Analisis pasar siklus penuh ETH｜Prediksi tren gabungan makro + teknikal

Waktu analisis: 2026.06.22 10:02
Harga ETH saat ini: 1740.41 USDT

一、Fokus utama tekanan berita makro saat ini

1. Ekspektasi likuiditas Federal Reserve cenderung ketat
Pasar terus memperkirakan penurunan suku bunga dalam tahun ini secara signifikan, imbal hasil dolar AS dan obligasi AS tetap tinggi, valuasi aset risiko terus tertekan. Pasar kripto termasuk produk yang sangat elastis, siklus pengencangan likuiditas sulit mengalami rebound besar yang berkelanjutan, dana institusi secara keseluruhan menghindari risiko, dan dana spot terus kekurangan.
2. Regulasi AS terus memberikan sentimen negatif terhadap narasi Ethereum
Persetujuan ETF ETH spot berulang kali ditunda, SEC terus memperketat pengawasan kepatuhan, ekspektasi alokasi jangka panjang dari institusi gagal terpenuhi; ditambah dengan meningkatnya pertanyaan regulasi terhadap Layer2 dan jalur staking ulang di AS, valuasi sektor terus menurun, menjadi faktor utama melemahnya ETH dalam jangka menengah.
3. Tekanan jual dalam rantai industri terus ada
Banyak proyek staking ulang dan L2 memasuki periode unlock besar, token sekunder secara kolektif menjual tekanan yang menekan suasana ekosistem Ethereum; aktivitas Gas di blockchain hanya bertahan di level rendah, pendapatan biaya transaksi tidak cukup untuk mendukung deflasi token yang berkelanjutan, pembelian internal lemah.
4. Sentimen positif marginal (tidak mampu membalik tren penurunan besar)
Imbal hasil obligasi AS sedikit mengalami penurunan fase, interaksi arbitrase kecil di blockchain sedikit membaik, hanya mampu mendukung pemulihan teknikal jangka pendek, tidak ada logika masuknya dana tambahan jangka panjang.

二、Analisis lengkap teknikal multi-siklus

1. Grafik mingguan (tren jangka menengah panjang)

Bollinger middle band di 2037, harga saat ini menyimpang jauh dari middle band dalam tren turun; MACD mingguan tetap menunjukkan death cross di bawah, kekuatan bearish belum sepenuhnya habis, di atas terdapat zona penguncian ketat di 2000 dan 2450, tekanan rebound jangka menengah panjang sangat besar, tidak ada sinyal pembalikan dasar.

2. Grafik bulanan (tren level besar)

Grafik bulanan dari puncak historis 4956 terus menurun, MACD bulanan menunjukkan batang hijau dalam, secara keseluruhan berada dalam struktur koreksi pasar bearish; Bollinger middle band di 2789, jarak harga saat ini jauh dari middle band, tekanan jual di atas jangka menengah panjang sangat berat, hanya jika makro menurunkan suku bunga yang diharapkan dapat memperbaiki valuasi level bulanan.

3. Grafik harian (gelombang menengah)

Bollinger band harian: upper 1834, middle 1703, lower 1573; harga saat ini 1740 sedikit di atas middle band harian.
MACD harian membentuk golden cross di dasar, ada kebutuhan pemulihan jangka pendek, tetapi volume transaksi 24 jam hanya 2.61 miliar, volume rebound sangat kurang, termasuk rebound tanpa volume; tekanan kuat di atas 1834, support utama di 1668 dan dasar tahap di 1505.

4. Grafik 4 jam (jangka pendek intra hari)

Bollinger middle band 1719, harga saat ini dekat di bawah upper band, MACD 4 jam sedikit di atas, kekuatan bullish relatif lemah; tekanan jangka pendek di 1759 dan 1783, support di 1712, ruang koreksi dan rebound jangka pendek terbatas, kenaikan mudah tertahan dan kembali turun.

三、Prediksi tren berdasarkan siklus

Jangka pendek 1-3 hari perdagangan (73% probabilitas)

Bergantung pada support di 1710, sedikit berombak naik, menguji zona tekanan jangka pendek di 1759-1783; setelah menembus 1783 tanpa volume, kekuatan bullish melemah, kembali ke kisaran 1700-1720 untuk berombak, bergerak dalam kisaran sempit.
Peristiwa probabilitas kecil: pasar BTC melemah menarik pasar turun, langsung menguji support kunci di 1668.

Jangka menengah 1-4 minggu (69% probabilitas)

Dua skenario:

1. Skenario netral: rebound menyentuh 1834 dan volume meningkat lalu turun kembali, menguji kembali dasar tahap di 1505, membentuk struktur double bottom;
2. Skenario optimis: sinyal pelonggaran makro dirilis, volume stabil di atas 1834, target rebound di 1900-2000 sebagai tekanan pertama di grafik mingguan.
Dalam struktur volume saat ini, probabilitas skenario pertama lebih tinggi.

Level kuartalan jangka panjang

Sebelum Federal Reserve menurunkan suku bunga dan SEC mengizinkan ETF ETH spot, secara keseluruhan akan tetap dalam fase tinggi berombak turun besar, tidak ada pembalikan bullish satu arah; hanya jika dua faktor utama ini terpenuhi secara bersamaan, ruang rebound berkelanjutan di atas 2000 akan terbuka.

四、Strategi operasional spot

1. Bagi yang tidak aktif: tidak mengikuti rebound lemah saat ini, tunggu penurunan kembali ke support 1670-1700 untuk akumulasi bertahap, dilarang mengejar harga saat ini untuk spekulasi jangka pendek;
2. Pemegang posisi: saat rebound ke zona tekanan 1760-1783, lakukan pengurangan posisi secara bertahap, kurangi total posisi untuk menghindari risiko penurunan kedua dalam jangka menengah;
3. Batas risiko keras: jika grafik harian turun di bawah 1668, kurangi setengah posisi; jika turun di bawah 1505, keluar semua, hindari koreksi mendalam.

Riwayat posisi spot sebelumnya dapat dilihat: posisi di DEXE di 2 dolar dengan keuntungan maksimal 9 kali lipat, WLD naik lebih dari 218%, NEAR naik 173%, HYPE berhasil dobel, FET dan ONDO hampir dobel; modal awal 7000 mencapai 60 juta dan semua dicairkan, pelanggan langganan awal meraih 20-30 kali lipat keuntungan jangka panjang. Saya memandang pasar seperti dokter mendiagnosis, terlebih dahulu memeriksa risiko valuasi, unlock, arus kas, lalu melakukan penempatan di posisi rendah, menolak mengejar harga tinggi, menjauh dari leverage tinggi, dan terus menggali koin dengan potensi 3-10 kali lipat di dasar. Investor jangka panjang dapat mengunci akun, berlangganan untuk mendapatkan zona akumulasi rendah dan strategi pengendalian risiko lengkap.