Survei global manajer dana Bank of America untuk bulan Juli menunjukkan bahwa sentimen pasar terkait perdagangan semikonduktor AI mengalami perpecahan yang signifikan: sebagian besar investor menganggap perdagangan tersebut sudah terlalu ramai, menjadikannya sebagai risiko ekor utama, namun belum sepenuhnya beralih untuk mengambil posisi short.

1. 82% manajer dana yang diwawancarai menganggap “long semikonduktor global” adalah perdagangan paling ramai secara global; angka ini memperbarui rekor sejarah.
2. Alokasi saham teknologi turun dari overbobot bersih 26% menjadi overbobot bersih 18%, yang menunjukkan investor sedang mengurangi sebagian posisi long.
3. 61% investor tidak memperkirakan raksasa cloud akan mengumumkan pemotongan belanja modal tahun ini, menandakan adanya keyakinan terhadap investasi infrastruktur AI.
4. Gelembung AI dicatat sebagai salah satu risiko ekor terbesar; proporsi pilihan meningkat dari 28% pada bulan Juni menjadi 45% pada bulan Juli.
5. Survei ini dilakukan dari 2 Juli hingga 9 Juli, mencakup 210 manajer dana dengan total aset kelolaan sekitar 5.550 miliar dolar AS.