#AIBoomDrivesTungstenShortage

Dua produsen Jepang telah menghentikan produksi WF₆.
Alasannya sederhana: pasokan bahan baku untuk tungsten telah mengetat hingga produksi tidak lagi layak pada biaya input saat ini. Pembangunan pusat data AI dan manufaktur semikonduktor merupakan pendorong utama permintaan, dan pasar kini memperkirakan potensi kenaikan harga sebesar 70-90% pada paruh kedua tahun ini jika kelangkaan berlanjut. Tungsten merupakan input penting untuk komponen berperforma tinggi tertentu; ketika pasokan terbatas sejak sumbernya, dampaknya cenderung relatif cepat terasa di hilir.
Ini bukan berita utama jangka pendek. Ini adalah kelangkaan fisik yang bertemu dengan permintaan yang meningkat pesat dari siklus infrastruktur AI yang sama, yang telah mendorong harga material khusus lainnya lebih tinggi. Ketika produsen dalam rantai pasokan yang terkonsentrasi menghentikan produksi, penyesuaian biasanya terjadi melalui harga, bukan melalui pasokan baru yang cepat.
Di sisi semikonduktor, saham seperti 005930 telah mengalami koreksi berarti dari level tertingginya sebelumnya, dan kini diperdagangkan di dekat 258.000 setelah sempat mencapai di atas 370.000. RSI berada di sekitar 49 dan rata-rata 50 periodenya berada di atas harga saat ini. Saham tersebut tidak lagi berada dalam fase kenaikan vertikal seperti sebelumnya, yang berarti narasi tekanan biaya dari material seperti tungsten muncul pada titik yang berbeda dalam siklus dibandingkan enam bulan lalu.
Hal yang perlu diperhatikan adalah bahwa kelangkaan input khusus dapat menjadi variabel sekunder bagi saham semikonduktor dan terkait AI, bahkan ketika cerita permintaan yang lebih luas tetap utuh. Harga tungsten yang lebih tinggi akan menjadi pos biaya, bukan penghancur permintaan, tetapi margin di segmen tertentu dapat terdampak jika proyeksi 70-90% tersebut terwujud.
Saya memantau pembaruan pasokan lebih saksama daripada target harga tertentu. Jika lebih banyak produsen melaporkan kendala atau persediaan terus menurun, penyesuaian harga kemungkinan akan tetap bergerak satu arah dalam jangka pendek. Pembangunan AI telah menunjukkan bahwa sektor ini mampu menyerap biaya yang lebih tinggi untuk material penting; pertanyaannya adalah seberapa luas biaya tersebut akan diteruskan.
Apakah Anda menganggap ini sebagai cerita komoditas murni atau sebagai risiko input biaya bagi kompleks semikonduktor?
‍$Samsung Electronics