Barclays dengan keras menargetkan harga saham SK Hynix! "Dobel" menjadi 2.300 euro

Bank of England kembali menaikkan target harga dua raksasa memori utama, menggandakan target harga saham SK Hynix yang terdaftar di Frankfurt dari 1.100 euro menjadi 2.300 euro, dan meningkatkan target harga Samsung Electronics yang terdaftar di London dari 425.000 pence menjadi 730.000 pence (sekitar 7.300 pound).
（Latar belakang: Goldman Sachs prediksi: kekurangan penyimpanan melonjak hingga 2028, Samsung dan Hynix secara kolektif menaikkan target harga）
（Keterangan tambahan: Penderita lonjakan harga memori》GoPro akui ada "keraguan besar" dalam operasionalnya）

Ringkasan utama

• Bank of England menggandakan target harga SK Hynix menjadi 2.300 euro, Samsung Electronics naik ke 730.000 pence, tetap memberi peringkat overweight
• Nilai pasar SK Hynix melewati 1 triliun dolar pada 27/5, naik 260% tahun ini; Samsung melewati 1 triliun dolar pada 6/5, kenaikan lebih dari 200%
• Kapasitas HBM sepanjang tahun sudah terjual habis, permintaan melebihi pasokan diperkirakan akan berlanjut hingga 2027, kekurangan pasokan memori tidak dapat diperkecil dalam waktu dekat

Industri memori sedang mengalami siklus super tingkat buku teks, sementara Wall Street masih mengejar kenaikan harga.

Bank of England baru-baru ini kembali menaikkan target harga dua raksasa memori utama secara signifikan, saham SK Hynix yang terdaftar di Frankfurt dari 1.100 euro langsung menjadi 2.300 euro, dan saham Samsung Electronics yang terdaftar di London dari 425.000 pence menjadi 730.000 pence, keduanya tetap memberi peringkat "Overweight". Ini adalah putaran kedua kenaikan target harga untuk kedua saham tahun ini oleh bank tersebut, setelah awal Mei mereka menaikkan dari 900 euro dan 4.000 dolar masing-masing menjadi 1.100 euro dan 4.250 dolar.

HBM terjual sampai 2027 pun tidak cukup

Logika inti dari Bank of England adalah ketidakseimbangan pasokan dan permintaan pasar memori yang "tidak menunjukkan tanda-tanda perbaikan dalam waktu dekat". Bank tersebut memperkirakan pasokan memori global hanya akan tumbuh sekitar 20% pada 2026 dan 2027, tetapi laju permintaan yang meningkat lebih cepat, sehingga kekurangan tidak akan berkurang dalam dua tahun ke depan.

SK Hynix adalah penerima manfaat terbesar dari siklus ini, sebagai pemasok utama HBM untuk NVIDIA, perusahaan tersebut telah menjual seluruh kapasitas HBM tahun 2026, dan kekurangan pasokan diperkirakan akan berlanjut hingga 2027. Pendapatan Q1 2026 mencapai 52,6 triliun won Korea, meningkat 198% tahun ke tahun, dengan margin laba operasional hingga 72%. Pada 27 Mei, harga saham melonjak 11% dalam satu hari, dan nilai pasarnya resmi melewati 1 triliun dolar, bergabung dengan klub perusahaan bernilai triliun dolar seperti TSMC dan NVIDIA.

Samsung Electronics sedikit lebih awal, pada 6 Mei, nilai pasarnya sudah menembus tanda satu triliun dolar, menjadi perusahaan semikonduktor Asia kedua setelah TSMC yang masuk ke klub bernilai triliun dolar. Bank of England memperkirakan pendapatan dari HBM Samsung akan tiga kali lipat pada 2026, dan menaikkan perkiraan pendapatan 2026 dan 2027 mereka masing-masing sekitar 8% dan 17%. Pada 1 Juni, nilai pasar saham biasa Samsung semakin menembus 2.000 triliun won Korea, dan harga saham mendekati 365.000 won Korea.

Pertanyaan umum

Berapa banyak kenaikan SK Hynix dan Samsung Electronics tahun ini?

SK Hynix naik lebih dari 260% sejak awal tahun, dan nilai pasarnya melewati 1 triliun dolar pada 27/5; Samsung Electronics naik lebih dari 200%, dan melewati tanda satu triliun dolar pada 6/5. Kedua perusahaan diuntungkan oleh ledakan permintaan memori berkecepatan tinggi HBM yang didorong AI.

Berapa lama kekurangan stok HBM akan berlangsung?

Bank of England memperkirakan kekurangan pasokan dan permintaan memori tidak akan berkurang pada 2026 dan 2027, SK Hynix telah menjual seluruh kapasitas HBM tahun 2026, dan kebutuhan pelanggan melebihi kapasitas produksi yang direncanakan untuk tiga tahun ke depan.