Dua hari yang lalu, saat berita kenaikan harga TSMC keluar, saham AI jatuh massal, Micron turun lebih dari 13% dalam sehari, bitcoin:native turun di bawah 60.000

Suasana pasar selama dua hari itu adalah kekhawatiran bahwa biaya AI akan lepas kendali, lalu tadi malam laporan keuangan Micron keluar, langsung membalikkan naskah
Pendapatan $414,6 miliar, melampaui ekspektasi 17,6%, EPS $2511, melampaui ekspektasi 23,8% dan tumbuh lebih dari 340% YoY. Panduan Q4 $50 miliar, ekspektasi hanya $435,8 miliar, melampaui jauh
Lebih ekstremnya, manajemen mengatakan telah menandatangani 16 perjanjian strategis jangka panjang yang menjamin pendapatan lebih dari $100 miliar, kapasitas produksi HBM terjual hingga 2030, kekurangan memori berlanjut hingga 2028. MU naik lebih dari 13% setelah jam perdagangan, pagi ini SK Hynix dibuka naik 11%
Menurut saya, laporan keuangan ini menunjukkan bahwa permintaan AI sangat kuat sehingga tidak peduli dengan kenaikan harga TSMC. Biaya naik tidak masalah, pihak hilir menerima semuanya, karena jika tidak beli maka tidak akan dapat
Kekhawatiran pasar dua hari lalu bahwa kenaikan biaya akan menghancurkan logika investasi AI, langsung ditampar oleh kenyataan. Jensen Huang pada saat yang sama dalam rapat pemegang saham Nvidia mengatakan siklus infrastruktur AI ini berlangsung puluhan tahun, kedua hal ini tumpang tindih menunjukkan pusat sentimen sudah berubah
Di sisi kripto sekarang bitcoin:native $61573, 24j -2%, $ETH $1645 $SOL $69 masih turun sedikit, tetapi tingkat pendanaan -0,0028%, short membayar long. Sinyal ini menunjukkan bahwa leverage beberapa hari terakhir sudah cukup dibersihkan, fase paling panik sudah lewat
Tapi saya tidak akan mengatakan sekarang sudah berbalik. Alasan fundamental yang menyeret kripto turun adalah perubahan kebijakan Federal Reserve, bukan kenaikan harga TSMC. Satu laporan keuangan Micron tidak bisa menyelesaikan masalah ini. Data PCE akan keluar akhir pekan ini, tidak ada sinyal pelonggaran dari Federal Reserve
Penilaian saya saat ini adalah skenario penjualan panik terburuk pada dasarnya sudah teratasi, tetapi untuk membuka posisi long lagi harus menunggu $60K stabil, dan lihat PCE tidak meledak. Kedua kondisi terpenuhi baru benar-benar bisa masuk pasar
Pantau dulu dua hari
DYOR Bukan saran investasi