11 miliar dolar AS kerugian besar sebagai pelajaran pahit: Mengapa kamu selalu melakukan long di posisi tinggi?

Penurunan tajam pada 4 Juni membuat seluruh jaringan kehilangan 11 miliar dolar AS secara sia-sia. Setiap kali melihat data seperti ini, saya selalu bertanya: Mengapa yang terluka selalu orang yang sama? Mengulas kembali suasana pasar sebelum penurunan ini, jawabannya sangat jelas.

Seminggu sebelum ETH turun ke 1800 dolar AS, media sosial dipenuhi dengan komentar optimis, banyak orang membuka posisi long dengan leverage tinggi. Mereka mengabaikan indikator paling dasar: volume posisi dan tingkat biaya dana. Dari 1 hingga 3 Juni, volume kontrak ETH terus-menerus mencatat rekor tertinggi selama tiga hari berturut-turut, sementara harga tetap stagnan di kisaran 1900-1950. Ini adalah contoh klasik “divergensi volume dan harga” — volume posisi meningkat, harga tidak naik, menunjukkan bahwa bullish sedang mengumpulkan posisi tetapi kekurangan pembelian tambahan. Selain itu, tingkat biaya dana melonjak dari 0,01% menjadi lebih dari 0,02%, sehingga bullish harus membayar biaya posisi yang tinggi. Struktur ini, jika menghadapi berita buruk, akan memicu likuidasi berantai.

Lalu, bagaimana kita bisa menghindari menjadi “bahan bakar”? Tiga aturan utama:

Pertama, jangan pernah membuka posisi long saat volume posisi mencapai rekor tertinggi dan harga bergerak datar. Ini menandakan bahwa pertarungan antara bullish dan bearish akan segera menentukan pemenang, dan pemenangnya biasanya bukan dari kalangan retail.

Kedua, jika tingkat biaya dana melebihi 0,01% selama lebih dari tiga hari, kurangi leverage atau hapus leverage. Tingkat biaya yang tinggi adalah alarm bahwa pasar penuh sesak bullish, bukan sinyal “kepercayaan pasar yang kuat”.

Ketiga, setelah setiap penurunan tajam, jangan langsung melakukan pembelian kembali, tunggu hingga kurva saldo likuidasi menjadi datar. Likuidasi adalah reaksi berantai, sering terjadi secara berurutan. Baru setelah tidak ada lagi order likuidasi besar dalam kerangka waktu satu jam, itu adalah titik masuk yang lebih aman.

Kembali ke kondisi pasar saat ini: kerugian 11 miliar dolar AS telah melepaskan banyak risiko, tetapi dorongan penurunan lebih dalam mungkin belum berakhir. Dalam 24 jam ke depan, jangan lakukan apapun, cukup perhatikan grafiknya. Tunggu hingga ETH mendekati 1700 dengan volume besar dan garis bayangan bawah yang panjang, lalu coba long dengan 10% posisi sebagai percobaan.

#Penurunan ETH lebih dari 5%
$ETH