1783CLUB

Koh Hoi Hoi, akhir pekan, eksklusif meramal bursa untuk pasar saham (versi bahasa manusia)
Dalam 4 minggu terakhir, semikonduktor mengalami salah satu penurunan paling tajam dalam sejarah.
Indeks Semikonduktor Philadelphia: turun 8%
ETF penyimpanan (DRAM): turun 17%
ETF semikonduktor (SOXX): turun 10%
Penurunannya tidak kecil, tapi di level transaksi belum ada tanda kepanikan. Sepertinya sudah “turun sampai pas”, namun sinyal pembalikan belum muncul.
Skenario minggu depan: perbaikan yang diiringi fase konsolidasi, sambil menunggu laporan keuangan SK Hynix minggu berikutnya.
Pukul 08.00 waktu B

Koreksi di sektor semikonduktor ini, cukup brutal tapi belum terlihat titik terbawah
Dalam 4 minggu terakhir, pasar semikonduktor mengalami salah satu penurunan paling tajam dalam sejarah.
Data dalam 1 minggu terakhir:
Indeks semikonduktor Philadelphia: turun 8%
ETF penyimpanan (DRAM): turun 17%
ETF semikonduktor (SOXX): turun 10%
Besarnya penyesuaian tidak kecil, namun di level perdagangan belum terlihat tanda-tanda kepanikan.
Penurunannya sudah terjadi, tapi sinyal pembalikan belum muncul.
Tunggu angin datang, bukan mengejar angin pergi.
$DRAM $SOXX $SOXL

Robinhood Chain sedang mengubah lanskap DEX
Volume perdagangan 24 jam telah stabil di urutan kedua hingga keempat, tepat di bawah Solana, kadang mengungguli Ethereum dan Base.
BNB Chain sedikit bearish, ekosistem Base jauh lebih bearish.
Penerima manfaat paling langsung di Robinhood Chain—Uniswap (UNI). Sebagai AMM inti resmi dan protokol likuiditas default, semakin aktif transaksi maka semakin banyak akumulasi biaya protokol, sehingga value capture menjadi roda penggerak yang positif. Minggu pertama peluncurannya saja, Uniswap menangani sekitar 1 miliar dolar AS volume transaksi.
Berikutnya a

Uniswap akhirnya akan mulai memungut “biaya cetak uang”
Minggu ini memasuki pemungutan suara on-chain tahap akhir.
Dua proposal:
Mengaktifkan biaya protokol untuk pool likuiditas Uniswap v4 di 7 chain
Mengaktifkan biaya protokol untuk pool v2 dan v3 di Robinhood Chain
Sejak 1 Juli, volume transaksi Uniswap di Robinhood Chain telah menembus 6 miliar dolar AS.
Jika disetujui, UNI akan berubah dari token tata kelola menjadi mesin “cetak uang” yang sesungguhnya.
#Uniswap #UNI #biaya_protokol

Perusahaan model AI besar asal Tiongkok, setidaknya ada 4 yang sudah tercatat di bursa
智谱, MiniMax, Kimi dan DeepSeek
Saat ini MiniMax tertinggal jauh; yang lain semuanya sangat kuat

Perusahaan model AI besar ke-3 di bursa saham Hong Kong akan segera hadir
Setelah Zhipu dan MiniMax, Kimi juga bersiap untuk listing.
Model Kimi K3 dirilis, dan berbagai metrik langsung memuncaki peringkat, dengan popularitas yang sedang memuncak.
Kimi diperkirakan bisa paling cepat dalam 6 bulan untuk listing di Hong Kong.
Gelombang IPO untuk model AI besar sedang dipercepat.

泥沙俱下
Penurunan di sektor-sektor yang sedang populer kali ini tidak ada hubungannya dengan fundamental.
Murni soal sentimen dan likuidasi leverage.
Yang jatuh adalah likuiditas, bukan logika.
Ketika air surut, yang baik maupun yang buruk terseret hanyut. Saat sentimen kembali membaik, emas sungguhan secara alami akan muncul ke permukaan.

