Biaya dana dihitung bagaimana?

Pertama, berikan kesimpulan paling sederhana:
Biaya dana = Suku bunga + Indeks premi (premium relatif kontrak terhadap spot), dihitung setiap 8 jam, menentukan siapa yang membayar siapa.

Selanjutnya dibagi menjadi tiga bagian: rumus, cara menghitung, dan pengaruhnya terhadapmu.


1. Rumus Biaya Dana (Funding Rate) (Umum di bursa utama)

1. Komposisi: dua bagian

- Suku bunga I: tetap, mewakili biaya pinjaman
Umum: suku bunga harian 0,03% → setiap 8 jam 0,01%
- Indeks premi P: deviasi harga kontrak terhadap harga spot
P ≈ (Harga kontrak − Harga indeks spot) / Harga indeks spot

2. Rumus akhir biaya (versi sederhana)


F = P + \text{clamp}(I-P,\ -0.05\%,\ +0.05\%)


- clamp(a, min, max): membatasi a dalam rentang [min, max]
- Maknanya: biaya utama tergantung pada premi P, suku bunga hanya sebagai penyesuaian kecil, maksimal ±0,05% setiap kali

3. Siklus penyelesaian

- Sebagian besar: setiap 8 jam dihitung (0:00, 8:00, 16:00 UTC)
- Tiga kali sehari, biaya harian ≈ biaya per satuan × 3

 

2. Cara menghitung biaya dana (berapa yang sebenarnya kamu bayar)


\text{Biaya dana} = \text{Nilai nominal posisi} \times \text{Biaya dana}

Contoh (LINK/USDT, basis U)

- Posisi: posisi long 10.000 USDT
- Biaya dana: +0,02% (positif)
- Biaya kali ini:
10.000 \times 0,02\% = 2\ \text{USDT}
- Arah: biaya positif → long membayar short

Contoh lain: biaya −0,01% (negatif)

- Biaya: 10.000 \times (-0,01\%) = -1\ \text{USDT}
- Arah: short membayar long

 

3. Detail suku bunga I dan indeks premi P (pembahasan cepat)

1. Suku bunga I (sangat tetap)

- Umum: I = 0,01% / 8 jam (harian 0,03%)
- Kontrak berbasis USDT umumnya tidak berubah, bisa dianggap konstan

2. Indeks premi P (yang paling penting, fluktuatif besar)

- Kontrak > spot → P>0 → biaya cenderung positif → long membayar
- Kontrak < spot → P<0 → biaya cenderung negatif → short membayar
- Bursa menggunakan harga beli jual berbobot kedalaman pasar, untuk mencegah manipulasi order

 

4. Fungsi pembatas clamp (untuk mencegah biaya ekstrem yang bisa menyebabkan margin call)

- Dalam kurung: I−P dibatasi dalam ±0,05%
- Jadi biaya dana per satuan tidak akan ekstrem, biasanya antara −0,05% sampai +0,075% (berbeda tergantung bursa)

 

5. Maknanya untuk tradingmu (khusus LINK dan koin semacamnya sangat penting)

- Biaya positif jangka panjang: pasar cenderung bullish, kontrak premium tinggi
→ Posisi long harus terus membayar, biaya posisi long jangka panjang tinggi
- Biaya negatif jangka panjang: pasar cenderung bearish, kontrak diskon
→ Posisi long bisa mendapatkan biaya dana, cocok untuk strategi “arbitrase biaya dana posisi long”
- Ciri khas LINK: volatilitas sedang, banyak dana institusional, biaya dana sering antara −0,01% sampai +0,03%
→ Saat trading swing, harus hitung biaya dana ini dalam perhitungan biaya total