#BernsteinSaysMemoryBullMarketToLastUntil2027

Pasar Bull Memory belum selesai—Bernstein memperkirakan akan berlanjut hingga 2027

Banyak investor percaya reli meledak pada chip memori akan segera berakhir. Bernstein melihatnya berbeda.

Menurut laporan industri penyimpanan terbaru Bernstein, pasar bull memori diperkirakan tetap utuh hingga 2027. Meskipun periode kenaikan harga yang meledak mulai memudar, siklus naik yang lebih luas masih didukung oleh satu kekuatan besar: permintaan infrastruktur AI.

Angka-angka dari Q2 sangat luar biasa. Harga DRAM melonjak 74% secara kuartal-ke-kuartal, dengan Server DRAM dan Mobile DRAM sama-sama mencatat kenaikan lebih dari 60%, yang mencerminkan permintaan kuat dari server AI dan komputasi berperforma tinggi. Namun, Bernstein memperkirakan laju akan menormalkan pada Q3, dengan harga DRAM naik lebih berkelanjutan 13%–18% saat permintaan untuk elektronik konsumen terus melemah.

Pasar NAND menunjukkan cerita yang berbeda. Harga wafer mulai melunak, tetapi harga kontrak mobile dan SSD telah naik sekitar 60%, menandakan bahwa permintaan terkait enterprise dan AI tetap tangguh meski beberapa bagian pasar konsumen melambat.

Alasan terbesar Bernstein tetap bullish adalah gelombang pemesanan jangka panjang yang terus meningkat dari penyedia cloud AI besar. Saat perusahaan terus memperluas pusat data AI, permintaan untuk memori berperforma tinggi diperkirakan tetap kuat, sehingga mendukung siklus pendapatan industri jauh melampaui tahun saat ini.

Bernstein terus memberikan penilaian positif untuk Samsung, SK Hynix, Micron, dan SanDisk, sementara tetap lebih hati-hati terhadap Kioxia, menyoroti bagaimana permintaan AI kemungkinan menciptakan pemenang dan pecundang di dalam sektor memori.

Fase berikutnya dari siklus ini mungkin tidak memberikan keuntungan eksplosif seperti yang terlihat sebelumnya tahun ini, tetapi jika Bernstein benar, investor masih bisa menyaksikan salah satu siklus memori berbasis AI terpanjang dan terkuat dalam sejarah belakangan.

Menurut Anda, apakah permintaan AI akan terus menjaga supercycle memori tetap hidup hingga 2027, atau apakah perlambatan permintaan konsumen pada akhirnya akan lebih besar daripada lonjakan AI?