Lupakan SaaS: Mengapa Agen AI Bisa Membuat ServiceNow dan Palantir Technologies Menjadi Platform Bernilai Triliun Dollar Berikutnya

Ketakutan tentang seberapa agentic kecerdasan buatan (AI) membuat perusahaan perangkat lunak sebagai layanan (SaaS) menjadi usang itu nyata. Banyak saham SaaS telah merosot selama setahun terakhir, dan perusahaan-perusahaan ini berusaha meningkatkan model mereka agar tetap relevan di dunia AI.

Ketakutan ini telah mencapai kekuatan SaaS seperti ServiceNow (NOW +14,38%) dan Palantir Technologies (PLTR +9,29%), dan saham mereka turun 33% dan 23% tahun ini, masing-masing. Tetapi AI agentic mungkin bukan ancaman bagi perusahaan-perusahaan ini seperti yang dikhawatirkan beberapa investor. Berikut yang perlu Anda ketahui.

Sumber gambar: The Motley Fool

Apa itu AI agentic?

SaaS telah menjadi model utama bagi perusahaan perangkat lunak, menyediakan pendapatan berulang melalui langganan bulanan. Klien tidak mendapatkan paket satu kali yang bisa menjadi usang seiring waktu, tetapi hubungan berkelanjutan dengan peningkatan. SaaS dapat mencakup segala hal mulai dari perangkat lunak pemasaran Salesforce hingga desain grafis Figma dan Microsoft Word.

AI agentic memungkinkan klien mengotomatisasi banyak tindakan yang dilakukan program SaaS, membuatnya menjadi tidak diperlukan lagi. Dalam kasus langganan yang berfungsi sebagai basis data, misalnya, yang masih membutuhkan interaksi manusia untuk menganalisis data dan mengambil tindakan, agen dapat menambahkan data, menganalisisnya, dan membuat kampanye pemasaran berdasarkan data tersebut.

Bagaimana SaaS berperan dalam AI agentic?

Saham SaaS yang paling terdampak adalah jenis warisan. Ini adalah perusahaan yang sudah ada selama bertahun-tahun dan berbasis pada teknologi yang lebih lama. Meskipun semua orang berusaha keras mengikuti perkembangan AI, bahkan jika perusahaan-perusahaan ini beralih ke profil AI, layanan mereka akan kurang diminati karena model mereka menjadi lebih efisien. Dengan kata lain, mereka dapat melakukan lebih banyak pekerjaan dengan lebih cepat, membutuhkan lebih sedikit "kursi," atau langganan.

Perluas

NYSE: NOW

ServiceNow

Perubahan Hari Ini

(14,38%) $15,64

Harga Saat Ini

$124,37

Data Kunci

Kapitalisasi Pasar

$128B

Rentang Hari

$116,29 - $124,74

Rentang 52 minggu

$81,24 - $211,48

Volume

68,2 juta

Rata-rata Volume

25 juta

Margin Kotor

76,56%

ServiceNow dan Palantir keduanya berbasis AI, dan bisnis mereka sudah menangani sebagian besar pekerjaan yang dilakukan agen. ServiceNow meluncurkan Control Tower tahun lalu, sebelum pasar mulai khawatir tentang AI agentic. Seperti namanya, ini adalah "pusat komando terpusat" untuk mengelola program AI perusahaan.

Bahkan jika AI agentic menangani banyak aplikasi perangkat lunak, tetap perlu disatukan untuk efisiensi dan nilai maksimal, dan di situlah ServiceNow berperan. Perusahaan ini memiliki ribuan klien dengan hubungan jangka panjang, memberinya eksposur untuk memperdalam ketergantungan mereka pada platformnya.

Hal yang sama berlaku untuk Palantir, yang tidak hanya menyatukan dataset yang berbeda tetapi juga mengirim insinyur terlatih ke klien untuk memetakan ontologinya dan membuat sistem yang disesuaikan untuk menarik wawasan yang paling dapat ditindaklanjuti. Kontrak pemerintah dan komersialnya berlangsung selama bertahun-tahun, dan perusahaan ini sudah sangat tertanam dalam sistem mereka. Ini adalah keunggulan yang tidak bisa sekadar digantikan oleh agen dan memberi mereka keunggulan.

Perluas

NASDAQ: PLTR

Palantir Technologies

Perubahan Hari Ini

(9,29%) $13,31

Harga Saat Ini

$156,65

Data Kunci

Kapitalisasi Pasar

$375B

Rentang Hari

$145,78 - $157,77

Rentang 52 minggu

$118,93 - $207,52

Volume

3,3 juta

Rata-rata Volume

46,8 juta

Margin Kotor

84,07%

Seiring perusahaan semakin bergantung pada agen, mereka akan membutuhkan platform seperti Control Tower dan Platform Kecerdasan Buatan Palantir (AIP) untuk mengelolanya, menciptakan peluang jangka panjang yang menarik.

Kata peringatan

Kedua perusahaan, ServiceNow dan Palantir, adalah perusahaan dengan pertumbuhan tinggi dan menguntungkan yang menunjukkan kekuatan meskipun saham SaaS sedang merosot. Namun, itu tidak selalu berarti mereka adalah pilihan yang sangat menarik saat ini, dan itu karena satu faktor yang sangat penting: valuasi. Mereka diperdagangkan pada 61 dan 154 kali laba trailing-12-bulan, masing-masing, bahkan pada harga yang lebih rendah.

Meskipun mereka mungkin memiliki jalur pertumbuhan jangka panjang, potensi kenaikan mereka mungkin terbatas oleh harga mereka saat ini.