Tiba-tiba di tengah malam! Laporan internal Goldman Sachs bocor: Wall Street sedang melakukan pembelian besar-besaran, aliran "uang pintar" mengalir ke saham keuangan, sementara saham industri telah mengeluarkan alarm penuh karena posisi pendek yang menumpuk

Apakah kamu tahu? Di sisi Goldman Sachs baru saja mengeluarkan pernyataan, bahwa kecepatan pembelian saham AS oleh hedge fund minggu lalu mencapai level tertinggi dalam enam bulan. Bukan sekadar membeli sedikit, melainkan pembelian bersih, dengan kekuatan dari posisi panjang dan posisi pendek yang saling menguat, melibatkan indeks dan ETF.

Saya memeriksa data dengan seksama: posisi pendek ETF yang terdaftar di AS berlanjut menurun untuk minggu kedua berturut-turut, turun sebesar 0,6% dari minggu sebelumnya. Rasio leverage bersih antara posisi panjang dan pendek melonjak ke 55,3%, langsung mencapai posisi tertinggi dalam hampir satu tahun, yaitu di persentil ke-89. Rasio fundamental antara posisi panjang dan pendek juga meningkat 1,4 poin persentil, saat ini berada di posisi ke-99—hampir tertinggi yang pernah saya lihat selama berkarir.

Jangan buru-buru panik. Pada akhir Mei, hedge fund ini masih bersembunyi di balik cangkang, mengambil keuntungan dari sektor semikonduktor dan menumpuk posisi pendek makro secara besar-besaran. Sekarang tiba-tiba berbalik arah, indeks S&P 500 naik sembilan minggu berturut-turut, Nasdaq 100 tahun ini naik lebih dari 20%. Sentimen pasar sangat panas, semua orang bertaruh bahwa pengeluaran untuk infrastruktur AI akan melebihi ekspektasi, dan secara kebetulan, musim laporan keuangan juga berjalan baik.

Ke mana dana mengalir? Saham keuangan adalah target utama, dengan pembelian bersih mencapai level tertinggi dalam enam bulan. Goldman Sachs memperhitungkan, rasio pembelian posisi panjang terhadap penjualan posisi pendek mendekati 6,5 banding 1, pembayaran saham paling diminati, saham perbankan di posisi kedua, sementara saham keuangan konsumen dan pasar modal ada yang sedang menjual. Tapi yang menarik, meskipun dana besar mengalir masuk, alokasi keseluruhan saham keuangan tetap berada di kuartil terendah dalam lima tahun—sangat rendah.

Sektor industri sangat berbeda. Dalam delapan minggu terakhir, tujuh minggu di antaranya mengalami penjualan bersih, dan posisi pendek sudah mencapai posisi tertinggi dalam 90 persentil selama satu tahun. Penjualan sejak Februari terutama berasal dari penambahan posisi pendek, bukan dari pelepasan posisi panjang. Dengan kata lain, ada yang membeli bank dan asuransi secara agresif, tetapi secara bersamaan melakukan short terhadap raksasa industri.

Sinyal posisi ini sangat langsung: pasar sangat pesimis terhadap saham keuangan (sangat rendah alokasinya), sehingga dana yang masuk menciptakan kekuatan besar; saham industri sudah penuh dengan posisi pendek, jika data ekonomi melebihi ekspektasi dan terjadi ledakan, short squeeze bisa sangat brutal.

Lihatlah, cara kerja Wall Street selalu seperti ini—berkaya di saat orang lain takut, dan diam-diam menaruh short di saat orang lain sedang serakah.

Ikuti saya: dapatkan analisis dan wawasan pasar kripto secara real-time! $BTC $ETH $SOL

#Gate正式推出股票交易 # undian poin pertumbuhan untuk memenangkan batangan emas #ArthurHayes yakin HYPE akan melampaui SOL