🔥Gauntlet: Hạ tầng tata kelola risiko untuk keuangan on-chain

DeFi telah membangun pasar untuk lending, stablecoin, dan aset yang ditokenisasi. Namun, agar arus modal institusional dapat beroperasi di blockchain, pasar masih membutuhkan satu lapisan infrastruktur penting: tata kelola risiko.
Gauntlet didirikan pada 2018, berfokus pada pengembangan model kuantitatif, alat simulasi, serta sistem vault kustodi mandiri. Pada 9/7/2026, perusahaan mengumumkan penyelesaian putaran Series C senilai $125M yang dipimpin SBI Holdings.
🔴Bagaimana cara kerja Gauntlet?
Gauntlet menggunakan data on-chain untuk menilai likuiditas, volatilitas harga, kualitas aset jaminan, dan kemampuan protokol DeFi untuk melakukan likuidasi.
Model-model perusahaan membantu menentukan rasio jaminan, batas pasokan dan pinjaman, mekanisme suku bunga, serta tingkat eksposur terhadap setiap pasar. Sistem ini juga mensimulasikan skenario seperti stablecoin kehilangan patokan, penurunan likuiditas, atau harga aset yang berfluktuasi tajam.
Awalnya, Gauntlet terutama menyediakan layanan konsultasi risiko untuk protokol seperti Compound dan Uniswap. Saat ini, perusahaan telah memperluas perannya menjadi pengelolaan langsung atas vault di Morpho, Aera, Kamino, Drift, serta banyak ekosistem lainnya.
Dalam model ini, pengguna menyetor aset ke smart contract. Gauntlet berperan sebagai curator, memilih pasar yang diizinkan untuk menerima pendanaan, menetapkan batas alokasi, serta melakukan penyeimbangan ulang portofolio berdasarkan kondisi pasar.
🔴Menurut pengumuman Gauntlet, lebih dari $1.6B aset sedang dialokasikan di vault dan lebih dari 150 fintech serta institusi telah mengintegrasikan produk perusahaan.
Strategi yang saat ini mencakup lending stablecoin, ETH, restaking, delta-neutral, vault multi-chain, dan aset riil yang ditokenisasi. Gauntlet menggabungkan tiga peran dalam satu sistem: riset kuantitatif, penetapan batas risiko, dan langsung melakukan alokasi modal.
-> Hal ini membantu perusahaan terlibat lebih dalam dalam proses operasional pasar keuangan on-chain, alih-alih hanya memberi rekomendasi kepada DAO.
🔴Peran SBI Holdings
Investasi $125M memiliki makna strategis karena SBI memiliki jaringan yang beroperasi di perbankan, sekuritas, manajemen aset, dan aset digital.
Gauntlet berencana menggunakan dana baru untuk memperluas infrastruktur bagi pasar modal tradisional, mengembangkan stablecoin di luar USD dan EUR—termasuk JPY dan MXN—sekaligus mendanai produk-produk keuangan on-chain baru.
SBI menyediakan jaringan institusional di Jepang dan Asia. Gauntlet menyediakan model tata kelola risiko dan infrastruktur vault. Kombinasi ini mencerminkan tren untuk memindahkan aktivitas alokasi dan manajemen aset tradisional ke blockchain.
🔴Risiko dari model tersebut
Jelas bahwa sistem tata kelola risiko tidak dapat sepenuhnya menghilangkan risiko DeFi.
Vault tetap bergantung pada smart contract, oracle, likuiditas pasar, kualitas aset jaminan, dan keputusan curator. Strategi multi-chain juga meningkatkan jumlah protokol dan lapisan infrastruktur yang harus ditopang oleh arus modal.
Self-custody membantu mengurangi risiko kustodi, tetapi tidak menjamin aset terhadap gangguan teknis, hilangnya likuiditas, atau volatilitas ekstrem.
Gauntlet sedang beralih dari perusahaan konsultan menjadi lapisan infrastruktur untuk manajemen modal on-chain. Posisi perusahaan akan bergantung pada kemampuan mengendalikan kerugian saat krisis, efektivitas vault, dan tingkat penerimaan dari institusi keuangan.