Kebenaran tentang pembayaran global terungkap oleh Airwallex

null

Penulis: Gang Ge

Setelah artikel sebelumnya dipublikasikan, banyak orang mengirim pesan pribadi kepada saya, dan masalah utama yang mereka tanyakan berkisar pada beberapa kategori berikut:

“Platform tertentu terlihat juga cukup serupa, apakah ini terpercaya?”

“Pembayaran dengan mata uang digital apakah tidak perlu serumit ini?”

“Airwallex melakukan pembayaran dengan beban berat, apakah ini perlu?”

Untuk menjawab pertanyaan-pertanyaan ini, sebenarnya bisa dilihat dari artikel populer yang diposting oleh pendiri Airwallex, Jack Zhang, di Weibo resmi dan X.com (sebelumnya Twitter) berjudul 《Jalan Terpaling Sulit, Justru Jalan Keluar: Gambaran Infrastruktur Pembayaran Global》.

Gambar 1 Jack Zhang di Twitter asli

Artikel ini tidak hanya menjelaskan mengapa Airwallex memilih jalan “aset berat”, tetapi juga mengungkapkan satu masalah lama yang tersembunyi di industri pembayaran global.

Lalu, apa saja yang dia bicarakan? Berikut saya perkenalkan kepada kalian. 【Seluruh teks 2966 kata, diperkirakan 10 menit membaca】 01 Homogenisasi di permukaan, Diferensiasi di dasar

Klien perusahaan sering bingung saat memilih platform pembayaran, karena beberapa perusahaan pembayaran yang mereka ajak bicara tampak memiliki kemampuan yang hampir sama.

Misalnya, ratusan perusahaan pembayaran di seluruh dunia hampir semuanya menggunakan pola komunikasi yang serupa untuk memperkenalkan produk mereka: pembayaran cepat, cakupan global, melayani perusahaan modern, bahkan fitur dan antarmuka semakin mirip.

Semua memiliki penerimaan global: menghubungkan satu jalur Visa/MasterCard yang dibungkus, lalu bisa dikatakan “mendukung lebih dari 200 negara dan wilayah di seluruh dunia”;

Semua memiliki akun global: bekerja sama dengan beberapa bank, lalu bisa dikatakan “satu akun untuk penerimaan di seluruh dunia, mencakup lebih dari 20 mata uang utama”.

Masalahnya, di permukaan fungsi semakin mirip, tetapi kemampuan dasar sangat berbeda.

Gambar 2 Homogenisasi di permukaan tidak mampu menutupi perbedaan besar di dasar

Pengguna juga tidak bisa melihat perbedaan nyata antar platform dari penjelasan produk, sehingga mereka sering memeriksa secara mendalam dari segi biaya, latar belakang, lisensi, risiko, dan lain-lain.

Pada akhirnya, yang benar-benar diperhatikan oleh klien perusahaan bukan hanya pengalaman akses, tetapi apakah jalur dana stabil, sistem kepatuhan kokoh, dan apakah mereka bisa masuk ke pasar baru dengan lancar. Oleh karena itu, menilai apakah sebuah platform pembayaran dapat dipercaya tidak cukup hanya dari tampilannya, tetapi juga harus melihat apakah platform tersebut membebankan kompleksitas kepada dirinya sendiri atau mentransfernya ke klien. 02 Tiga jalur pembayaran global

Karena sudah memahami kemampuan inti dari tampilan depan, maka harus kembali ke dasar dan memecah beberapa jalur umum di industri ini.

Jika membedah pemain utama di industri, secara garis besar ada tiga jalur.

Gambar 3 Evolusi pembayaran global dan jalur cabangnya

2.1 Jalur pertama: Menghindari jalur tradisional

Jalur pertama: Pembayaran mata uang digital Web3

Di jalur ini biasanya diceritakan kisah yang sama: stablecoin, penyelesaian di blockchain, pembayaran yang dapat diprogram, pembayaran peer-to-peer. Dibandingkan dengan pembayaran tradisional, jalur ini lebih singkat, lebih cepat, dan biayanya lebih rendah; dan mereka berharap bisa masuk ke skenario konsumsi ritel melalui cerita transaksi kecil dan frekuensi tinggi.

Namun, Anda akan menemukan bahwa di jalur ini, pemain pembayaran mata uang digital sangat sedikit yang muncul.

