Jika Anda membeli saham Micron setiap hari saat penutupan pasar, lalu langsung menjualnya saat pembukaan keesokan harinya, dan mengulangi operasi ini dalam jangka panjang, keuntungan yang didapat bisa mencapai 138 juta persen.

Tapi jika Anda membaliknya:

Membeli saat pembukaan dan menjual saat penutupan setiap hari, dan melakukan operasi ini secara terus-menerus, keuntungan akhirnya justru -99,92 persen.

Kesimpulan ini berasal dari penelitian seorang doktor fisika dari MIT.

Meskipun latar belakangnya adalah fisika, dia pernah bekerja di perusahaan kuantitatif top dan memiliki penelitian yang sangat mendalam tentang data pasar.

Yang lebih menarik lagi, dia tidak hanya meneliti Micron, tetapi juga melakukan analisis perbandingan terhadap lebih dari 20 indeks pasar saham utama di seluruh dunia.

Hasilnya menunjukkan:

✅ Kebanyakan keuntungan pasar hampir semuanya berasal dari “keuntungan semalam”
✅ Membeli saat penutupan, menjual saat pembukaan, menunjukkan performa jangka panjang yang jauh melampaui ekspektasi
❌ Membeli saat pembukaan, menjual saat penutupan, secara umum hasilnya sangat buruk dalam jangka panjang

Satu-satunya yang cukup istimewa adalah A-shares.

Dalam statistiknya:

🇨🇳 A-shares lebih mendekati “membeli saat pembukaan, menjual saat penutupan” untuk mendapatkan keuntungan majemuk positif.

Melihat hal ini, saya tiba-tiba mengerti satu hal:

Mengapa dalam kesan banyak orang, pasar sering kali turun dulu, lalu perlahan naik kembali.

Terlepas dari berita apa yang muncul, sepertinya selalu suka turun dulu sedikit.

Dan kesimpulan akhir dari doktor ini lebih berani lagi:

Sebagian besar keuntungan pasar saham tidak dihasilkan secara merata.

Keuntungan sejati sering terkonsentrasi pada beberapa periode waktu tertentu.

Apakah fenomena ini disebabkan oleh struktur pasar, atau hasil dari permainan panjang para pemilik kepentingan, terserah pada investor untuk memikirkannya sendiri.