Jelas bahwa pasar adalah yang tidak memperhatikan $MU

Saham menembus batas seribu dolar dengan pengembalian +200% sejak awal tahun dan +920% selama setahun!

Di atas semua ini... saham masih diperdagangkan dengan rasio laba ≈ 9x untuk tahun 2027 saja

Pertanyaan terpenting: Apakah saham berada dalam fase siklikal seperti biasanya? Atau kita menghadapi fase sejarah yang memerlukan perlakuan berbeda?

Semua data menunjukkan bahwa kita menghadapi fase yang berbeda secara struktural:
- Kapasitas produksi HBM untuk tahun 2026 terjual habis, dan ‎$MU hanya mampu memenuhi dua pertiga dari permintaan pelanggan utama dalam jangka menengah
- Harga DRAM meningkat hingga 6 kali lipat dalam setahun, dan memori server melonjak +300% per tahun
- UBS memperkirakan kekurangan akan berlanjut hingga Q2 2028 setidaknya, dan laba melebihi 100$ per saham per tahun dari 2027 hingga 2029

Sektor ini akan tetap menjadi pemenang sampai penawaran dan permintaan seimbang, dan ini tidak diperkirakan akan terjadi sebelum 2029