emilyvuong

🔴ETF dari Semikonduktor minggu lalu menandai volume inflow tertinggi dalam sejarah
Lebih dari setengah ETF yang paling banyak diperdagangkan pada awal Juni berasal dari kelompok semikonduktor.
$SMH dan $SOXX menarik total +$4,7B inflow - tingkat mingguan terbesar yang pernah ada.
Melampaui rekor minggu sebelumnya sekitar $1,8B.

🔴Buyback Bigtech rơi về đáy 10 năm - Ai đang nuốt hết tiền mặt trên thị trường?
Q1/2026: Top 4 công ty sử dụng AI (Alphabet, Microsoft, Meta, Amazon), chỉ duy nhất Microsoft còn mua lại cổ phiếu. $3.4B này cũng là mức mua lại cổ phiếu thấp nhất của nhóm này trong gần 1 thập kỷ.
Nguyên nhân là $725B CAPEX. 5 ông lớn công nghệ đã chi tổng $725B cho AI trong 2026, tăng 77% so với mức kỷ lục $410B của 2025:
- Microsoft: $190B
- Alphabet: $190B
- Amazon: $200B
- Meta: $125-145B (tăng 87-101% YoY so với $72.2B của 2025) - mức % tăng theo năm cao nhất.
Alphabet không chỉ dừng mua, mà còn chào bán th

🔴ETF dari Semikonduktor minggu lalu menandai volume inflow tertinggi dalam sejarah
Lebih dari setengah ETF yang paling banyak diperdagangkan pada awal Juni berasal dari kelompok semikonduktor.
$SMH dan $SOXX menarik total +$4,7B inflow - tingkat mingguan terbesar yang pernah ada.
Melampaui rekor minggu sebelumnya sekitar $1,8B.

🔴Kemungkinan Fed tăng lãi suất tháng 7 vừa nhảy từ 10,4% lên 38,5% chỉ vài ngày sau cuộc họp FOMC đầu tiên của Warsh.
🔴Diễn biến xác suất giữ nguyên lãi suất 350-375bps.
- 1 tháng trước: 87,2%
- 1 tuần trước: 89,3%
- 1 ngày trước: 61,5%
Hiện tại đã rơi về 61,5%
🔴Xác suất tăng lãi lên 375-400bps:
- 1 tháng trước: 10,4%
- 1 tuần trước: 8,3%
Hiện tại đã vọt lên 38,5%
🔴Thị trường bắt đầu định giá dữ liệu dot plot:
- 9/18 thành viên FOMC dự báo ít nhất 1 lần tăng trước cuối 2026, trong đó 6/9 dự báo 2 lần tăng 25bps
- Dự báo PCE cuối năm nâng lên 3,6%, từ mức 2,7% hồi th

🔴Sekitar 79% dari total pasokan Bitcoin saat ini dimiliki oleh pemegang jangka panjang (LTH) - tingkat tertinggi yang pernah tercatat.
Persentase ini pernah meningkat selama fase dekat dasar pasar bear sebelumnya, yang dapat dianggap sebagai tanda bahwa pasar telah mendekati titik terendah tren turun.
🔴Jumlah BTC yang "berdiam setidaknya 2 tahun" yang dipindahkan hanya sekitar 218.500 BTC pada paruh pertama tahun 2026. Dibandingkan dengan periode yang sama saat tren turun sebelumnya yaitu 1,18 juta BTC.
Jelas tekanan jual dari LTH telah berkurang sangat signifikan, belum lagi sebagian

🔴 Amerika-Iran telah menandatangani kesepakatan
📌Kesepakatan sebenarnya telah ditandatangani, lebih cepat dari rencana awal yang dijadwalkan hari Jumat di Swiss.
Ada dua kali penandatanganan: satu secara elektronik secara diam-diam hari Minggu, satu secara terbuka hari Rabu di Versailles (Perancis) dalam makan malam bersama Macron.
Pertemuan delegasi (Vance - Ghalibaf) masih berlangsung hari Jumat di Swiss untuk negosiasi tentang masalah nuklir.
Trump di G7 mengancam: Jika Iran tidak memenuhi komitmen dalam 60 hari, AS akan kembali melakukan pengeboman - "we go back to bombing."
📌

Beberapa jam lagi rapat pertama Kevin Warsh sebagai Ketua Fed akan dimulai
Dalam sejarah hanya ada 2 ketua Fed yang mengubah suku bunga dalam rapat FOMC pertama setelah menjabat: Bernanke tahun 2006 dan Powell tahun 2018
Powell telah berdiri di atas panggung itu selama 8 tahun.
Hampir pasti suku bunga tidak akan berubah, yang ditunggu pasar adalah sinyal untuk rapat FOMC berikutnya.
Minyak sedang mereda, perang Hormuz juga sudah mencapai akhir. Jika tren ini berlanjut, inflasi akan mereda seiring waktu. Apakah Kevin akan tetap netral atau hawkish di rapat pertamanya?

