Hong Kong Tianfeng International Securities Analyst Guo Mingchi baru saja berbagi analisis terbarunya

Sederhananya, arti dari kalimat ini
MediaTek sedang mengubah bisnis AI dari hanya melakukan desain chip menjadi berpartisipasi dalam desain seluruh sistem server AI
Ke depan, tidak hanya membuat chip ASIC, tetapi juga akan terlibat dalam solusi lengkap seperti rak server, catu daya, pendinginan, komunikasi optik, dan lain-lain, dengan tujuan meningkatkan nilai tambah
Ada tiga poin utama lagi:
1️⃣ Industri menjadi lebih kompleks
Data center AI membutuhkan teknologi sistem tingkat seperti CPO, pasokan listrik 800V, dan lain-lain, hanya membuat chip tidak cukup lagi
2️⃣ Bonus ASIC mungkin melambat
Pertumbuhan ASIC dalam 2–3 tahun ke depan mungkin melambat, sehingga MediaTek melakukan transformasi lebih awal
3️⃣ Peluang baru dalam integrasi sistem
MediaTek ingin menggunakan “desain + integrasi”, model aset ringan (outsourcing manufaktur), untuk mempertahankan margin tinggi
Dua peluang utama pelanggan:
- Google TPU: ingin masuk ke sistem TPU generasi berikutnya, tetapi kompetisi sangat ketat
- Chip AI terkait Elon Musk: ekosistemnya belum matang, malah lebih berpeluang masuk ke sistem rak mesin secara keseluruhan
Singkatnya, MediaTek bertransformasi dari pembuat chip menjadi perusahaan yang merancang seluruh server AI