BabyGi

Likuiditas terus mengarah ke saham AS
ETF BTC keluar bersih sebesar 2,3 miliar dolar pada Mei, sementara itu Nasdaq mencapai rekor tertinggi, seluruh lini chip AI sedang naik, dana dari institusi yang sama, secara aktif berpindah, bukan kebetulan
Logikanya sangat langsung, hasil nyata obligasi AS tinggi, daya tarik aset tanpa hasil menurun, $BTC mengandalkan kelangkaan + ekspektasi apresiasi untuk mendukung valuasi
Dalam lingkungan di mana hawkish Warsh + ekspektasi penurunan suku bunga terus berlanjut, rasio harga terhadap nilai (P/E) kalah dibandingkan saham AI yang benar-benar mengha

Pasar utama turun, $HYPE naik
Dua hari ini pola ini terus muncul, itu sendiri sudah menunjukkan masalah
$56 bertahan, hari ini rebound dari titik terendah ke $62, +6.7% dalam hari yang sama
Mengapa kuat
Volume kontrak perpetual di Hyperliquid di chain terus merebut pangsa CEX, data bisnis tidak buruk
Penurunan pasar utama adalah tekanan makro, BlackRock menarik dana, ETF keluar, HYPE turun karena sentimen, bukan fundamental
Biaya dana tidak tinggi, rasio long-short seimbang, rebound ini bukan hasil dari leverage, strukturnya cukup bersih
Sekarang bagaimana pandangannya
$62-64 adalah zona teka

Saham AS mencapai rekor baru, apakah ada risiko puncak pelarian, pertanyaan ini layak dibahas serius karena strukturnya saat ini cukup rumit
🍀Pertama, mengapa naik sampai di sini
Rekor baru ini bukan tanpa alasan, Micron bersama saham chip melonjak, narasi kekuatan AI masih diperkuat
Ekspektasi negosiasi Iran mendorong suasana pasar sementara kembali hangat, harga minyak dari $100 sedikit turun, pasar malah merasa lega
Dana kripto sedang keluar, sebagian uang ini masuk ke AI, semikonduktor, energi, logam mulia
Secara logis, kenaikan ini didukung oleh fundamental, pengeluaran modal AI masih me

Cuaca kering dan panas
Kebakaran mendadak di terowongan pusat kota Shenzhen
Banyak orang terjebak di jalan setelah pulang kerja
🙏 Semoga tidak ada korban jiwa
Percaya pada efisiensi Shenzhen
Semua berhati-hati dan jaga keselamatan

Tether mengumumkan kerjasama dengan pemerintah Georgia, meluncurkan GEL₮ yang dipatok 1:1 dengan Lari Georgia, didukung oleh pemerintah dan bank sentral
Hal yang benar-benar penting dari berita ini hanya satu, pertama kali adalah negara secara aktif terlibat, bukan Tether yang berlari mengelilingi regulasi
Jika model ini berhasil, biaya penyalinan sangat rendah. Georgia hari ini, bisa menjadi lebih banyak negara pasar berkembang besok. Tether tidak menjual satu stablecoin, tetapi infrastruktur dasar mata uang negara di blockchain
Tapi saya punya satu keberatan, GEL₮ yang dipatok adalah mata ua

SOL链上数据是本轮Layer1里最扎实的，148亿稳定币、DEX成交量和以太坊掰手腕、RWA TVL超 27 亿、175 万日活
Harga terjebak di $85-86, sepertinya sedang bergulat dengan angka-angka ini
Tapi ada satu data yang membuat saya tetap berhati-hati, rasio kontrak long-short 2.8x, 74% posisi adalah long
Fundamental on-chain bagus, struktur posisi yang begitu satu sisi, sedikit saja terguncang akan terjadi penurunan harga
Biaya dana cukup moderat, tidak ada sinyal overheat ekstrem seperti HYPE, ini menunjukkan deviasi memang nyata adanya, bukan ilusi, hanya kurang katalis untuk penyesuaian ulang harga
Masalah utama SOL adalah narasi yang belum s

