Asia - 3 Juli 26

Setelah penutupan yang kuat, semua mata tertuju pada KR dan pasar JP yang mulai diperdagangkan tidak lama setelahnya. Sementara $SKHYNIX dan $285A mengalami penurunan awal - $285A mencapai level 65k yang saya soroti sebagai support kuat di catatan saya kemarin, kedua nama memori kini diperdagangkan jauh lebih tinggi, mengalami lonjakan hampir 20% dari titik terendah ke tertinggi.
Aksi harga ini sangat kuat karena beberapa alasan - pertama, ada banyak orang yang sangat khawatir tentang leverage di pasar KR. Namun, episode ini mungkin mengindikasikan bahwa sebagian besar leverage telah dihapuskan.
Untuk $SKHYNIX, kita akan memiliki katalis pencatatan ADR, saya melihat ini sebagai peristiwa kuat untuk diperdagangkan di mana bisa melampaui ATH lagi.
ARUS
Dalam hal aksi harga di AS - kami mengalami penurunan 4 sigma dalam momentum. Penutupan yang kuat juga menunjukkan bahwa sebagian besar dana/pod yang perlu dilikuidasi telah dibersihkan. Pasar cenderung mean revert dan bahkan bid kecil dapat mengirim harga kliring ekuilibrium kembali naik dengan cepat.
Yang tersisa adalah peta posisi yang hampir sempurna. Ingatlah bahwa di tengah penjualan momentum ini, SPX dan NDX sendiri relatif kuat, didukung oleh hyperscaler dan kinerja $AAPL. Semata-mata dari perspektif indeks, jika nama-nama momentum mengalami dead cat bounce sekalipun, ini akan meluncurkan SPX dan NDX ke level tertinggi sepanjang masa.
Bacalah itu lagi,
CAPEX
Semalam, Semianalysis juga merilis artikel yang mengatakan bahwa mereka percaya $META sebenarnya akan mempercepat capex - ini sama dengan bacaan pertama saya tentang masalah ini. Menjelang akhir Juli, kita akan memiliki laporan hyperscaler. Alexandr Wang juga telah mengatakan bahwa mereka memiliki "peningkatan besar dalam kemampuan coding dan agenik untuk lebih kompetitif dengan model-model terdepan lainnya"
Dengan adanya penjualan yang dipicu oleh kekhawatiran akan pengurangan capex hyperscaler (yang seperti yang akan dicatat oleh siapa pun yang melakukan uji tuntas, ini adalah pasar yang LAPAR akan komputasi), ini memungkinkan nama-nama semis/momo untuk mengungguli dan melampaui ATH lagi saat hyperscaler mengumumkan....dan meningkatkan irama capex mereka.
Saya akan merilis beberapa artikel bentuk panjang selama akhir pekan, dengan beberapa poin data. Ini adalah poin data yang mendasari tesis saya - itulah alasan mengapa saya tidak takut dengan penjualan. Sebaliknya, saya menyambutnya sebagai kesempatan untuk meningkatkan posisi saya dari basis yang lebih rendah. Tentu, saya mungkin juga mengalami beberapa pukulan MtM, tetapi selama saya memposisikan dengan benar - saya menghadapi medan perang dengan lawan saya (pod momo) yang sudah dibersihkan.
TLDR
Kami memiliki aksi harga yang sangat kuat di Korea, saya menyerukan penjualan momentum ini selesai dan nama-nama tertentu untuk segera merepricing ke ATH.
Dalam memori, saya suka $SKHYNIX untuk katalis pencatatan ADR, $SNDK , $285A.
Untuk Neoclouds, saya suka $NBIS (nama terkuat secara struktural di neos), $SHAZ (pada penutupan Jumat, berada di bawah harga Leopold), $CRWV (air pasang menaikkan semua perahu)
Untuk memory pooling, saya terus menyukai $ALAB, $CRDO, $PENG, $MRVL
Sekali lagi, untuk pengikut baru saya - saya sangat mendorong semua orang untuk melakukan uji tuntas sendiri. Jangan ikuti secara buta apa yang orang dan saya katakan. Bahkan jika kami benar, pasar dapat menguji tesis. Keyakinan yang dipinjam bukanlah keyakinan.