#OracleQ1EarningsBeatStockUpOver5%

Oracle baru saja merilis angka Q1 FY2027 dan pasar menyukai hasilnya. Saham melonjak lebih dari 5 persen setelah jam perdagangan karena mengalahkan ekspektasi. Berikut rinciannya dan cara saya melihatnya.

Sorotan utama kinerja
Total pendapatan mencapai 19,3 miliar dolar AS, naik 30 persen secara tahunan dan melampaui ekspektasi. EPS non-GAAP mencapai 1,92 dolar AS, mengalahkan konsensus sekitar 1,74 dolar AS dengan margin yang solid dan naik 30 persen dari tahun lalu.

Kisah utamanya ada pada infrastruktur cloud. Pendapatan IaaS lebih dari dua kali lipat, naik 121 persen menjadi 7,4 miliar dolar AS. Total pendapatan cloud (IaaS plus SaaS) tumbuh 62 persen menjadi 11,6 miliar dolar AS. Cloud Applications (SaaS) lebih moderat, tumbuh 10 persen menjadi 4,2 miliar dolar AS.

Kewajiban kinerja yang tersisa, angka backlog yang dipantau semua orang, naik menjadi 664 miliar dolar AS. Angka itu naik 209 miliar dolar AS secara tahunan dan 26 miliar dolar AS secara berurutan. Manajemen mengatakan mereka membukukan lebih dari 30 miliar dolar AS kontrak cloud AI baru selama kuartal tersebut. Sebagian besar kesepakatan itu dibayar di muka atau menggunakan perangkat keras milik pelanggan, yang berarti tekanan modal yang lebih kecil pada neraca Oracle.

Mereka juga mengirimkan lebih dari 300.000 GPU dan kapasitas 850 megawatt selama kuartal tersebut, hampir tiga kali lipat dari pengiriman kuartal sebelumnya. Utilisasi GPU tetap sangat tinggi di hampir 98 persen.

Dari sisi panduan, mereka menaikkan target pendapatan FY2027 setahun penuh menjadi setidaknya 90 miliar dolar AS dan sedikit menaikkan panduan EPS non-GAAP menjadi 8,10 dolar AS. Panduan belanja modal dipertahankan dalam kisaran 90 hingga 95 miliar dolar AS, yang meredakan sebagian kekhawatiran tentang belanja yang membebani saham.

Apa selanjutnya untuk $ORCL
Grafik pada timeframe empat jam menunjukkan saham berada dalam pullback yang lebih luas dari area 170. Harga saat ini berada di sekitar zona 147 hingga 150, tepat di dekat EMA 50 dan 200 yang telah berkonvergensi. RSI berada di 37,64, yang mulai mendekati area jenuh jual pada timeframe ini. MACD masih negatif, tetapi histogram mulai mendatar.

Setelah lonjakan kuat setelah jam perdagangan, level utama yang perlu dipantau adalah resistance terbaru di sekitar 154 hingga 160 dan area pasokan yang lebih kuat di dekat 170. Di sisi bawah, area 138 hingga 140 terlihat sebagai support bermakna berikutnya jika pantulan gagal.

Dalam jangka pendek, saham akan diperdagangkan berdasarkan apakah backlog AI terus dikonversi menjadi pendapatan aktual tanpa kenaikan besar lainnya dalam belanja. Fakta bahwa sebagian besar kontrak baru tidak memerlukan tambahan modal yang besar merupakan hal positif. Jika pertumbuhan cloud secara berurutan tetap kuat dan arus kas bebas mulai membaik pada akhir tahun, kelipatan valuasi dapat kembali meningkat.

Prospek pertumbuhan AI / cloud dan saham lain yang perlu dipantau
Oracle membuktikan bahwa mereka dapat menangkap bagian yang berarti dari pembangunan infrastruktur AI. Pertumbuhan IaaS tiga digit dan ukuran backlog menunjukkan permintaan nyata dari pelanggan AI besar. Model yang menggunakan pembayaran di muka pelanggan dan perangkat keras ini berbeda dari pendekatan hyperscaler murni dan menjaga intensitas modal tetap lebih terkendali dibandingkan beberapa pesaing.

Meski begitu, perdagangan cloud AI secara keseluruhan tetap mahal dan kompetitif. Microsoft, Amazon, dan Google masih mendominasi pasar cloud yang lebih luas. Pemain khusus yang memasok GPU dan perangkat jaringan yang sebenarnya juga terus mendapatkan manfaat.

Saham yang saya pantau bersama Oracle:
Hyperscaler utama untuk tren belanja cloud dan AI yang lebih luas
Saham infrastruktur AI murni dan terkait pusat data yang memasok permintaan yang sama

Perusahaan perangkat lunak yang berada di atas lapisan cloud dan dapat memonetisasi AI agentik serta adopsi AI perusahaan

Pandangan dan strategi trading saya
Saya optimistis terhadap kisah infrastruktur AI jangka panjang Oracle, tetapi saya tidak mengejar gap setelah jam perdagangan. Saham ini sudah naik tajam karena pengumuman AI sebelumnya lalu mengembalikan sebagian besar kenaikannya. Bertahan dengan baik di atas zona 147 hingga 150 disertai volume yang membaik akan membuat saya lebih tertarik menambah eksposur saat menguat. Kegagalan kembali turun di bawah 145 akan membuat saya tetap menunggu atau mencari titik masuk yang lebih baik di level lebih rendah.

Ukuran posisi tetap kecil sampai kita melihat kelanjutan pergerakan dalam beberapa sesi berikutnya dan konfirmasi bahwa backlog dikonversi tanpa kenaikan besar lainnya pada panduan belanja modal. Volatilitas di sekitar saham terkait AI ini masih tinggi, jadi manajemen risiko lebih penting daripada narasinya.

Secara keseluruhan, kuartal ini mengurangi sebagian tekanan bearish terkait belanja dan pengiriman kapasitas. Apakah itu cukup untuk re-rating berkelanjutan bergantung pada eksekusi dalam dua kuartal berikutnya.
Untuk saat ini saya lebih memantau pergerakan harga di sekitar moving average dan resistance 154 daripada berita utama.

‍$ORCL
@Gate_Square