#Japan5YearYieldHitsRecordHigh

#Japan5YearYieldHitsRecordHigh
Imbal Hasil Jepang 5 Tahun Mencapai Rekor Tertinggi
Pergerakan Utama
• Imbal hasil obligasi pemerintah Jepang sebagian besar tidak berubah pada Kamis, dengan imbal hasil 5 tahun bertahan di dekat rekor tertinggi saat investor bersiap menghadapi potensi kenaikan suku bunga Bank of Japan pada September • Imbal hasil obligasi pemerintah Jepang 5 tahun menyentuh rekor tertinggi pada Jumat di akhir pekan perdagangan yang volatil, saat investor menilai respons pemerintah dan bank sentral terhadap hambatan ekonomi yang ditimbulkan krisis Timur Tengah
• Imbal hasil obligasi pemerintah Jepang 5 tahun naik 1,5 basis poin menjadi 1,84 persen, tertinggi sepanjang masa
• Imbal hasil obligasi pemerintah Jepang 5 tahun naik ke rekor tertinggi baru pada Jumat, saat perang AS-Israel melawan Iran yang semakin meningkat memicu kekhawatiran inflasi dan memperkuat ekspektasi kenaikan suku bunga yang lebih cepat oleh bank-bank sentral utama
• Imbal hasil 5 tahun naik 3 basis poin menjadi 1,770 persen, sementara imbal hasil JGB acuan 10 tahun naik 3 basis poin menjadi 2,300 persen
• Imbal hasil 5 tahun tidak berubah di 2,105 persen. Imbal hasil tersebut naik ke rekor tertinggi 2,12 persen pada sesi sebelumnya
• Imbal hasil 5 tahun mencapai setinggi 2,170 persen dalam pergerakan yang sama yang mendorong JGB 10 tahun ke 2,930 persen
Mengapa Rekor 5 Tahun Penting
1. Perkiraan Kenaikan BOJ Imbal hasil 5 tahun yang mendekati rekor tertinggi menunjukkan pasar bersiap menghadapi kenaikan suku bunga BOJ pada September. Imbal hasil 2 tahun yang paling sensitif terhadap Bank of Japan juga melonjak 4,0 basis poin menjadi 1,690 persen, sementara imbal hasil 5 tahun mencapai 2,170 persen. Imbal hasil 2 tahun bertenor lebih pendek melonjak ke level tertinggi dalam tiga dekade, sementara imbal hasil 5 tahun naik ke level rekor
2. Dampak Inflasi dan Perang Iran Krisis Timur Tengah mendorong perkiraan inflasi dan stimulus. Perang Iran mendorong inflasi dan perkiraan stimulus, sementara kekhawatiran inflasi memperkuat ekspektasi kenaikan suku bunga yang lebih cepat. Pekan perdagangan yang volatil dengan investor menilai respons pemerintah dan bank sentral terhadap hambatan yang ditimbulkan krisis Timur Tengah
3. Kekhawatiran Kesehatan Fiskal Imbal hasil obligasi pemerintah 10 tahun naik ke sekitar 2,18 persen, mencapai level tertinggi sejak 1999, sementara imbal hasil 5 tahun mencapai rekor tertinggi di tengah meningkatnya kekhawatiran atas kesehatan fiskal negara. Pergerakan ini terjadi menjelang rencana Kementerian Keuangan menjual sekuritas 5 tahun senilai sekitar 2,5 triliun yen, yang meningkatkan kekhawatiran atas belanja yang dibiayai utang
4. Perjalanan dari Level Tertinggi 15 Tahun ke Level Tertinggi Sepanjang Masa Sebelumnya, imbal hasil obligasi pemerintah 5 tahun mencapai level tertinggi dalam 15 tahun karena yen yang melemah mempercepat perkiraan kenaikan suku bunga oleh Bank of Japan. Imbal hasil 5 tahun naik ke 0,685 persen, tertinggi sejak November 2009, sebelum sedikit turun. Secara historis, imbal hasil Obligasi 5 Tahun mencapai level tertinggi sepanjang masa sebesar 1,61 pada Juli 2007. Kini level 1,77, 1,84, 2,105, 2,12, 2,170 menunjukkan penembusan rekor di atas batas historis
5. Pergeseran Kurva Secara Luas Imbal hasil JGB acuan 10 tahun menyentuh 2,930 persen, tertinggi sejak September 1996, menjadi level tertinggi baru dalam tiga dekade di tengah meningkatnya perkiraan kenaikan suku bunga. Imbal hasil 10 tahun naik ke sekitar 2,32 persen untuk sesi kedua berturut-turut di tengah meningkatnya ekspektasi kenaikan suku bunga jangka pendek oleh Bank of Japan. Imbal hasil 10 tahun di 2,18 persen merupakan yang tertinggi sejak 1999. Seluruh kurva mengalami penetapan ulang harga, dengan tenor 5 tahun memimpin narasi rekor
Implikasi Pasar
• Imbal hasil 5 tahun di 1,84 persen hingga 2,12 persen menandakan berakhirnya era Jepang dengan suku bunga ultra rendah
• Yen yang melemah ditambah inflasi dan kekhawatiran fiskal mendorong BOJ menuju pengetatan yang lebih cepat, yang sudah diperhitungkan dalam imbal hasil 2 tahun dan 5 tahun
• Pasokan JGB yang besar dengan penjualan sekuritas 5 tahun senilai 2,5 triliun yen menambah tekanan agar imbal hasil bertahan di dekat level tertinggi
• Dampak global meluas karena imbal hasil Bund dan Treasury juga naik akibat lonjakan harga produsen Jerman serta guncangan inflasi AS-Israel-Iran
#MyQixiTradingShare
#我的七夕交易分享