💭 Pemikiran pasar

Sementara kripto jelas memasuki tren bearish tanpa sinyal dasar yang jelas sejauh ini, Pasar Saham tampak sangat berbeda:
Jumat adalah salah satu penjualan intraday paling brutal dalam waktu yang lama dan menarik banyak orang keluar dari keadaan euforia 'hanya naik'. Meskipun saya percaya bahwa Bounce-Relief secara teknis dibenarkan dalam jangka pendek, perspektif jangka menengah jauh lebih rumit dan pada dasarnya berujung pada satu pertanyaan:
➡️ Siapa yang akan menang?
A) Orang Oranye yang memberi tahu semua orang bahwa pasar akan naik dan bahwa setiap penjual adalah pengecut
B) Faktor makro dan teknikal
Secara pribadi saya berharap A masih akan menang atas B dalam jangka pendek...
...Pasar sangat refleksif, terutama saat ini, jadi seseorang tidak boleh mengabaikan dampak dari satu tweet bullish dari Trump yang (masih) bisa terjadi. Dan dalam kasus ini bukan hanya satu tweet... ini adalah armada dari Trump, Gedung Putih, dan media tentang kesepakatan Iran, pembelian saham oleh pemerintah di perusahaan AI, dll. Kemungkinan besar ini sekali lagi memiliki kekuatan untuk mendorong masalah sedikit lebih jauh ke depan.
Tapi ini pasti menjadi pertarungan yang ketat dengan likuiditas yang mengering + tersedot dari pasar luas (situasi TGA/RRP + IPO + kenaikan suku bunga) & US30Y yang berada di 5,0%. Jadi saya rasa hanya sehat untuk menjadi sedikit lebih defensif ketika skenario bearish yang sebelumnya dipetakan mulai tepat seperti yang diprediksi berbulan-bulan lalu.
Kita sedang dalam fase Vola-Crescendo (volatilitas tinggi di seluruh pasar).
Ini adalah hal struktural / siklikal dan secara historis terjadi di akhir fase Uang Mudah (Suku bunga tetap datar atau naik / Inflasi menjadi lengket / Imbal hasil nyata di atas 2,2%) sebelum capitulation. Ini menghasilkan dinamika tertentu:
Modal terkonsentrasi pada seperangkat tema yang sangat spekulatif (misalnya Semis / "AI Bottleneck Microcaps" dll.) sambil meninggalkan ekor panjang - keduanya bergerak dengan volatilitas ekstrem, tetapi ke arah yang berlawanan. Hal paling berbahaya untuk dilakukan dalam fase ini secara historis adalah menjadi serakah dengan bounce relief alih-alih menggunakannya untuk membersihkan portofolio dari hype-driven vaporware & hanya menyimpan apa yang akan Anda beli kembali saat penurunan 50% (yang pada dasarnya adalah filter keyakinan jangka panjang Anda).
Mainkan apa pun yang ditunjukkan pasar kepada Anda dan lupakan bias, ego, dan apa pun yang Anda pikir tahu lebih baik.