Dua proposal biaya Uniswap masuk ke pemungutan suara final
Pemungutan suara on-chain resmi dimulai:
Pertama: Mengaktifkan biaya protokol v2 dan v3 di Robinhood Chain
Kedua: Mengaktifkan biaya protokol v4 di Ethereum, Base, Arbitrum, Robinhood, BNB, Polygon, Optimism
Pendapatan biaya dari kedua proposal akan sepenuhnya diarahkan ke mekanisme pembakaran UNI.
Pendiri Uniswap Hayden Adams mengatakan bahwa berdasarkan volume transaksi saat ini, terutama kontribusi Robinhood, dampaknya terhadap pembakaran UNI diperkirakan akan sangat signifikan.
Akhirnya akan mulai “mencetak uang”. $UNI

Tarikan pasar agak ganas, turun dalam lalu kembali (deep V).
SK Hynix naik 8%, seluruh pasar harus melihat sikap Korea.
KORU turun di bagian bawah lalu naik 20%, langsung berbalik merah.
Satu candle bullish besar, ribuan pasukan datang untuk bertemu.
$SKHY $KORU

Survei global manajer dana Bank of America untuk bulan Juli menunjukkan bahwa sentimen pasar terkait perdagangan semikonduktor AI mengalami perpecahan yang signifikan: sebagian besar investor menganggap perdagangan tersebut sudah terlalu ramai, menjadikannya sebagai risiko ekor utama, namun belum sepenuhnya beralih untuk mengambil posisi short.
1. 82% manajer dana yang diwawancarai menganggap “long semikonduktor global” adalah perdagangan paling ramai secara global; angka ini memperbarui rekor sejarah.
2. Alokasi saham teknologi turun dari overbobot bersih 26% menjadi overbobot bersih 18%, yan

Zhipu turun 60%, tetapi data bagus keluar
Per Juli 2026, ARR (pendapatan berulang tahunan) Zhipu telah mencapai 1 miliar dolar AS.
Setelah harga saham turun 60%, data kinerja mulai mengejar.
Fundamentalnya tidak berubah, hanya sentimennya yang berubah.

Badai masih ada di Korea
Jumat tidak ada perdagangan, ujian sebenarnya ada pada Senin depan
Kenaikan suku bunga + pelumpuhan leverage yang brutal tumpang tindih
Dua hal ini—jika dipisahkan satu per satu—keduanya adalah kabar buruk besar
Jika keduanya ditumpuk sekaligus, penurunan tajam tidak bisa dihindari, tinggal dilihat harus jatuh sejauh apa.

Fei Zhu juga melakukan PHK
Alibaba Group meluncurkan gelombang PHK di anak usahanya, Fei Zhu, yang mencakup beberapa posisi seperti pengembangan, pengujian, dan produk.
Karyawan pergi pada hari yang sama, dengan kompensasi N+1.

Saham siklus yang terkoreksi tidak pernah main-main
Sektor logam non-ferrous, komoditas besar, Crypto, penyimpanan… komoditas siklus ini, saat naik bisa setinggi apa pun, tapi saat turun bisa sedalam itu juga.
Awalnya turun 50%, dan saat terburuk bisa turun 90%. Ini bukan alarm berlebihan, ini adalah hukum siklus.
Kamu kira sudah mentok, di bawahnya masih ada ruang bawah tanah.

Saham-saham penyimpanan mengalami koreksi yang cukup keras kali ini.
Besar penurunan pada putaran koreksi ini:
Western Digital: turun 41%
SK hynix: turun 38,3%
Kioxia ADR: turun 47,9%
Beberapa saham penyimpanan mencatat penurunan lebih dari 40%, dan koreksi total sektor ini juga cukup besar.
Saat naik bisa secepat apa pun, saat turun rasanya sama pedihnya.

Kinerja yang tinggi tidak membuat harga saham naik—ini patut diwaspadai
Kondisi Korea saat ini cukup rumit.
Di satu sisi, menaikkan suku bunga dan mengencangkan likuiditas; di sisi lain, melakukan deleveraging di pasar saham. Dua langkah yang ditumpuk sekaligus ini memberi tekanan ganda pada pasar saham.
Deleveraging ini agak mirip dengan “tiga garis merah” dalam industri properti Tiongkok dulu—regulator secara aktif mewajibkan pembongkaran leverage, tanpa peduli pasar mau atau tidak.
Masalahnya adalah, apakah otoritas pengawas Korea punya orang yang benar-benar ahli, yang bisa menyelesaikan p

Dengan harga jual pendek 7,6 dolar AS per saham, Longxin Technology (SH:688825) diambil posisi short.
7,6 dolar AS kira-kira setara dengan kapitalisasi pasar sekitar 35 triliun yuan RMB.
Baru-baru ini saham teknologi A di pasar Tiongkok mengalami koreksi tajam. Saat Longxin Technology melantai pada 26 Juli, tidak diketahui seperti apa antusiasme pasar.