《Dalam perdagangan kontrak berkelanjutan, melakukan pembelian kembali melawan tren saat mengalami kerugian adalah operasi yang sangat berbahaya》

Leverage memperbesar kerugian, sangat mudah memicu likuidasi: Pembelian kembali setara dengan menambah eksposur risiko pada arah yang salah. Dengan leverage tinggi, memperbesar posisi menyebabkan kerugian yang menumpuk secara eksponensial, tingkat keberlangsungan akun menurun secara eksponensial seiring jumlah pembelian kembali, sangat mudah mencapai garis likuidasi yang mengakibatkan modal utama hilang.

Biaya tersembunyi memperburuk “pendarahan kronis”: Pembelian kembali akan memperbesar skala posisi, menyebabkan biaya tersembunyi seperti biaya dana berdasarkan nilai nominal meningkat secara tajam. Dalam pasar sideways atau tren berbalik, “pendarahan lambat” yang terus-menerus ini akan dengan cepat mengikis margin, secara signifikan meningkatkan risiko likuidasi.

Memicu distorsi psikologis dan perangkap emosional: Pembelian kembali melawan tren sering berasal dari “mentalitas balas dendam” dan penjebakan biaya tenggelam. Trader cenderung salah menilai kerugian sebagai “kesempatan mendapatkan diskon”, mengaktifkan refleks perjudian di otak, terjebak dalam siklus destruktif “kerugian - tidak puas - tambah posisi - kerugian yang lebih besar”.

Menghadapi risiko mekanisme ekstrem dan penguncian dana: Saat volatilitas tinggi, mekanisme pengurangan posisi otomatis bursa (ADL) dapat memaksa penutupan posisi yang menguntungkan, menyebabkan strategi lindung nilai dengan pembelian kembali gagal. Selain itu, dana yang terlalu terkonsentrasi pada satu arah tidak hanya membawa tekanan psikologis besar, tetapi juga dapat menyebabkan kehilangan peluang investasi lainnya secara total.$BTC ‌$ETH ‌