#分享美股交易赢英伟达股票

Terkait kondisi pasar Bitcoin, penurunan mungkin belum berakhir--Kedalaman analisis harga saham CIRCLE
Dalam bull market saham AS terbaru, hanya ada dua saham yang tampak “tidak cocok,” tidak hanya tidak naik tetapi juga turun melawan tren, satu adalah MicroStrategy, dan yang lainnya adalah CIRCLE, tetapi berbeda dengan MicroStrategy yang sepenuhnya mengaitkan kinerja dengan harga Bitcoin, CIRCLE masih memiliki bisnis utama dan pendapatan yang stabil, mari kita lihat bersama dengan Xiao Caishen:
1. Ringkasan Pasar
Circle Internet Group (CRCL) ditutup pada 90,13 dolar AS pada 4 Juni 2026, sebelum pasar dibuka naik sedikit menjadi 90,54 dolar AS pada 5 Juni, kenaikan 0,45%, volume perdagangan mencapai 1,122 miliar dolar AS, volume perdagangan 12,23 juta saham, likuiditas secara signifikan lebih tinggi dari rata-rata 52 minggu. Harga saham berfluktuasi dalam kisaran 89,20–95,18 dolar AS, menunjukkan karakteristik “perputaran tinggi, fluktuasi sempit,” mencerminkan pertarungan pasar antara faktor fundamental yang menguntungkan dan ketidakpastian makro.
Sebagai penerbit stablecoin terbesar kedua di dunia USDC, nilai inti CRCL terkait dengan ukuran aset di blockchain dan kepatuhan regulasi. Pada kuartal pertama 2026, volume peredaran USDC mencapai 77 miliar dolar AS, meningkat 28% YoY, volume transaksi di blockchain menembus 21,5 triliun dolar AS, melonjak 263% YoY. Meskipun laba bersih menurut GAAP turun 15% YoY menjadi 55 juta dolar AS karena kompensasi saham dan investasi infrastruktur, EBITDA yang disesuaikan mencapai 151 juta dolar AS, melebihi ekspektasi pasar, menunjukkan ketahanan profitabilitas model bisnisnya. Fokus pasar beralih dari keuntungan jangka pendek ke ekspansi ekosistem jangka panjang—platform aset digital tingkat institusi Arc milik perusahaan telah menyelesaikan pra-penjualan token sebesar 222 juta dolar AS, valuasi 3 miliar dolar AS, menandai transformasi dari “penerbit stablecoin” menjadi “penyedia infrastruktur keuangan digital.”
2. Analisis Indikator Teknis
Struktur teknis saat ini berada di area titik balik penting. Sistem moving average menunjukkan bahwa MA 50 hari berada di 105,56 dolar AS, MA 200 hari berdekatan dengan harga saat ini di 89,33 dolar AS, membentuk pola “kematian silang setelah pemulihan” yang khas. Harga berulang kali menguji MA 200 hari, menunjukkan kekuatan bullish dan bearish sedang tarik-menarik di sini.
RSI (Relative Strength Index) berada di 49,53, di zona netral, tanpa sinyal overbought (>70) atau oversold (<30), menunjukkan bahwa sentimen pasar belum ekstrem dan tren belum pasti. MACD histogram menunjukkan nilai negatif -1,44, dengan garis cepat dan lambat belum membentuk golden cross, menandakan momentum penurunan jangka pendek melemah, tetapi belum berbalik menjadi tren bullish yang jelas.
Bollinger Bands menunjukkan garis tengah di 92,50 dolar AS, harga saat ini di bawah garis tengah tetapi belum menyentuh garis bawah (sekitar 85 dolar AS), menunjukkan harga berada di tengah saluran penurunan yang bergejolak, belum memasuki zona penjualan panik. Volume perdagangan tetap tinggi, menunjukkan partisipasi pasar tinggi, tetapi harga belum menembus secara efektif, mengindikasikan institusi menunggu sinyal yang jelas.
Data pasar opsi menunjukkan bahwa opsi put yang kedaluwarsa 5 Juni membentuk posisi terbuka yang padat di strike 90 dolar AS, membentuk “tembok opsi” jangka pendek; sementara opsi call terkonsentrasi di 95 dan 100 dolar AS, mencerminkan ekspektasi pasar terhadap penembusan upper band, tetapi belum ada konsensus.
3. Level Support dan Resistance Utama
Support:
Level support pertama—89,20 dolar AS. Harga terendah selama 4 Juni, adalah titik pembeda antara bullish dan bearish saat ini, jika ditembus akan memicu stop-loss otomatis.
