Bitunix analis: pasar mulai memperdagangkan "harapan damai", tetapi ujian sebenarnya berasal dari likuiditas dan lingkungan suku bunga tinggi

BlockBeats berita, 12 Juni terjadi perubahan penting dalam situasi Timur Tengah. Beberapa jam setelah Trump mengancam akan mengambil tindakan militer terhadap Iran, dia menyatakan bahwa kesepakatan AS-Iran sudah mendekati penyelesaian, kemungkinan terbesar akan ditandatangani akhir pekan ini. Qatar, Uni Emirat Arab, dan Pakistan secara bersamaan terlibat dalam mediasi, pasar mulai memperhitungkan kemungkinan pembukaan kembali jalur pelayaran Selat Hormuz dan penurunan ketegangan regional. Namun, Kementerian Luar Negeri Iran dan tim negosiasi masih membantah telah mencapai kesepakatan akhir, militer Iran juga mempertahankan status kesiapsiagaan tertinggi, menunjukkan bahwa risiko geopolitik belum benar-benar hilang.

Dari sudut pandang pasar, perubahan terbesar saat ini bukanlah berakhirnya perang, melainkan dana mulai mencoba menilai tatanan pasca konflik. Menteri Keuangan AS Janet Yellen bahkan secara terbuka menyebutkan kemungkinan menggunakan aset Iran yang dibekukan untuk mengompensasi kerugian negara-negara Teluk, menunjukkan bahwa sebagian diskusi pihak AS telah beralih dari eskalasi konflik ke rekonstruksi dan pengaturan tatanan regional. Namun, perbedaan inti seperti isu nuklir, pencabutan sanksi, dan tuntutan keamanan Israel masih belum terselesaikan, pasar tetap menghadapi risiko ketidakpastian kesepakatan.

Sementara itu, perubahan potensial lain dalam pertemuan Federal Reserve minggu depan juga patut diperhatikan. Pasar memperkirakan bahwa Ketua baru Kevin Warsh mungkin secara bertahap mengurangi panduan prospektif dan grafik titik suku bunga, menyerahkan lebih banyak kekuasaan penetapan harga kepada pasar. Dalam latar belakang ketidakpastian prospek inflasi dan pertumbuhan, ini berarti jalur suku bunga di masa depan mungkin akan lebih bergantung pada penilaian pasar sendiri, dengan potensi kenaikan lebih lanjut pada imbal hasil obligasi dan volatilitas aset risiko.

Bagi pasar kripto, tekanan nyata tetap berasal dari aspek likuiditas. Data menunjukkan bahwa ETF mata uang kripto mengalami arus keluar bersih sebesar 405 juta dolar AS dalam satu minggu terakhir, dan keluar sebesar 5,49 miliar dolar AS dalam sebulan terakhir. Bahkan jika risiko geopolitik mereda dalam jangka pendek, dana institusional belum menunjukkan tanda-tanda kembali secara signifikan, pasar masih berada dalam fase pemulihan likuiditas dan ketegangan akibat lingkungan suku bunga tinggi.