Setelah Nvidia, apa yang harus dibeli? Jensen Huang sudah memberikan jawabannya

Kemarin membahas presentasi GTC dari Nvidia, hari ini kita lihat ekosistem Nvidia, karena akhir-akhir ini saya menemukan bahwa perusahaan yang diinvestasikan atau bekerja sama dengan Nvidia semuanya mengalami kenaikan yang sangat baik, seperti coreweave, Nebius, Marvell, dan lain-lain. Nvidia yang bisa menjadi perusahaan bernilai 5 triliun dolar pasti memiliki alasan yang kuat, jadi mempelajari ekosistemnya menurut saya sangat penting, seperti halnya jika kamu ingin memahami Ethereum, kamu harus mempelajari ekosistemnya, itu adalah prinsip yang sama.

Sebenarnya dari serangkaian investasi dan kerja sama antara 2025~2026, Jensen Huang sudah membangun sebuah ekosistem infrastruktur AI yang besar, Nvidia sendiri mulai sering menggunakan istilah: AI Factory (Pabrik AI). Strateginya telah beralih dari menjual chip menjadi mengendalikan seluruh rantai industri AI!

Arsitektur ekosistem Nvidia

Seluruh ekosistem dapat dibagi menjadi 7 lapisan: Lapisan aplikasi AI, lapisan model besar, lapisan platform cloud AI, lapisan pusat data AI, lapisan jaringan koneksi, lapisan komunikasi optik, dan lapisan dasar GPU/CPU (disusun dari atas ke bawah). Nvidia juga sedang membangun aliansi di setiap lapisan.

Lapisan pertama: Lapisan komputasi GPU

Ini adalah inti dari Nvidia sendiri, produk utamanya meliputi:

Blackwell

Rubin

Grace CPU

Vera CPU

NVLink

Spectrum-X

BlueField DPU

Lapisan kedua: Lapisan pembuatan chip

Karena Nvidia merancang chip sendiri, tidak memproduksi secara kontrak, dan perusahaan kontraktor Nvidia adalah TSMC.

Lapisan ketiga: Lapisan chip AI kustom (ASIC)

Karena banyak pelanggan memiliki kebutuhan kustomisasi, dan produk Nvidia kadang tidak bisa memenuhi, di sinilah muncul Marvell Technology, anggota baru, pada 2026: Nvidia menginvestasikan 2 miliar dolar ke Marvell.

Marvell bertanggung jawab untuk ASIC kustom, membantu pelanggan memenuhi kebutuhan kustomisasi, bukan chip AI standar, tentu saja mereka juga menyediakan jaringan pusat data AI, komunikasi optik, dan bisnis chip switch.

Lapisan keempat: Jaringan koneksi

Bertanggung jawab atas komunikasi antar GPU, misalnya ini adalah modul komunikasi lengkap, seperti switch optik.

Mitra utama di lapisan ini adalah:

Marvell Technology: sudah disebutkan di atas.

Broadcom: bertanggung jawab untuk switch di pusat data AI, switch Tomahawk, switch Jericho. Tentu saja mereka juga melakukan desain chip AI.

Lapisan kelima: Lapisan komunikasi optik

Pabrik AI di masa depan mungkin akan terdiri dari kluster 1 juta GPU. Dan yang paling dibutuhkan oleh pabrik AI adalah koneksi, bagaimana menghubungkan 1 juta GPU ini, sebelumnya Nvidia sudah menyatakan bahwa di masa depan pasti akan menggunakan serat optik, bukan kabel tembaga. Jadi mitra utama di lapisan ini adalah Coherent, yang bertanggung jawab atas komunikasi optik, jaringan optik, dan laser, Nvidia menginvestasikan 2 miliar dolar pada 2026.

Ada juga Lumentum Holdings, yang teknologi intinya adalah pemancar dan penerima optik berkecepatan tinggi, switching jalur optik, packaging optik bersama, dan OCS (Optical Circuit Switch), yang diklaim sebagai sistem saraf serat optik untuk pabrik AI.

Lapisan keenam: Platform cloud AI

Pabrik AI yang diusulkan Nvidia adalah berbasis cloud, jadi di masa depan ini akan menjadi lapisan terbesar, pengguna akhirnya membeli kekuatan komputasi, bukan GPU.

Saat ini ada dua mitra utama:

CoreWeave: platform penyewaan cloud AI saat ini, platform penyewaan GPU terbesar, adalah AWS di era AI.

Nebius: versi Eropa dari CoreWeave, juga bertanggung jawab atas pembangunan pusat data AI.

Lapisan ketujuh: Model besar

Ini adalah yang benar-benar membutuhkan daya komputasi, dan merupakan pelanggan Nvidia, seperti OpenAI, Meta, Google, dan lain-lain.

Lapisan kedelapan: Ekosistem robot

Jensen Huang juga selalu menekankan Physical AI (AI fisik), yang juga seharusnya menjadi fokus masa depan, seperti Tesla, Yushutec, dan lain-lain.

Nvidia sedang meniru strategi Microsoft di masa lalu, kamu lihat Jensen Huang saat ini sudah mengendalikan GPU, jaringan, komunikasi optik, cloud AI, dan pabrik AI, jadi tujuannya sejak awal bukan lagi menjadi perusahaan chip, melainkan sebagai “penetap standar infrastruktur” di era AI.

Dari sudut pandang investasi, setiap perusahaan penting di setiap lapisan di atas seharusnya layak untuk diperhatikan dan dipelajari!