Bank Cadangan Afrika Selatan Dukung Payshap atas Digital Rand saat Cassim Menargetkan Pembayaran Real-Time

Bank Cadangan Afrika Selatan telah memutuskan untuk menunda pelaksanaan langsung dari rand digital meskipun berhasil menguji kelayakan teknisnya.

• Poin Utama:
• • SARB telah menunda peluncuran rand digital karena pertimbangan efisiensi sistem dan privasi pengguna.
• • Perluasan stablecoin swasta dapat melewati regulasi SA, mengikis nilai dan otoritas moneter rand.
• • SARB selanjutnya akan fokus pada modernisasi infrastruktur melalui Payshap dan Payinc untuk menyediakan pembayaran real-time.

Uji Coba Rand Digital Ungkap Tradeoff Privasi dan Kecepatan

Bank Cadangan Afrika Selatan (SARB) tidak memiliki kebutuhan mendesak untuk segera meluncurkan versi digital dari mata uangnya, kata seorang pejabat tinggi, mengutip tradeoff desain yang signifikan dan prioritas yang lebih tinggi untuk meningkatkan infrastruktur pembayaran dasar negara.

Meskipun mata uang digital bank sentral (CBDC) secara teknis layak, fokus segera harus tetap pada membuat transaksi sehari-hari lebih cepat dan murah bagi warga melalui sistem yang ada, kata Wakil Gubernur Bank Cadangan Rashad Cassim dalam sebuah pidato baru-baru ini di Gordon Institute of Business Science.

Sikap hati-hati bank sentral ini muncul meskipun tekanan dari inovasi sektor swasta, seperti stablecoin, yang beberapa ekonom peringatkan dapat mengancam kedaulatan moneter Afrika Selatan jika dibiarkan tanpa pengawasan.

SARB telah menghabiskan bertahun-tahun meneliti rand digital. Mereka meluncurkan Project Khokha pada 2018 untuk menguji teknologi ledger terdistribusi (DLT)—teknologi desentralisasi yang mendasari cryptocurrency—diikuti oleh Project Khokha 2 untuk bereksperimen dengan mata uang digital grosir dan token bank komersial.

Meskipun uji coba membuktikan bahwa rand digital dapat berhasil memindahkan dan menyelesaikan uang, mereka juga mengungkapkan tantangan operasional yang mendalam.

“Menjaga transaksi tetap privat memungkinkan, tetapi memperumit desain dan memperlambat sistem,” kata Cassim, mencatat bahwa melindungi privasi pengguna datang dengan biaya langsung terhadap efisiensi penyelesaian.

Cassim juga menyoroti hambatan hukum dan teknis, menyatakan bahwa jaringan desentralisasi tidak memiliki kejelasan hukum otomatis tentang kapan sebuah pembayaran dianggap “final,” dan mereka tidak secara alami sinkron dengan jaringan keuangan tradisional.

“ Sistem DLT tidak secara otomatis beroperasi dengan infrastruktur pembayaran yang ada,” kata Cassim.

Memperbarui ‘Perangkat’ Terlebih Dahulu

Alih-alih CBDC, bank sentral memprioritaskan modernisasi apa yang disebut Cassim sebagai “perangkat sistem keuangan”—infrastruktur pasar keuangan yang diam-diam mengarahkan uang di balik layar.

Meskipun Afrika Selatan secara historis memimpin rekan-rekannya dalam pembayaran perbankan grosir berskala besar, Cassim mengakui negara ini tertinggal dalam pembayaran ritel cepat secara real-time untuk konsumen biasa.

Bank secara aktif berusaha menutup celah tersebut melalui Payshap, layanan pembayaran digital real-time, dan dengan mengendalikan clearing house Bankserv Africa untuk membangun utilitas pembayaran bernama Payinc.

“Kebutuhan mendesak adalah memodernisasi sistem pembayaran agar setiap warga Afrika Selatan mendapatkan pembayaran digital yang cepat, sederhana, dan aman,” kata Cassim.

Keputusan untuk menunda rand digital membawa risiko. Seiring entitas swasta semakin mendorong inovasi keuangan dan mempromosikan keuangan desentralisasi, bank sentral menghadapi perjuangan untuk mempertahankan kendali atas pasokan uang.

Beberapa analis memperingatkan bahwa langkah yang lebih lambat dari pemerintah bisa berbalik. Dawie Roodt, kepala ekonom di Efficient Group, memperingatkan bahwa regulasi valuta asing yang usang di Afrika Selatan gagal mengikuti perkembangan teknologi keuangan.

Tanpa regulasi modern atau alternatif digital yang didukung negara, Roodt memperingatkan bahwa warga mungkin akhirnya meninggalkan sistem keuangan tradisional sepenuhnya demi stablecoin swasta.

Perubahan semacam itu secara langsung mengancam mandat utama Bank Cadangan: mengendalikan pasokan uang dan melindungi nilai rand. Jika warga melewati mata uang nasional, otoritas bank sentral secara efektif terkikis—sebuah kenyataan yang telah memicu seruan dari beberapa sektor untuk rand digital.

Untuk saat ini, Bank Cadangan bertaruh bahwa memperbaiki infrastruktur saat ini akan cukup untuk menjaga alternatif swasta tetap di luar jangkauan, menjaga rand digital di rak sampai tradeoff teknologi dan hukum dapat dibenarkan.