「Raja Baru」Serenity Pendapat Terbaru: Jalur Neocloud Paling Percaya Diri terhadap NBIS, Fokus pada Tiga Raksasa Photonic Silikon Eropa

BlockBeats berita, 4 Juni, "Nabi saham baru" Serenity baru-baru ini mengungkapkan pandangan dan target trading berikut:

NBIS (Nebius)

Serenity mendefinisikan Nebius sebagai "Pilihan dengan kepercayaan tertinggi di jalur Neocloud", menganggapnya sebagai "kesempatan asimetris infrastruktur AI paling murni". Pada Juni 2026, harga saham NBIS telah naik dari sekitar 84 dolar tahun lalu menjadi 260 dolar, dengan kapitalisasi pasar mencapai 66 miliar dolar, dan ia tetap optimis untuk melampaui 100 miliar dolar dalam jangka panjang. Serenity menunjukkan bahwa NBIS menempati peringkat pertama di jalur Neocloud, mengungguli pesaing seperti IREN, CRWV, dan lainnya, dengan keunggulan inti: menghindari beberapa titik sakit utama yang dihadapi pesaing—ketidakpastian eksekusi tanpa seluruh tumpukan, tanpa utang berbunga tinggi, dan pendapatan skala dari kontrak pelanggan besar. Selain itu, NBIS juga masuk dalam portofolio investasi Nvidia dan dana di bawah Leopold Aschenbrenner, Q1, menunjukkan konsensus dari modal top.

Pengeluaran modal AI Google dan ekosistem hulu (LITE / AVGO / MediaTek / TSM / MU)

Mengenai pengumuman Google induk perusahaan Alphabet tentang pendanaan pengeluaran modal AI sebesar 80 miliar dolar (termasuk penerbitan ATM sebesar 40 miliar dolar, 30 miliar dolar saham, dan investasi Berkshire Hathaway sebesar 10 miliar dolar), Serenity berpendapat ini akan menguntungkan rantai pasokan ekosistem hulu, secara spesifik termasuk perusahaan seperti Lumentum (LITE), Broadcom (AVGO), MediaTek, TSMC, Micron (MU). Namun, ia juga mengingatkan bahwa bagi pemegang saham Google, pengeluaran modal sebesar ini tidak sepenuhnya didukung oleh arus kas bebas, dan dampaknya mungkin tidak selalu positif. Penilaian ini melanjutkan narasi bahwa fokus utama adalah pada "bottleneck" infrastruktur AI.

AAOI

Serenity menempatkan AAOI sebagai salah satu saham fotonik AS yang paling menjanjikan, menganggap jika investor mencari "Next SanDisk", AAOI bisa menjadi targetnya. Ia memperkirakan bahwa titik balik pertumbuhan pendapatan perusahaan fotonik akan terjadi pada paruh pertama 2027, dan pasar biasanya sudah memperhitungkan sekitar 8 bulan sebelumnya. Saat ini (paruh kedua 2026), masih sedikit lebih awal dari fase pembangunan kapasitas industri, sehingga penting menunggu waktu yang tepat dan bersabar terhadap fluktuasi selama periode tersebut. Baru-baru ini, pasar memperhatikan kemungkinan AAOI menandatangani perjanjian jangka panjang dengan Nvidia atau AMD, yang akan menjadi sinyal utama untuk menguji potensi "SanDisk"-nya.

SIVE (Sivers Semiconductors)

Serenity yang memegang saham utama SIVE, mengumumkan beberapa berita positif penting pada Juni 2026. Pertama, SIVE mengumumkan kemitraan strategis dengan GlobalFoundries (GFS), di mana array laser mereka akan diintegrasikan ke dalam platform silikon fotonik GF dan desain referensi mesin optik SCALE, menjadikan laser Sivers sebagai sumber cahaya default dalam ekosistem silikon fotonik GF, dengan target pasar optik yang dapat dipasang dan dilepas sebesar 25 miliar dolar pada 2030. Kerja sama ini disebut Serenity sebagai "peristiwa paling menentukan dalam sejarah". Selain itu, Ayar Labs resmi bergabung dalam ekosistem NVLink Fusion Nvidia, dan SIVE sebagai mitra laser terbuka Ayar Labs menyediakan array laser InP berpresisi tinggi, sehingga masuk ke dalam rantai pasokan infrastruktur optik Nvidia. Serenity menunjukkan bahwa laser SIVE telah menjadi standar industri untuk laser fungsi utama di CPO, modul yang dapat dipasang dan silikon fotonik, yang akan langsung menguntungkan raksasa chip AI yang menggunakan pabrik kontrak terkait (NVDA, AVGO, AMD, MRVL, dll).

XFAB

Serenity merekomendasikan XFAB, menganggap bahwa ada "ketidakseimbangan serius antara valuasi dan aset". Nilai pasar XFAB sekitar 1,7 miliar dolar, sementara POET sekitar 2,4 miliar dolar, tetapi XFAB memiliki aset inti yang jauh melebihi nilai pasarnya: merupakan salah satu dari sedikit pabrik kontrak SiC/GaN/MEMS/silikon fotonik yang mendapatkan dana dari undang-undang CHIPS UE dan AS secara bersamaan, dan valuasinya bahkan di bawah rasio nilai buku yang disesuaikan. Serenity menyebutkan keunggulan diferensiasi mereka: Nvidia dan Nokia sedang menilai jalur produksi silikon fotonik pra-komersial mereka, yang diperkirakan akan meningkat produksi sekitar 2027-2028; perusahaan memimpin ekspansi rantai pasokan fotonik Eropa, bekerja sama secara mendalam dengan institusi seperti IMEC, CEA-Leti, Ligentec, Smart Photonics; pelanggan termasuk Nanya Semiconductor, Power Integrations, dan Lite-On. Serenity secara khusus mengutip penilaian resmi dari Departemen Perdagangan AS—"XFAB adalah satu-satunya pabrik kontrak SiC berkapasitas tinggi di AS", menganggap bahwa di bawah tren hambatan perdagangan dan lokalisasi rantai pasokan, mereka memiliki nilai strategis yang langka.

Tiga pemain utama silikon fotonik Eropa (Soitec / Siltronic / XFAB)

Mengenai proposal RUU chip UE 2.0, Serenity menafsirkan bahwa proposal ini secara resmi memasukkan fotonik ke dalam kerangka strategi semikonduktor UE, membentuk keuntungan tematik bagi industri fotonik. Fokus kebijakan mencakup teknologi penghubung data pusat AI, teknologi CPO dan interkoneksi data pusat berkecepatan tinggi, serta teknologi manufaktur integrasi dan hibrida sirkuit fotonik yang terkemas bersama, langsung menguntungkan SIVE dan XFAB. Serenity menyoroti tiga pemain utama dalam rantai nilai silikon fotonik Eropa: Soitec dan Siltronic sebagai perusahaan inti SOI wafer di Eropa yang langsung disebut dalam analisis pengaruh kebijakan, dan XFAB sebagai bagian dari kerangka pendanaan saat ini, menegaskan posisinya sebagai pemimpin dalam rantai nilai silikon fotonik Eropa. Ia memprediksi bahwa seiring implementasi kebijakan, target terkait akan secara bertahap mengungkapkan informasi dalam 3 hingga 15 bulan ke depan.