BabyGi

Sebelum CPI diumumkan malam ini, hal paling berbahaya bagi pasar bukanlah datanya, melainkan posisi dana yang terlalu ekstrem
Dana tren seperti CTA telah mendorong posisi short obligasi ke level tertinggi dalam sejarah, yang sama saja mengubah pasar menjadi panci bertekanan tinggi
1. Risiko sangat tidak simetris
Ruang bagi posisi short untuk terus menekan harga ke bawah sangat kecil, tetapi selama CPI sedikit lebih rendah, atau inflasi inti mengeluarkan sedikit sinyal pendinginan, short squeeze akan langsung terpicu. Posisi short yang menumpuk di level tinggi hanya bisa membeli kembali obliga

Minggu lalu saham AS melonjak, banyak orang bertanya, apakah perdagangan AI benar-benar kembali?
Sebenarnya sama sekali tidak sesederhana itu. Jika mencermati pergerakan pasar, akan terlihat bahwa yang benar-benar diperdagangkan pasar minggu lalu adalah meredanya tekanan harga minyak dan suku bunga secara bersamaan
Pelunakan situasi di Timur Tengah untuk sementara mendorong harga minyak anjlok, melemahnya lapangan kerja nonpertanian membuat urgensi kenaikan suku bunga The Fed turun drastis, ditambah lebih dari 80% perusahaan masih memberikan penopang laba, sehingga pasar tidak memperhitungkan

Strategy menjual aset kripto, kerugian Trump Media, inti surutnya pasar kripto bukanlah harga, melainkan narasi dana yang berubah
Strategy mulai menjual BTC, Trump Media membukukan kerugian 238 juta dolar AS pada kuartal kedua, Grayscale menarik sebagian pengajuan ETF kripto
Pasar sebelumnya didorong oleh tiga jenis narasi
Institusi terus membeli BTC, Trump membawa ekspektasi kebijakan kripto, ETF altcoin menarik dana
Namun kini dana mulai menghitung ulang: apakah narasi-narasi ini benar-benar mampu menghasilkan arus kas jangka panjang?
Makna terbesar dari penjualan aset kripto oleh Strategy b

Pernahkah Anda melihat aksi luar biasa seperti mengubah pesaing menjadi santapan sendiri tanpa mengeluarkan uang sepeser pun?
Baru-baru ini, SK hynix melakukan aksi seperti itu. Di permukaan, penjualan saham Kioxia oleh Toshiba menyebabkan perubahan struktur pemegang saham, sehingga SPC2 yang berada di bawah Bain menjadi pemegang saham terbesar secara nominal dengan kepemilikan 14,19%. Namun, karena SK hynix telah sepenuhnya membeli obligasi konversi SPC2 tersebut delapan tahun lalu, SK hynix secara wajar menjadi pemegang saham terbesar Kioxia yang tersembunyi secara de facto
🪁 Strategi penyu

Kabarnya Apple pergi menguji chip ChangXin Memory? Tampaknya hanya mencari opsi cadangan, tetapi sebenarnya ini adalah perhitungan cerdik Cook di tengah lonjakan harga memori
1. Apple menjadikan ChangXin sebagai alat tawar untuk menekan harga $AAPL
Kapasitas produksi ChangXin saat ini sulit menggerakkan pasokan global Apple dalam jumlah besar, tetapi selama lulus pengujian, Apple bisa mendapatkan kembali daya tawarnya di hadapan Samsung, SK Hynix, dan Micron. Selain itu, penggunaan hanya pada perangkat yang dijual di pasar domestik juga dapat menghindari sebagian risiko $SKHY $MU
2. Hanya bi

Intel berencana memperbesar penerbitan saham untuk menghimpun sekitar 20 miliar dolar AS
🤔 $INTC tiba-tiba hendak menghimpun 20 miliar dolar AS di bursa AS, tetapi Wall Street malah berebut ikut membeli. Sebenarnya apa strategi raksasa veteran ini?
Awalnya perusahaan hanya berencana menerbitkan saham tambahan senilai 15 miliar dolar AS, tetapi permintaan pembelian langsung melonjak hingga 100 miliar dolar AS. Intel pun sekalian menaikkan skalanya menjadi 20 miliar dolar AS, dengan harga sekitar 95 dolar AS per saham, atau setara diskon sekitar 6,5%
Meski kepemilikan terdilusi lebih dari 3% d

Apakah reli AI putaran kedua telah tiba?
Pekan lalu, saham AS mengalami pemulihan yang signifikan. S&P 500 naik 3,58% secara mingguan, Nasdaq naik 5,19%, sementara Indeks Semikonduktor Philadelphia bahkan melonjak 9,24%.
Banyak orang akan bertanya, apakah reli AI telah kembali? Menurut saya, belum bisa disimpulkan sesederhana itu. Pada reli AI sebelumnya, pasar memperdagangkan logika utama bahwa GPU NVIDIA laris manis.
Namun kini, yang ingin dilihat pasar adalah logika lapis kedua: apakah dana AI sudah mulai mengalir ke seluruh rantai industri? Dengan kata lain, menyebar dari GPU ke sektor-sek