Level support kedua—89,33 dolar AS. Rata-rata bergerak 200 hari, merupakan garis hidup tren jangka menengah dan panjang, sering memicu rebound di posisi ini, dan secara umum dianggap sebagai “batas bawah” oleh dana institusi.
Level support ketiga—85 dolar AS. Titik terendah Mei 2026, terkait dengan ekspektasi perlambatan pertumbuhan volume USDC, sebagai batas bawah valuasi, jika ditembus akan memicu penilaian ulang terhadap keberlanjutan profitabilitas.
Resistance:
Resistance pertama—95,18 dolar AS. Harga tertinggi selama 4 Juni, juga batas atas kisaran fluktuasi baru-baru ini, perlu volume yang tinggi untuk menembus, jika tidak akan menjadi “palsu” dan kembali turun.
Resistance kedua—100 dolar AS. Titik psikologis bulat, ditambah konsentrasi opsi call kedaluwarsa 12 Juni, menjadi resistance kunci jangka pendek.
Resistance ketiga—105,56 dolar AS. MA 50 hari, jika harga menstabil di atasnya selama tiga hari berturut-turut, akan mengonfirmasi perubahan tren dari bearish ke bullish, membuka peluang menuju target 120 dolar AS.
4. Pandangan Masa Depan
Dalam jangka pendek, CRCL berada dalam fase “dengan fundamental mendukung + bottoming teknikal + pertarungan opsi” yang beresonansi. Regulasi global USDC (OCC, MiCA, FCA) membangun benteng kepatuhan yang sulit ditiru, jumlah klien institusi meningkat 120% YoY, peluncuran platform Arc memperluas sumber pendapatan. Namun, ketidakpastian kebijakan suku bunga Federal Reserve, tekanan penurunan hasil cadangan (3,5% saat ini vs 4,2% tahun lalu), dan biaya operasional yang terus meningkat tetap membatasi pertumbuhan laba.
Path optimis: Jika laporan kuartal kedua menunjukkan volume USDC melewati 800 miliar dolar dan pendapatan dari platform Arc melebihi ekspektasi, serta sinyal penurunan suku bunga dari Fed muncul, harga saham berpotensi menembus 105 dolar dengan volume besar, membuka jalan menuju target 120–130 dolar. Dana institusi mungkin memanfaatkan koreksi untuk akumulasi.
Path risiko: Jika pertumbuhan USDC melambat di bawah 20%, atau regulasi memperketat persyaratan cadangan stablecoin (misalnya 100% cadangan tunai), akan langsung memukul model profitabilitas inti. Jika harga turun di bawah 89,33 dolar dan volume meningkat, bisa memicu penjualan teknikal, menurunkan ke 85 dolar bahkan 80 dolar.
Dalam pandangan jangka menengah dan panjang, CRCL adalah salah satu dari sedikit penerbit stablecoin yang memiliki kualifikasi “setara bank sentral” dalam hal kepatuhan, dan model bisnisnya pada dasarnya adalah “hak penerbitan uang di era digital.” Dengan percepatan integrasi CBDC dan ekosistem DeFi global, posisi USDC sebagai infrastruktur stablecoin yang patuh akan menjadi semakin penting. Harga saat ini mencerminkan fluktuasi laba jangka pendek, bukan nilai jangka panjang.
5. Saran Operasi
Untuk investor jangka menengah-panjang (holding lebih dari 6 bulan):
Harga saat ini 90,54 dolar AS, masih berpotensi naik sekitar 30% ke target 120–130 dolar AS pada 2027, dan valuasinya (PS sekitar 3,5 kali) jauh lebih rendah dari Tether yang merupakan pemimpin industri. Disarankan untuk bertahap membangun posisi di kisaran 89–90 dolar AS, dan jika koreksi ke sekitar 85 dolar AS bisa menambah posisi. Fokus utama selama holding adalah laporan kuartal kedua (diperkirakan dirilis pertengahan Juli) terkait volume USDC dan pendapatan platform Arc.
Untuk trader jangka pendek (holding dari beberapa hari hingga dua minggu):
Hindari membeli di atas, tunggu harga menembus 95 dolar AS secara efektif. Jika volume meningkat dan harga stabil di atas 95 dolar, bisa mengikuti posisi kecil dengan target 105 dolar dan stop loss di bawah 89 dolar. Jika berfluktuasi di sekitar 90 dolar dengan volume rendah, pertimbangkan akumulasi untuk rebound, tetapi waspadai jebakan “shakeout” pasar.
Bagaimana pendapat kalian tentang CIRCLE? Sebuah pertanyaan mendalam untuk semua: sama seperti Bitcoin, apakah CRCL sudah saatnya bottoming? Berikan jawaban kalian di kolom komentar!