#我的七夕交易分享 Likuiditas senilai triliunan dolar AS sedang menuju pasar, dan pasar kripto akan mengalami revaluasi sistemik

Banyak orang hanya berfokus pada siklus penurunan suku bunga The Fed, tetapi mengabaikan bahwa ekspansi neraca FIMA merupakan pelepasan likuiditas yang lebih langsung.
Penurunan suku bunga mengubah biaya dana, sedangkan ekspansi neraca secara langsung menyuntikkan tambahan dolar AS ke pasar. Bagi aset kripto, perubahan likuiditas marginal selalu lebih penting daripada nilai absolut suku bunga.
Tambahan likuiditas berskala triliunan cukup untuk memicu satu putaran kenaikan
Kita dapat menghitungnya: obligasi pemerintah AS yang dimiliki pemerintah Jepang saja mencapai 1.143 triliun dolar AS, ditambah 230 miliar dolar AS yang dimiliki GPIF, totalnya mencapai 1.373 triliun dolar AS. Jika aset-aset ini dapat dikonversi menjadi likuiditas melalui FIMA, itu setara dengan menyuntikkan tambahan dolar AS berskala triliunan ke pasar.
Sebagai perbandingan, selama pandemi COVID-19, The Fed memperluas neracanya secara kumulatif sekitar 4 triliun dolar AS, yang secara langsung memicu pasar bullish aset global pada 2020-2021. Meskipun tambahan likuiditas kali ini memiliki skala yang berbeda, arahnya sepenuhnya sama — neraca The Fed kembali berekspansi, dolar AS membanjiri pasar, dan semua aset berisiko yang dihargai dalam dolar AS akan mengalami revaluasi.
Pasar telah memberikan sinyal lebih awal: harga emas rebound tajam dari titik terendahnya dalam beberapa waktu terakhir, yang menunjukkan bahwa dana cerdas sedang menetapkan harga berdasarkan ekspektasi pelonggaran likuiditas dolar AS.
Pilihan dana juga sangat jelas: dibandingkan menginvestasikan uang ke infrastruktur AI dengan imbal hasil modal yang semakin tidak pasti, pasar lebih bersedia mengalirkannya ke aset keras seperti emas dan Bitcoin yang tidak memiliki risiko kredit pihak lawan.
BTC dan ETH menjadi pihak yang pertama diuntungkan, dengan kepastian pemulihan valuasi tertinggi.
Bitcoin adalah aset inti dalam reli likuiditas. Selama The Fed memperluas neracanya, Bitcoin tidak akan absen. Pada tahap saat ini, Bitcoin dan Ethereum sama-sama berada dalam kondisi undervalued.
Khususnya Ethereum, yang merupakan salah satu dari sedikit aset utama yang gagal menembus rekor tertinggi sepanjang masa dalam reli 2025, sekaligus mengemban narasi sebagai lapisan keamanan aset RWA, memiliki ruang kenaikan susulan yang sangat jelas. Dalam siklus peralihan likuiditas makro, aset blue-chip berkapitalisasi besar selalu menjadi pihak yang pertama diuntungkan dan memiliki kepastian tertinggi.
Jika perubahan aturan FIMA terealisasi, hal ini akan menjadi katalis utama bagi pasar kripto untuk beralih dari pasar sideways menuju pasar bullish yang mengikuti tren. Sebelum itu terjadi, pasar mungkin akan naik perlahan di tengah keraguan, tetapi begitu sinyalnya menjadi jelas, reli akan dengan cepat memasuki gelombang kenaikan utama.$BTC ‌