersyarat untuk mengunci 20% posisi terakhir
Kesimpulan: arbitrase kontrak futures dan spot adalah aktivitas yang berfokus pada mengumpulkan sewa basis, bukan bertaruh pada arah pergerakan. Sebelum membuka posisi apa pun, tanyakan terlebih dahulu kepada diri sendiri: setelah dikurangi semua biaya, apakah transaksi ini masih menguntungkan?#Gate打金狗独家支持0Gas交易

Lihat Asli

BigBullBrother6616-09-2026 09.11.32

【Praktik Nyata Arbitrase Spot-Futures📒】

一、Inti Struktur
Koin dan jumlah yang sama: posisi long spot + posisi short kontrak perpetual (1:1), kedua sisi di-hedge dengan nilai yang sama, menghasilkan keuntungan dari konvergensi basis.

二、Perhitungan Tiga Dimensi (menentukan apakah bisa dilakukan)
1️⃣ Basis tahunan = (harga kontrak − harga spot) / harga spot × 365 / hari kepemilikan
2️⃣ Setelah dikurangi biaya: tingkat funding (diselesaikan setiap 8 jam) + biaya pembukaan dan penutupan kontrak + biaya penarikan dan transfer spot
3️⃣ Annualized net ≥ 15% baru dilakukan, 5%-15% pertimbangkan pengurangan posisi, <5% jangan dilakukan sama sekali

三、Empat Hal yang Dilihat Saat Memilih Waktu

• Lihat arah tingkat funding perpetual: saat tingkat funding positif, short perpetual untuk menerima funding lebih stabil
• Lihat kurva basis: struktur contango pada kontrak jauh masih sehat, waspadai pembalikan jika contango kontrak dekat >3%
• Lihat kedalaman spot: buka posisi hanya jika kedalaman order satu arah ≥ 500 ribu USDT
• Lihat jendela makro: 24 jam sebelum laporan keuangan/Fed/upgrade mainnet, hanya tutup posisi dan jangan membuka posisi baru

四、Batas Merah Posisi dan Disiplin🚨

• Satu grup ≤ 5% dari total dana, gabungan tiga grup pada koin yang sama ≤ 15%
• Tutup posisi secara bertahap saat basis menyempit hingga dalam 0,3%, jangan serakah mengejar keuntungan terakhir
• Jika harga mark perpetual menyimpang >1% dari indeks, segera hanya pantau tanpa melakukan tindakan
• Dalam kondisi ekstrem (±8% dalam satu hari), tutup kaki perpetual terlebih dahulu untuk menyelamatkan modal, lalu tangani kaki spot keesokan harinya

五、Tahapan Keluar

• Basis menyempit hingga 0,5%: tutup 50%
• Menyempit hingga 0,2%: tutup 30% lagi
• Sisa 20% pasang order bersyarat untuk mengunci posisi akhir

Intinya: arbitrase spot-futures adalah bisnis mengumpulkan “sewa” dari basis, bukan bertaruh pada arah harga. Sebelum membuka posisi, selalu tanyakan kepada diri sendiri—setelah dikurangi seluruh biaya, apakah transaksi ini masih menghasilkan keuntungan?#Gate打金狗独家支持0Gas交易

Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.

Tambahkan komentar

Komentar

Tidak ada komentar

Topik Trending

#GateTopsStockPerpetualCoverage

35.61k Dilihat1.66k Diskusi

#GateSupportsARCChainOnDayOne

46.05k Dilihat734 Diskusi

#FedAnnounceRateDecisionSoon

30.68k Dilihat7.51k Diskusi

#ArcEcosystemAndMemeCoinsPlunge

13.63k Dilihat826 Diskusi

#WhereToParkStablecoinsWhileWaiting

65.11k Dilihat5.56k Diskusi

#GateSquareMidAutumnReunion

2.89k Dilihat3.69k Diskusi

#ZECSurges23%LeadingPayFiSector

29.32k Dilihat4.33k Diskusi

#16FedOfficialsExpectAnotherHikeThisYear

2.99k Dilihat197 Diskusi

#SolanaMemeCoinsRally

36.33k Dilihat3.21k Diskusi

#BrentCrudeDrops3%

26.14k Dilihat455 Diskusi

peta situs