AI dewa saham Serenity: SIVE fokus pada "Bottleneck hulu optik NVIDIA", karena Ayar Labs secara resmi bergabung dengan NVLink Fusion

Ayar Labs 6月3日官方宣布加入NVIDIA NVLink Fusion生態系，將CPO光互連技術匯入AI機架級基礎設施。AI股神Serenity隨即指出Sivers Semiconductors（SIVE）作為Ayar Labs的公開InP雷射供應商，已成為「NVIDIA光學上游瓶頸」。
（前情提要：AI股神Serenity力推的瑞典光子廠SIVE，預期還能上修？）
（背景補充：黃仁勳Computex喊單Marvell兆美元：MRVL盤前飆23%衝269鎂歷史新高）

重點摘要

• Ayar Labs 6/3官宣加入NVIDIA NVLink Fusion，SIVE鎖定光學上游InP雷射供應
• SIVE兩日暴漲逾50%後盤中觸及110 SEK歷史新高，市值約27億美元
• InP晶圓良率低於30%，全球規模化供應商極少，SIVE瓶頸地位短期難取代

Serenity的貼文刻意不點名，只用一句「Can anyone guess the name?」留給讀者猜，但圈內人一看就懂他說的是Sivers Semiconductors（SIVE），因為SIVE是Ayar Labs唯一公開的InP雷射陣列供應商。

Wow… new extremely transformative news got released today.

Making a certain photonics company:

The effective upstream laser chokepoint for $NVDA NVLink fusion CPO ecosystem.

With their lasers now in Nvidia’s optical infrastructure supply chains.

Can anyone guess the name?

— Serenity (@aleabitoreddit) June 3, 2026

讓Serenity忍不住發文的原因是Ayar Labs今天官宣正式加入NVIDIA NVLink Fusion生態系，將CPO（共封裝光學，Co-Packaged Optics）技術匯入AI機架級互連。

Ayar Labs CEO Mark Wade表示，AI基礎設施正在從底層被共同設計，客戶需要更多選項來高效擴充套件頻寬。NVIDIA網路產品副總裁Ashish Karandikar稱，NVLink Fusion結合Ayar Labs的CPO技術，讓客戶能建構異質AI工廠。

NVLink Fusion光學生態連環加入

同時不只有Ayar Labs，昨日（2）Lightmatter也宣布加入NVLink Fusion生態系，將交付與NVIDIA相容的CPO和NPO（近封裝光學）產品。

Ayar Labs今年稍早完成5億美元Series E融資，估值37.5億美元，NVIDIA本身就是策略投資者，其他股東包括AMD、MediaTek、ARK Invest、卡達投資局等。NVIDIA一邊投資，一邊把被投企業納入自家生態系，這個投資者兼客戶的雙重角色，在Marvell身上已經跑過一次。

SIVE兩日暴漲後劇烈震盪

SIVE的關鍵在於處於供應鏈的重要位置，製造InP（磷化銦）CW DFB雷射陣列，整合進Ayar Labs的SuperNova光源，為TeraPHY矽光子模組提供外部光源。

Serenity在先前的分析中指出，SIVE不僅供貨Ayar Labs，還可能是Lightmatter、Celestial、Lightelligence等估值40億至150億美元獨角獸的上游雷射供應商。

6月2日SIVE因與GlobalFoundries宣布策略合作，股價單日暴漲逾50%，成為斯德哥爾摩交易所最活躍標的。該合作將SIVE雷射陣列整合進GlobalFoundries的SCALE CPO平台，瞄準2030年預估250億美元的插拔式光學市場。

3日，Ayar Labs訊息發布後，SIVE盤中一度觸及110 SEK歷史新高，但隨後回落至98.80 SEK，日內波幅達17.5%（92.65至110.00 SEK），以微漲1.39%收盤。市值約290億SEK（約27億美元），一年報酬率超過2,200%。

然而SIVE仍處虧損狀態，Q1 2026營收6,190萬SEK（年減22%），淨利潤為負。Serenity指出，CPO架構下每個AI機架需要超過512個先進光源，加上InP晶圓良率低於30%，全球能規模化供貨的廠商屈指可數，SIVE的瓶頸地位短期不易被取代。

以上不是投資建議。

常見問題

Sivers Semiconductors（SIVE）在NVIDIA光學供應鏈中扮演什麼角色？

SIVE製造InP CW DFB雷射陣列，作為Ayar Labs SuperNova光源的核心零件，供NVLink Fusion CPO互連使用，是供應鏈最上游的雷射瓶頸，市值約27億美元。

Ayar Labs加入NVLink Fusion生態系代表什麼？

代表NVIDIA正將光學互連從概念驗證推向生態系鎖定。Ayar Labs的CPO技術讓客戶能在NVLink Fusion平台上建構光連線AI基礎設施，該公司完成5億美元Series E，估值37.5億美元。