Proposal BIP-110 diabaikan, terus terang saja, mengubah aturan Bitcoin memang terlalu sulit. Proposal apa pun yang ingin mengintervensi konsensus lewat pembatasan keras tidak akan berhasil di hadapan daya komputasi dan komunitas
🪁 Pandangan utama:
1. Tetap netral, serahkan kepada pasar. Selama membayar biaya transaksi yang cukup, jaringan tidak seharusnya menghakimi data mana yang merupakan sampah. Hari ini inskripsi bisa diblokir, besok transaksi lain juga bisa diblokir. Lagi pula, secara teknis hal itu juga tidak bisa benar-benar dicegah. Setelah biaya transaksi mainnet menjadi lebih mahal,

Kenaikan saham AS kali ini memang sangat kuat, indeks S&P 500 baru saja ditutup di sekitar 7757 poin pada Jumat, melonjak lebih dari 3,5% dalam sepekan, dan $SPY juga mencetak rekor tertinggi baru. Dengan laju seperti ini, target 8000 poin yang disebut Tom Lee kini berjarak kurang dari 3%, bukan lagi angan-angan
Rebound ini terutama didorong oleh laporan keuangan yang melampaui ekspektasi dan meningkatnya ekspektasi penurunan suku bunga, ditambah dorongan dana opsi, sehingga membentuk reli bullish yang memperkuat dirinya sendiri
🤔 Namun, ada beberapa poin penting yang perlu dipertimbangkan
▶

Kali ini nonfarm payrolls turun 23 ribu, sementara dua bulan sebelumnya juga direvisi turun lebih dari 100 ribu—sinyal pendinginan pasar tenaga kerja memang sangat jelas. Namun, tingkat pengangguran bisa turun menjadi 4,1% terutama karena tingkat partisipasi angkatan kerja menurun, bukan karena lapangan kerja benar-benar menguat
Menurut saya, pasar sekarang berada dalam posisi yang sangat canggung.
Nonfarm payrolls yang berubah negatif mematahkan narasi tentang lapangan kerja yang kuat, sementara tekanan tertunda dari suku bunga tinggi mulai terlihat. Namun, pasar kini tidak berani langsung be

Pasar tenaga kerja mendingin, ekspektasi penurunan suku bunga The Fed pada September menguat?
Pasar tenaga kerja AS sedang mengirimkan sinyal yang semakin jelas: ekonomi sedang mendingin, tetapi belum kehilangan momentum
Pada Juli, lapangan kerja swasta ADP hanya bertambah 4,4 ribu, di bawah ekspektasi pasar dan menjadi level terlemah dalam beberapa bulan terakhir. Sementara itu, klaim awal tunjangan pengangguran tetap berada di sekitar 200 ribu, tanpa memburuk secara signifikan
Perusahaan mulai mengurangi perekrutan, tetapi belum melakukan PHK besar-besaran. Ini justru kondisi yang paling ing

Dolar AS baru-baru ini rebound, mencatat kinerja harian terkuat dalam hampir dua minggu, apakah pasar kembali bertaruh pada dolar AS?
Kenaikan ini pada dasarnya merupakan penyesuaian ulang ekspektasi pasar terhadap penurunan suku bunga Federal Reserve. Imbal hasil Treasury AS naik kembali, ditambah dana safe haven kembali mengalir ke dolar AS
Sebelumnya pasar bertaruh pada penurunan suku bunga yang cepat
Ekspektasi penurunan suku bunga menguat → imbal hasil Treasury AS turun → dolar AS tertekan
Sekarang berubah menjadi:
Penurunan suku bunga ditunda → suku bunga bertahan lebih lama → imbal hasi

Dalam hidup tidak ada musuh
Semuanya adalah guru
Kalau tidak mendapatkan sesuatu
Setidaknya kita belajar
Dalam hidup tidak ada kegagalan
Kalau tidak berhasil
Setidaknya kita bertumbuh
Kita tidak boleh terganggu oleh siapa pun atau apa pun
Biarkan semuanya terjadi
Pada akhirnya, semua yang terjadi akan membawa manfaat bagiku
Dalam hidup, tidak ada jalan yang sia-sia
Kalau benar, syukuri
Kalau salah, dapatkan pelajaran
Jadi, saudariku,
Kurangi berpikir, lebih banyak bertindak
Barulah kamu bisa mengetahui jawabannya

💥 Pasar logam mulia kembali menguat, emas dan perak naik bersamaan, bulls mengerahkan seluruh kekuatan
Emas spot internasional $XAU dengan kuat menembus level bulat 4.300 dolar AS/ons, kini diperdagangkan di 4.302,23 dolar AS, naik 1,30% dalam sehari. Perak spot $XAG tampil lebih agresif, langsung menembus 60 dolar AS dan melonjak lebih dari 3,3% dalam sehari. GLD, ETF acuan emas, juga ikut menguat pada perdagangan prapasar saham AS
Penurunan tajam harga minyak mentah menekan kekhawatiran inflasi, sementara kemungkinan The Fed menaikkan suku bunga pada dasarnya telah tersingkirkan. Dana pas

Membahas laporan keuangan AMD ini, banyak orang langsung kebingungan: pendapatan dan laba bersih sama-sama melampaui ekspektasi, panduan kuartal berikutnya juga dinaikkan, tetapi mengapa harga saham setelah perdagangan justru langsung anjlok hampir 9%? $AMD
Sebenarnya, jika kondisi pasar dan sentimen dana belakangan ini dilihat secara bersamaan, hal tersebut sepenuhnya masuk akal
🤔 Apa yang sebenarnya diperdagangkan pasar?
Penurunan harga saham kali ini secara permukaan terlihat sebagai aksi ambil untung setelah kabar baik terealisasi, tetapi intinya adalah pasar sangat mempermasalahkan valu