Strategi Citibank minggu lalu memperingatkan bahwa posisi panjang saham teknologi AS sudah terlalu padat, terutama indeks Nasdaq 100 yang sangat rentan terhadap guncangan—begitu ada katalis negatif, pengambilan keuntungan dan penutupan posisi panjang akan memperbesar penurunan secara cepat. S&P 500 telah naik 20% sejak akhir Maret, sementara Nasdaq 100 melonjak 33%, hampir terus-menerus dalam kondisi overbought selama enam minggu terakhir. Indeks preferensi risiko Goldman Sachs juga naik ke 1,2, mencapai level tertinggi sejak 2021.

Dua bank besar Wall Street secara bersamaan mengingatkan tentang risiko koreksi, yang akhir-akhir ini cukup jarang terjadi. Ketidakpastian saat ini sebenarnya bukan tentang apakah pasar memiliki risiko, melainkan kapan pemicu risiko tersebut akan dinyalakan—mungkin pada pertemuan FOMC pertama Wash minggu pertengahan Juni, atau mungkin ekspektasi kenaikan suku bunga yang terus diperkuat oleh data non-pertanian yang melebihi ekspektasi, atau lagi-lagi situasi di Timur Tengah yang kembali memburuk sehingga harga minyak melonjak.

Strategi Goldman Sachs patut dijadikan acuan: pengembalian jangka pendek cenderung moderat, tetapi mempertahankan overweight saham AS selama 12 bulan, dan menyarankan membeli saat koreksi—dengan syarat bahwa indikator makro tetap berada dalam kisaran yang sehat. #分享美股交易赢英伟达股票