#AugustCoreCPIBeatsExpectations

CPI Agustus Dirilis — Namun Cerita yang Lebih Besar Adalah Apa yang Dilakukan Pasar Selanjutnya

Laporan CPI AS bulan Agustus telah memberikan pasar informasi penting lainnya, tetapi saya rasa trader tidak seharusnya melihat angka utama secara terpisah.

CPI utama meningkat 0,4% dari bulan ke bulan, sementara inflasi tahunan tetap di 3,4%. CPI inti naik 0,3% dari bulan ke bulan dan 2,4% secara tahunan.

Bagi saya, bagian terpenting bukan sekadar apakah CPI melampaui atau meleset dari ekspektasi. Pertanyaan yang lebih besar adalah apakah inflasi tetap cukup persisten untuk menjaga imbal hasil Treasury tetap tinggi dan membatasi ekspektasi terhadap kebijakan Federal Reserve yang lebih longgar.

Di situlah hubungan antara CPI → ekspektasi Fed → imbal hasil Treasury → saham AS → kripto menjadi sangat penting.

$BTC — Mempertahankan Zona Kunci

Bitcoin saat ini berada di sekitar $77.311.

Setelah volatilitas baru-baru ini, BTC berada di area yang menurut saya konfirmasi jauh lebih penting daripada prediksi.

Level saya saat ini adalah:

Support: 76 ribu dolar AS–$77K
Resistensi pertama: 78 ribu dolar AS–$80K
Konfirmasi bullish utama: Di atas $80K
Peringatan risiko: Penembusan tegas di bawah $76K

Jika Bitcoin terus mempertahankan wilayah 76 ribu dolar AS–$77K dan akhirnya merebut kembali 78 ribu dolar AS–$80K dengan volume kuat, struktur pasar dapat menjadi lebih konstruktif.

Namun, saya tidak ingin mengejar candle hijau yang tiba-tiba.

Penembusan yang diikuti retest sukses akan memberi saya jauh lebih banyak keyakinan daripada sekadar melihat BTC bergerak naik selama beberapa jam.

Di sisi lain, jika BTC kehilangan $76K sementara Nasdaq melemah dan imbal hasil Treasury bergerak naik, saya akan menjadi jauh lebih defensif.

$ETH — Harga Berbeda, Volatilitas Lebih Tinggi

Ethereum saat ini berada di sekitar $2.523.

ETH tetap menjadi bagian penting dari pasar kripto, tetapi saya tetap akan mengamati Bitcoin terlebih dahulu.

Ketika kondisi likuiditas membaik dan selera risiko kembali, ETH berpotensi bergerak lebih cepat daripada BTC. Namun, selama periode risk-off, beta yang lebih tinggi tersebut dapat bekerja ke arah yang berlawanan.

Oleh karena itu, pendekatan saya sederhana:

Stabilitas BTC terlebih dahulu → konfirmasi ETH kemudian.

Saya lebih ingin melihat ETH merebut kembali resistensi penting dengan volume daripada membeli hanya karena harganya memantul dari level yang lebih rendah.

Saham AS Mengirimkan Sinyal Penting

Pasar saham yang lebih luas tetap sangat penting bagi trader kripto.

Level pasar terbaru menempatkan S&P 500 di sekitar 7.657, Nasdaq di sekitar 26.333, dan Dow di sekitar 52.573.

Saham teknologi perlu mendapat perhatian khusus karena suku bunga yang lebih tinggi dapat menekan valuasi perusahaan dengan pertumbuhan tinggi.

Saya mengamati nama-nama besar seperti Nvidia, Apple, Microsoft, Amazon, dan Meta.

Kisah AI tetap kuat, tetapi bahkan perusahaan yang solid tidak dapat sepenuhnya mengabaikan kondisi ekonomi makro.

Jika Nasdaq tetap kuat sementara imbal hasil Treasury stabil, hal itu dapat mendukung selera risiko yang lebih luas.

Jika imbal hasil terus naik menuju area 5% sementara saham teknologi melemah, saya juga akan menganggapnya sebagai peringatan bagi kripto.

Imbal Hasil Treasury, Emas, dan Minyak

Imbal hasil Treasury AS bertenor 10 tahun berada di sekitar 4,91%–4,97%, sehingga imbal hasil menjadi salah satu variabel terpenting setelah CPI.

Emas berada di sekitar 4,32 ribu dolar AS/oz, sementara minyak tetap sangat penting karena WTI berada di sekitar 100–104 dolar AS dan Brent telah bergerak di atas 107 dolar AS.

Harga minyak yang lebih tinggi dapat menciptakan tekanan inflasi tambahan.

Hal itu menciptakan lingkungan yang sulit bagi Fed karena inflasi energi yang persisten dapat membuat pelonggaran moneter menjadi lebih rumit.

Sementara itu, emas dapat bereaksi secara berbeda bergantung pada keseimbangan antara inflasi, imbal hasil riil, dan risiko geopolitik.

Dua Skenario Pasar Saya

Skenario bullish:

BTC bertahan di 76 ribu dolar AS–$77K → merebut kembali 78 ribu dolar AS–$80K → Nasdaq tetap stabil → imbal hasil Treasury berhenti meningkat semakin cepat → minyak mendingin.

Hal itu akan membuat saya lebih nyaman dalam mencari peluang BTC dan ETH yang telah terkonfirmasi.

Skenario bearish:

BTC menembus ke bawah $76K → Nasdaq melemah tajam → imbal hasil 10 tahun mendekati atau melampaui 5% → minyak tetap di atas 100 dolar AS.

Dalam lingkungan tersebut, saya akan mengurangi leverage dan menghindari upaya menangkap harga yang terus jatuh.

Pandangan Akhir

Laporan CPI itu sendiri hanyalah salah satu bagian dari teka-teki.

Bagi saya, sinyal sebenarnya berasal dari cara pasar mencerna data tersebut.

Jika BTC dapat mempertahankan support meskipun imbal hasil dan kekhawatiran inflasi tetap tinggi, ketahanan tersebut dapat menjadi sesuatu yang bermakna.

Jika setiap pemulihan ditolak sementara imbal hasil terus meningkat, saya akan menghormati risikonya.

Prioritas saya saat ini adalah BTC terlebih dahulu, ETH kedua, eksposur teknologi secara selektif, dan leverage rendah.

Saya lebih baik melewatkan beberapa persen pertama dari pergerakan yang telah terkonfirmasi daripada masuk terlalu awal karena FOMO.

Pasar tidak memberi imbalan atas ketidaksabaran. Konfirmasi, manajemen risiko, dan disiplin lebih penting daripada mencoba memprediksi setiap candle.

#每周来晒 #8月CPI数据出炉 @Gate_Square #weeklyshare #ShareWeekly