Saya telah mempelajari tentang $LPK.

Perusahaan ini bergerak di bidang peralatan manufaktur kelas atas di Jerman.
Bisnis utamanya terdiri dari dua bagian, satu menyediakan peralatan untuk perusahaan fotovoltaik, dan satu lagi untuk pabrik wafer dan pabrik PCB.
Selama beberapa tahun terakhir, perusahaan terus mengalami kerugian, kinerja juga tidak mengalami pertumbuhan, utama karena pengeluaran R&D yang tetap sangat tinggi, dan bagian peralatan fotovoltaik yang menyumbang pendapatan terbesar mengalami tekanan kinerja (alasan sudah pasti diketahui oleh yang paham, yaitu industri fotovoltaik yang terlalu kompetitif dan tidak bisa menambah kapasitas lagi).
Namun tahun ini ada pertumbuhan baru di bagian lain, pabrik wafer seperti INTC, TSM, semuanya akan meluncurkan substrat kaca, dan proses pengemasan serta etsa dari substrat kaca ini akan menggunakan peralatan dari $LPK , mereka memiliki paten eksklusif bernama LIDE.
Saat ini manajemen memberikan panduan kinerja untuk tahun 2026 dengan pendapatan sebesar 114 juta euro, dan EBIT mungkin masih sedikit rugi karena ada biaya restrukturisasi satu kali tahun ini. Hampir tidak ada pertumbuhan.
Namun yang perlu diperhatikan adalah, panduan kinerja dari manajemen tidak memasukkan pendapatan dari pengemasan canggih substrat kaca. Ini adalah bagian pendapatan dengan elastisitas terbesar dan margin tertinggi.
Saat ini pasar memperkirakan bahwa kinerja LPK akan mulai terealisasi pada 2027, dengan pendapatan meningkat menjadi 130 juta euro dan EBIT sekitar 20 juta euro. Pada saat itu, PER jangka panjangnya sekitar 35x. Bisa dibilang cukup pas.
Secara keseluruhan, perusahaan ini memiliki potensi elastisitas, tetapi realisasi kinerja baru akan terjadi sekitar tahun 2027, dan bagian utama pendapatan dari peralatan fotovoltaik masih mengalami tekanan. Saya rasa akan ada peluang beli yang baik di paruh kedua tahun ini. Sekarang harganya agak mahal.