🔴Ethereum baru saja mengaktifkan devnet lengkap EIP untuk Glamsterdam - peningkatan besar pertama sejak The Merge.
Ini baru tahap akhir sebelum penguatan dan peluncuran ke testnet publik, mainnet masih jauh.
Tujuan awal adalah bulan 6/2026 kemungkinan tidak akan cukup, kemungkinan testnet akan dimulai pada Q3,
EF memiliki rekam jejak keterlambatan, The Merge juga tertunda-tunda, dan scope Glamsterdam jauh lebih besar dari Pectra/Fusaka - hanya ePBS yang belum pernah diuji di skala mainnet, lebih dari 25 EIP tambahan mungkin akan dimasukkan.
Nilai teknis Glamsterdam: ePBS menyelesaikan

🔴Chỉ trong 3 tháng, kỳ vọng thị trường với quyết định của Fed đã đảo chiều hoàn toàn.
- Tháng 3/2026: Đa số các nhà kinh tế dự báo Fed CẮT lãi suất cuối 2026 (62%).
- Tháng 6/2026: Quay xe báo Fed TĂNG lãi suất (55%), dự báo sẽ giảm lãi suất rơi về gần 0.
Lạm phát trở lại ~3,5-3,8% do ảnh hưởng bởi cuộc chiến Hormuz. Trong khi đó thị trường lao động duy trì tăng trưởng >2%.
Không còn lý do kỳ vọng nào như hồi tháng 3.
Định giá tài sản rủi ro có lẽ sớm phải cập nhật lại base case.

🔴Rasio CapEx/pendapatan dari saham teknologi di pasar maju telah mencapai 11,5% - tingkat tertinggi dalam sejarah.
Sementara itu, bagian lain dari pasar hanya sekitar 7,0%. AI secara resmi tidak lagi menjadi tren jangka pendek pasar melainkan telah menjadi siklus investasi infrastruktur terbesar dalam sejarah.
Perusahaan teknologi besar mengeluarkan biaya untuk infrastruktur dalam skala yang jauh melampaui industri tradisional.
Keuntungan dari era internet sedang didorong kembali ke fondasi era AI.

🇺🇸 Defisit anggaran AS FY26 berada di tingkat tertinggi ketiga dalam sejarah
🔴Dalam 8 bulan pertama tahun fiskal, AS telah mengalami defisit sebesar 1,2 triliun USD - terbesar ketiga dalam sejarah. Tingkat ini hanya kalah dari FY21 (periode injeksi uang besar-besaran selama Covid) dan FY24.
Dan bahkan masih ada 4 bulan lagi tahun fiskal akan berakhir (30/9). Sementara tahun fiskal 2021, defisit besar disebabkan oleh paket bantuan darurat selama pandemi.
🔴Tingkat defisit yang besar tahun ini terjadi di tengah tidak adanya krisis yang jelas. Defisit diperkuat oleh trio: Pengeluaran meningkat

🔴Onchain TCG Gacha: Doanh thu 230 triệu đô la/tháng cho đến ngách tiềm năng tiếp theo trong RWA?
Trong tháng 5/2026, người dùng chi đến $230M chỉ để mua gacha trong các game thẻ bài onchain. Con số này đã tăng ~22 lần chỉ trong 17 tháng, từ 10,4 triệu đô la hồi tháng 1/2025.
Dữ liệu onchain TCG gacha chi tiêu theo chuỗi cho thấy bức tranh tổng thể hơn:
- Solana chiếm 63,7% (146,6 triệu đô la)
- Polygon chiếm 25,5% (58,8 triệu đô la)
-> Chỉ 2 chuỗi nắm gần 90% toàn bộ thị trường. Phần còn lại là Base, BNB Chain, MegaETH, Abstract đang tranh nhau miếng bánh 11%.
🔴 Tại sao Solana thống trị?
Gac

🔴 ETF Bitcoin đang xả mạnh nhất từ trước đến nay
Tháng 6 này, các quỹ bitcoin:native Spot ETF Mỹ đã rút ròng -$2.1B - thậm chí còn hơn 2 tuần nữa mới hết tháng.
Chỉ riêng $IBIT:
- 5 tuần outflow liên tiếp - chuỗi dài nhất kể từ Tháng 10/2025. Tiền đã rút ròng -$4.2B trong 5 tuần đó
- YTD 2026: -$412M - lần đầu tiên âm theo năm,
2 năm bullrun trước, IBIT đã hút vào +$36.8B (năm 2024) và +$24.8B (năm 2025).
Dòng tiền ETF từng là lực đỡ của Bitcoin cũng đang tháo chạy.

🔴Gambar AI perusahaan 2026 telah berubah total
Q1/2026, Anthropic menguasai 40% dari total pengeluaran AI perusahaan di AS.
Sementara itu OpenAI - perusahaan yang pernah mendefinisikan seluruh industri jatuh ke 27%.
Google dengan seluruh infrastruktur GCP, Workspace, Gemini yang terintegrasi: 21%.
Pada tahun 2023, OpenAI hampir monopoli AI enterprise. Sekarang OpenAI harus mempertimbangkan menurunkan harga token untuk merebut kembali pangsa pasar dari Anthropic.
Yang paling membingungkan adalah Google kalah dalam perlombaan AI. Google memiliki segala yang dibutuhkan oleh sebuah peru