Jaring "sinyal" untuk menangkap tren dan risiko: Bagaimana mengendalikan pasar kripto dengan indikator inti?
Dalam pasar kripto yang berubah dengan cepat, indikator bukanlah "bola kristal", melainkan potongan puzzle—hanya dengan menggabungkan analisis aspek teknis, data on-chain, dan sinyal makro, kita dapat mendekati kebenaran.
1. Analisis teknis: Menentukan titik infleksi kunci
• Rata-rata bergerak 200 hari (MA): Titik pemisah tren jangka panjang Bitcoin. Ketika harga menembus 48.000 dolar AS pada Januari 2024, kemiringan MA 200 hari berubah dari negatif menjadi positif, memicu masuknya dana institusional dalam jumlah besar.
• Divergensi RSI: Ketika harga mencapai puncak baru tetapi Indeks Kekuatan Relatif (RSI) melemah (seperti saat BTC menyerang 72.000 USD pada Maret 2024 dengan RSI di bawah puncak sebelumnya), sering kali menandakan tekanan koreksi jangka pendek.
2. Data di blockchain: Melacak pergerakan dana yang sebenarnya
• Jumlah aliran bersih keluar bursa: lebih dari 10.000 BTC keluar dalam satu hari (seperti saat pengumuman berita ETF Bitcoin BlackRock pada Oktober 2023), biasanya menunjukkan perilaku akumulasi dana utama.
• MVRV Z-Score: Ketika indikator ini berada di bawah 0,5 (seperti pada awal tahun 2023), data sejarah menunjukkan bahwa tingkat keberhasilan membeli di titik terendah dalam jangka menengah melebihi 80%.
3. Hubungan Makro: Mengidentifikasi Risiko Sistemik
• Imbal hasil riil Treasury AS: Ketika imbal hasil riil pada Obligasi yang Dilindungi Inflasi (TIPS) 10-tahun mencapai 2% (November 2023), valuasi aset yang sangat fluktuatif umumnya berada di bawah tekanan, dengan BTC turun 12% untuk bulan tersebut.
• Indeks Dolar AS (DXY): Dalam fase penguatan dolar (seperti DXY yang menembus 114 pada September 2022), pasar kripto sering menghadapi tekanan penarikan likuiditas.
Waspadai jebakan kesalahan penilaian indikator
• Keterlambatan data: Kepopuleran pencarian Google, lalu lintas bursa, dan data lainnya biasanya tertinggal 1-2 jam, perlu diverifikasi silang dengan kedalaman buku pesanan waktu nyata.
• Overfitting model: Mechanical application of the Stock-to-Flow model may overlook real variables such as miner selling pressure and regulatory policies.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
#市场观测指标分享#
Jaring "sinyal" untuk menangkap tren dan risiko: Bagaimana mengendalikan pasar kripto dengan indikator inti?
Dalam pasar kripto yang berubah dengan cepat, indikator bukanlah "bola kristal", melainkan potongan puzzle—hanya dengan menggabungkan analisis aspek teknis, data on-chain, dan sinyal makro, kita dapat mendekati kebenaran.
1. Analisis teknis: Menentukan titik infleksi kunci
• Rata-rata bergerak 200 hari (MA): Titik pemisah tren jangka panjang Bitcoin. Ketika harga menembus 48.000 dolar AS pada Januari 2024, kemiringan MA 200 hari berubah dari negatif menjadi positif, memicu masuknya dana institusional dalam jumlah besar.
• Divergensi RSI: Ketika harga mencapai puncak baru tetapi Indeks Kekuatan Relatif (RSI) melemah (seperti saat BTC menyerang 72.000 USD pada Maret 2024 dengan RSI di bawah puncak sebelumnya), sering kali menandakan tekanan koreksi jangka pendek.
2. Data di blockchain: Melacak pergerakan dana yang sebenarnya
• Jumlah aliran bersih keluar bursa: lebih dari 10.000 BTC keluar dalam satu hari (seperti saat pengumuman berita ETF Bitcoin BlackRock pada Oktober 2023), biasanya menunjukkan perilaku akumulasi dana utama.
• MVRV Z-Score: Ketika indikator ini berada di bawah 0,5 (seperti pada awal tahun 2023), data sejarah menunjukkan bahwa tingkat keberhasilan membeli di titik terendah dalam jangka menengah melebihi 80%.
3. Hubungan Makro: Mengidentifikasi Risiko Sistemik
• Imbal hasil riil Treasury AS: Ketika imbal hasil riil pada Obligasi yang Dilindungi Inflasi (TIPS) 10-tahun mencapai 2% (November 2023), valuasi aset yang sangat fluktuatif umumnya berada di bawah tekanan, dengan BTC turun 12% untuk bulan tersebut.
• Indeks Dolar AS (DXY): Dalam fase penguatan dolar (seperti DXY yang menembus 114 pada September 2022), pasar kripto sering menghadapi tekanan penarikan likuiditas.
Waspadai jebakan kesalahan penilaian indikator
• Keterlambatan data: Kepopuleran pencarian Google, lalu lintas bursa, dan data lainnya biasanya tertinggal 1-2 jam, perlu diverifikasi silang dengan kedalaman buku pesanan waktu nyata.
• Overfitting model: Mechanical application of the Stock-to-Flow model may overlook real variables such as miner selling pressure and regulatory policies.