Rekap EOD - 20 Jul 26

Pasar AS dibuka dengan kuat, dengan reli keranjang Neoclouds melonjak kencang (segera Anda akan bisa melihat sektor mana yang berkinerja baik di $IREN dan $CIFR memimpin reli - $IREN mengumumkan kesepakatan baru senilai 2,8 miliar, sehingga total YE ARR-nya menjadi lebih dari 4 miliar. Bagian lain dari keranjang neocloud turut menikmati reli karena dunia mengakui bahwa kita memang menghadapi keterbatasan komputasi. Dalam catatan hari Minggu saya, saya menulis bahwa "valuasi neo ada di dasar rentang. Jika Anda tidak percaya pada NBIS, pertimbangkan untuk melakukan basket" - pada titik ini, lebih banyak nama neo akan mulai mengumumkan kesepakatan. Dengan melakukan basket, Anda bisa menikmati eksposur yang lebih terdiversifikasi.
Memory juga mencoba reli dengan $SNDK dan $MU yang menyentuh puncak sesi masing-masing di sekitar 1.460 dan 900, namun dengan kelemahan SPX - reli memudar hingga penutupan. Sekali lagi, saya mencari $SNDK di kisaran 1.250an-1.300an dan $MU di kisaran 720an-780an sebagai area untuk ditambahkan seperti yang diuraikan dalam Weekly review yang saya buat kemarin.
Memory pooling diperdagangkan seirama dengan sektor memory, dengan $PENG menjadi penyimpang akibat artikel dari Barclays yang memakai argumen SOTP dengan target harga sebesar $40. Menurut saya analis ini jelas tidak paham. Ada banyak postingan di X tentang kenapa analis tersebut meleset - saya tidak akan mengulang poin-poin itu di sini. Dukungan untuk $PENG berada di sekitar 42-45.
Pada $ORCL - S&P menurunkan peringkat utangnya menjadi hanya satu tingkat di atas junk. $ORCL memiliki neraca yang terlihat buruk dari besarnya belanja modal yang telah dikomitmenkan untuk membangun bagi OAI. Pada titik ini, valuasi $ORCL menjadi cukup biner. Entah Anda berpikir bahwa $OAI akan mampu membayar (atau $ORCL akan mampu menemukan pelanggan lain jika $OAI tidak mampu), atau Anda berpikir bahwa ini akan gagal. Zona dukungan untuk $ORCL berada di antara 100-120 - saya pikir ada nilai bagus jika memasang bid di area ini.
Setelah OPEX, gamma di pasar juga jauh lebih rendah - yang akan mengurangi efek delta hedging terhadap pergerakan pasar. Dengan konflik di Iran yang masih memanas, sekali lagi saya tekankan bahwa ada nilai bagus pada penawaran struktur sisi bawah seperti P/flys di SPX
Nikmati sisa hari ini!