Kebanyakan orang memahami dunia dengan emosi
Merasa bahwa usaha akan membuahkan hasil, merasa bahwa keadilan harus diwujudkan, merasa bahwa orang baik akhirnya akan menang. Semua itu adalah keinginan, bukan mekanisme
Ekonomi mengajarkanmu melihat sesuatu yang lain:
Bukan melihat usaha itu sendiri, tetapi melihat usaha tersebut masuk ke rantai nilai mana
Sama-sama bekerja keras, melakukan eksekusi di industri yang menyusut, dan melakukan di titik kunci di industri yang berkembang, hasil sepuluh tahun kemudian tidak bisa dibandingkan. Usaha adalah bahan bakar, rantai nilai menentukan mobil apa y

Hari ini adalah hari terakhir perdagangan sebelum akhir pekan panjang di Amerika, besok libur Memorial Day, lembaga menutup posisi, likuiditas tipis, volume perdagangan yang tidak besar tidak dihitung
Tapi jangan anggap sepekan setelah akhir pekan panjang akan tenang
Menunggu minggu depan
Adalah salah satu kalender makro paling padat tahun ini
Data PCE, indikator inflasi yang paling dihargai Federal Reserve
👉melemah, ekspektasi penurunan suku bunga kembali, aset risiko mendapatkan dukungan
👉menghangat, terus bertahan di atas $78K. Angka ini bisa langsung menilai ulang seluruh pasar
Revisi da

Amerika pemerintah menggelontorkan 2 miliar dolar ke infrastruktur kuantum, bekerja sama dengan IBM dan GlobalFoundries, berita ini hari ini hampir tidak menimbulkan gelombang di pasar
Alasannya sangat sederhana, pasar saham AS libur pada hari Senin, sebelum libur panjang Amerika, lembaga sudah mulai keluar dari pasar dan mengunci posisi, volume transaksi menyusut, reaksi pasar terhadap berita baru apapun sangat lambat
Tapi ini justru menunjukkan satu masalah, perhatian pasar selalu pada jangka pendek, sementara hal yang benar-benar mengubah aturan sering terjadi diam-diam saat likuiditas pali

Hari ini $BTC turun di bawah $76K, banyak orang bertanya mengapa
Jawaban saya adalah: Ini bukan berita yang tiba-tiba turun, melainkan tiga garis yang bersamaan menekan
Pertama, Trump Media menarik kembali aplikasi ETF
Trump adalah pendukung narasi terbesar di dunia kripto, tetapi perusahaan sendiri yang dulu pergi. Alasan resmi adalah pasar jenuh tidak bisa bersaing dengan BlackRock. Tapi kerusakan sebenarnya adalah gambaran itu sendiri, pendukung kripto dengan volume tertinggi, sendiri yang mundur terlebih dahulu
Kedua, ETF BTC keluar bersih hampir 1 miliar dolar dalam dua hari
Di ETF, yang

NVDA Laporan keuangan semalam keluar, mengejutkan
EPS $1.87, perkiraan $1.77
Pendapatan $81.62B, perkiraan $79.18B
Selain itu juga mengumumkan peningkatan dividen
Suara-suara yang mengatakan berita baik sudah dihargai dan laporan keuangan mungkin mengecewakan, sementara diam sementara waktu
Tapi saya rasa yang lebih penting dari angka adalah apa yang sebenarnya ditunjukkan oleh hal ini, narasi AI tidak terputus
Huang Renxun mengatakan permintaan di luar grafik, pasar mengira dia sedang membual, laporan keuangan membuktikan dia tidak. Investasi daya komputasi, ekspansi pusat data, infrastruktur

Hari ini hanya satu hal: menunggu
Sebelum hasil laporan keuangan keluar, tidak ada tindakan yang lebih cerdas daripada bersabar dan menunggu
Laporan keuangan NVDA malam ini setelah pasar AS tutup: satu-satunya variabel arah selama seminggu, setiap penyesuaian posisi sebelum hasil keluar adalah perjudian
Setelah laporan keuangan NVDA $BTC terkait: jika NVDA melonjak melebihi ekspektasi, BTC besar kemungkinan ikut naik. Jika terjadi kegagalan besar, ruang menuju $74K akan terbuka
DYOR Bukan saran investasi