segala yang perlu Anda periksa di awal minggu untuk memahami mengapa saham, crypto, dan komoditas bergerak:

hampir setiap pergerakan di saham, crypto, emas, properti berasal dari satu angka: suku bunga fed.
inflasi + pekerjaan → memberi tahu fed apa yang harus dilakukan dengan suku bunga → suku bunga menentukan harga dari segala sesuatu lainnya.
mengapa?
> pinjaman menjadi mahal → perusahaan berinvestasi lebih sedikit, orang menghabiskan lebih sedikit.
> obligasi pemerintah yang membayar 4-5% "tanpa risiko" bersaing dengan saham dan crypto. uang keluar dari risiko menuju yang aman.
> keuntungan masa depan didiskontokan lebih keras → nilai hari ini turun. ini paling buruk untuk tech dan crypto, karena seluruh nilainya ada di masa depan.
jadi pertanyaan utama setiap hari Senin: apakah fed memotong, menaikkan, atau menahan?
pasar tidak bereaksi terhadap angka tersebut. pasar bereaksi terhadap selisih antara angka dan apa yang diharapkan semua orang. Inflasi 3% adalah kabar baik jika semua orang memperkirakan 3,5%, dan kabar buruk jika mereka memperkirakan 2,5%.
apa yang perlu diperiksa:
1/ suku bunga dana fed
> di antara pertemuan, suku bunga dibekukan, yang mempengaruhi pasar setiap hari adalah ekspektasi.
> cme fedwatch adalah alat nomor satu: memberi tahu apa yang sudah dihargai (potongan 95% peluang = tidak ada yang terjadi). perhatikan perubahan minggu ke minggu:
2/ inflasi
inflasi panas = tidak ada potongan. pendinginan = tangan fed bebas. inflasi menurun = baik untuk risiko.
> cpi: indikator utama, bulanan. baca inti (tanpa makanan & energi) dan aktual vs perkiraan. lebih panas = buruk, lebih dingin = baik.
> core pce: indikator yang menjadi target fed (tujuan: 2%). lebih penting dari cpi.
3/ pekerjaan
> nfp: nonfarm payrolls, pekerjaan bersih, hari Jumat pertama bulan. baca pekerjaan vs perkiraan, tingkat pengangguran, dan upah (upah panas = inflasi menempel = sulit bagi fed).
> klaim pengangguran: data mingguan (Kamis). kenaikan stabil = pasar tenaga kerja memburuk sebelum nfp menunjukkan itu.
> adp: penggajian swasta 2 hari sebelum nfp. perkiraan kasar, kurang akurat dalam mengikuti angka sebenarnya.
4/ pertumbuhan & aktivitas
> gdp: ukuran paling luas, kuartalan. dua kuartal negatif = resesi informal.
> penjualan ritel: konsumen adalah mesin. pengeluaran = ekonomi bertahan, penarikan kembali = perlambatan.
> sentimen umich: suasana rumah tangga + ekspektasi inflasi (dapat menjadi self-fulfilling).
5/ harga langsung
> hasil 10 tahun AS: harga acuan uang di seluruh dunia. melonjak tinggi = rasa sakit untuk tech dan crypto, menurun = mereka bernafas. perhatikan arah.
> kurva 2s10s: ramalan resesi, saat membalik (negatif), pasar obligasi bertaruh pada perlambatan. setiap inversi sejak 1976 diikuti resesi. resesi dimulai saat kembali normal.
> dxy: indeks dolar, dolar kuat = rem pada saham, komoditas, dan crypto. lemah = angin sepoi-sepoi.
6/ komoditas
> minyak (wti/brent): minyak mahal menambah inflasi, menyulitkan pekerjaan fed; juga indikator permintaan global.
> emas: naik karena ketakutan, suku bunga riil menurun, dolar lemah, ketidakpercayaan terhadap fiat.
rutinitas hari Senin:
1/ periksa suhu
> hasil 10 tahun: naik atau turun dibanding minggu lalu?
> dxy: kuat atau lemah?
> vix: tenang (<20) atau stres (>30)?
> spread hasil tinggi: sempit atau melebar?
2/ baca fed
> cme fedwatch: apakah peluang potongan naik atau turun minggu ini?
> ada pertemuan fomc, notulen, atau pidato utama minggu ini?
3/ tinjau data minggu ini
> buka kalender ekonomi, filter untuk dampak tinggi (AS), catat data: cpi, pce, nfp, klaim pengangguran, ism, penjualan ritel.
> untuk masing-masing: apa perkiraannya?
4/ periksa tepi
> minyak (wti/brent), emas, tembaga: arahnya?
> crypto: ketakutan & keserakahan + aliran btc ETF