#SpaceXIPOAttractsOver250BillionInOrders

Penawaran Umum Perdana SpaceX Menarik Lebih dari $250 Miliar Permintaan Investor, Hampir 4x Melebihi Over-Subscription

SpaceX milik Elon Musk telah menarik lebih dari $250 miliar permintaan dari investor untuk apa yang diperkirakan akan menjadi penawaran umum perdana terbesar dalam sejarah, jauh melampaui target pengumpulan dana sebesar $75 miliar yang ditargetkan perusahaan. Tingkat over-subscription berjalan pada tiga setengah hingga empat kali ukuran penawaran yang direncanakan, menurut sumber yang akrab dengan hal tersebut, menandakan antusiasme pasar yang belum pernah terjadi sebelumnya.

SpaceX berencana menjual sekitar 555,6 juta saham dengan harga $135 per saham, yang akan mengumpulkan sekitar $75 miliar dan menilai perusahaan sekitar $1,77 triliun pada harga penawaran. Perusahaan dijadwalkan akan terdaftar di bawah kode SPCX pada 12 Juni, dengan laporan menunjukkan bahwa SpaceX telah memberi tahu bank bahwa mereka tidak akan bergeser dari harga $135 per saham.

Rincian permintaan itu sendiri sangat mengesankan. Investor ritel saja telah mengajukan pesanan melebihi $100 miliar, menurut Bloomberg, yang kemungkinan besar akan memecahkan rekor partisipasi investor individu dalam sebuah IPO. Minat institusional juga sangat tinggi, dengan BlackRock dilaporkan menempatkan pesanan untuk setidaknya $5 miliar saham. Over-subscription semakin meningkat, dari dua kali lipat pada 5 Juni menjadi hampir empat kali lipat pada 9 Juni.

Jika diselesaikan sesuai skala yang diusulkan, IPO SpaceX akan memecahkan rekor sebelumnya yang dipegang oleh penawaran Saudi Aramco sebesar $29,4 miliar pada 2019, menjadikannya peristiwa pasar modal terbesar dalam sejarah modern. Dengan valuasi $1,77 triliun, SpaceX secara langsung akan menjadi salah satu perusahaan publik paling berharga di dunia.

Beberapa faktor menjelaskan permintaan yang luar biasa ini. Starlink, jaringan internet satelit milik SpaceX, telah menjadi salah satu aset paling berharga perusahaan, mengubah persepsi investor dari sebuah usaha ruang angkasa murni menjadi platform teknologi dan komunikasi yang terdiversifikasi. Teknologi roket yang dapat digunakan kembali milik SpaceX telah secara dramatis menurunkan biaya peluncuran, menciptakan keunggulan kompetitif di industri ruang angkasa komersial. Perusahaan juga telah mengungkapkan rencana untuk meluncurkan satelit komputasi khusus pertamanya pada 2028, menunjukkan potensi aliran pendapatan di masa depan di luar operasi saat ini.

Bagi Musk, yang kekayaan bersihnya saat ini diperkirakan Forbes sebesar $792,8 miliar, IPO ini dapat memperkuat posisinya sebagai individu terkaya di dunia dan berpotensi mendorongnya menjadi triliuner pertama dalam sejarah, mengingat kepemilikan sahamnya sebesar 42% di perusahaan.

Roadshow IPO ini menampilkan Presiden Gwynne Shotwell dan CFO Bret Johnsen yang mempresentasikan kepada investor institusional, menyoroti narasi strategis perusahaan seputar logistik ruang angkasa, komunikasi satelit, dan kontrak pertahanan. Keterlibatan SpaceX dalam peluncuran keamanan nasional AS dan portofolio pertahanan yang berkembang menambah dimensi daya tarik institusional lainnya.

Pengamat pasar mencatat bahwa over-subscription ekstrem ini menimbulkan pertanyaan tentang dinamika alokasi dan volatilitas perdagangan hari pertama. Dengan permintaan ritel saja melebihi $100 miliar dan total permintaan mencapai $250 miliar terhadap penawaran sebesar $75 miliar, sebagian besar investor akan menerima alokasi yang jauh lebih kecil, yang berpotensi menciptakan tekanan beli yang intens pada hari pertama perdagangan.

Signifikansi yang lebih luas melampaui SpaceX sendiri. IPO ini menandai tonggak bagi kematangan sektor ruang angkasa komersial ke pasar publik arus utama, memvalidasi kisaran valuasi triliun dolar untuk perusahaan industri yang berinovasi teknologi, dan menguji apakah pasar modal dapat menyerap penawaran sebesar ini tanpa gangguan.