帕尔昨日宏观与地缘政治——6.12

1. 🔥 Trump menghentikan serangan udara terhadap Iran, kemungkinan menandatangani perjanjian damai akhir pekan — Saham AS mencatat kenaikan harian terbesar dalam dua bulan
▶️Poin utama:
• Trump sebelumnya di Truth Social mengancam "serangan keras terhadap Iran malam ini", mengancam merebut Pulau Kharg (pusat ekspor minyak Iran sebesar 90%), kemudian dalam beberapa jam berbalik 180 derajat: mengumumkan membatalkan serangan malam itu, dan di konferensi pers di Gedung Putih menyatakan "dokumen perjanjian hampir selesai, akan segera ditandatangani"
Jika ditandatangani, akan memastikan Iran tidak memiliki senjata nuklir + membuka kembali jalur pelayaran Selat Hormuz
• Tiga indeks utama mencatat kenaikan harian terbesar sejak 8 April (perjanjian gencatan senjata sementara terakhir):
Dow +929,97 poin (+1,86%) → 50.848,75 (kembali di atas 50K)
S&P 500 +1,75% → 7.394,30
Nasdaq +2,54% → 25.809,66
• Minyak WTI -2,58% ke 87,71; Brent -2,92% ke 90,38
• Emas spot +~2% ke sekitar $4.159
• Indeks semikonduktor PHLX +7,91%, terbesar sejak April 2025, semua 30 saham komponen naik
Data turunan: Peluang damai Iran di Polymarket meningkat tajam; hasil obligasi AS turun mengikuti penurunan harga minyak
▶️Ringkasan:
Ini adalah pasar "penyebaran premi ketakutan geopolitik".
Rantai logika utama: Damai → Pembukaan kembali Selat Hormuz → Harga minyak anjlok → Ekspektasi inflasi menurun → Rebound besar saham semikonduktor/teknologi.
2. 🔥 PPI melonjak tetapi pasar memilih mengabaikan
· Mei YoY +6,5% (perkiraan +6,2%), kenaikan terbesar dalam tiga tahun
· CME memperkirakan 69% kemungkinan setidaknya satu kenaikan suku bunga lagi tahun ini, keputusan FOMC minggu depan
· Tapi M2 tidak meningkat, CPI sulit menembus puncak 2022 — ini mungkin menjadi logika dasar pasar mengapa berani mengabaikan inflasi
3, pandangan Pal:
Rebound ini didorong oleh "premi damai" bukan perbaikan fundamental.
Perjanjian akhir pekan ditandatangani → teknologi terus melesat hari Senin;
Tidak bisa ditandatangani → lonjakan 3-5% turun secara gap.
Sebelum FOMC, sebaiknya jangan penuh posisi untuk mengejar.