Alasan utama adalah, bukan karena jalur ini tidak efisien, tetapi karena di hadapan platform pembayaran utama, pemain baru tidak memiliki keunggulan substitusi apa pun, dan terlalu banyak gesekan regulasi yang sulit diselesaikan dalam jangka pendek.

Gambar 4 Jalur pertama: Penyelesaian di blockchain menghindari jalur tradisional

Saat ini, platform pembayaran global utama tidak hanya memiliki jaringan pembayaran global, tetapi juga menyelami ekosistem lokal di berbagai negara, membangun tim operasional, dan membentuk keunggulan komprehensif dalam teknologi, layanan, kepatuhan, dan produk terkait pembayaran mata uang digital.

Dari segi teknologi: pembayaran global cepat sampai, penyelesaian merchant ke kartu D1/D0 dapat dipilih;

Dari segi layanan: di tengah kompetisi tinggi, biaya pembayaran tidak tinggi, dan tim operasional lokal yang matang melayani pelanggan sampai ke ujung terakhir;

Dari segi kepatuhan: setiap yurisdiksi hukum selalu meragukan kepatuhan mereka, sehingga gesekan regulasi cukup besar;

Dari segi produk: platform pembayaran utama juga fokus pada pembayaran stablecoin, selama kebijakan regulasi diterapkan, produk dapat dengan cepat diintegrasikan dan digantikan.

Oleh karena itu, pemain baru yang memilih jalur ini akan menemukan bahwa yang tersisa biasanya hanyalah pasar fragmentasi yang tidak ingin dilayani oleh institusi pembayaran utama, serta pelanggan yang tidak berani dilayani dari pasar gelap dan hitam.

Ini juga alasan mengapa banyak orang yang bermimpi memulai bisnis pembayaran Web3 akhirnya harus mundur dengan kecewa.

2.2 Jalur kedua: Mengemas infrastruktur tradisional

Ini adalah jalur yang paling banyak diambil di industri: bergantung pada mitra, lembaga perantara, membungkus arsitektur dasar yang kompleks dan usang, lalu mendorong pasar dengan pengalaman produk yang lebih baik dan pemasaran yang lebih cepat.

Keunggulan jalur ini juga sangat jelas, cepat terlihat hasilnya, cepat memperluas bisnis, dan cepat memperluas cakupan, sehingga secara alami menjadi pilihan mayoritas pemain.

Namun, masalahnya adalah, ini lebih fokus pada mengoptimalkan tampilan depan, bukan mengubah dasar.

Jack Zhang menilai hal ini secara langsung: “Masalah inti tidak berubah, jalur agen bank, hubungan kemitraan bilateral, risiko ketergantungan regulasi semuanya masih ada.” Dia juga berpendapat: “Antarmuka yang menarik sudah menjadi standar, tetapi ini tidak mampu menggoyahkan logika operasional dasar pembayaran global.”

Gambar 5 Jalur kedua: Menggabungkan gateway dan membungkus infrastruktur

Sebenarnya, Stripe, yang pertumbuhan pasarannya paling cepat, pada 2019 menolak akuisisi Airwallex, dan pada 2026 dikabarkan akan mengakuisisi PayPal (yang akhirnya juga ditolak).

Setidaknya ini menunjukkan satu hal, bahwa bahkan raksasa pembayaran internasional yang mengandalkan “teknologi + koneksi aset ringan” untuk tumbuh cepat, akhirnya harus kembali memperbaiki infrastruktur dasar.

Seringkali, jalur yang terlihat lebih ringan bukan berarti tidak membutuhkan infrastruktur, melainkan menunda pembangunan infrastruktur tersebut.

2.3 Jalur ketiga: Membangun infrastruktur keuangan global sendiri

Ini juga jalur yang dipilih oleh perusahaan seperti Airwallex, Ant International, Pingpong, LianLian International: memiliki lisensi di yurisdiksi hukum yang mereka layani, melakukan operasi lokal, menjaga komunikasi regulasi secara rutin, dan sebisa mungkin menguasai kepatuhan, teknologi, dan jaringan dasar sendiri.

Jalur ini paling sulit karena hampir tidak ada jalan pintas. Dibutuhkan investasi tinggi secara berkelanjutan, siklus yang lebih panjang, dan tanggung jawab yang lebih besar.

Namun, Airwallex lebih tegas dalam hal ini, mengembangkan infrastruktur lengkap secara mandiri, tidak mencari agen atau perantara untuk mengalihkan.

Ini berarti mereka harus mengeluarkan biaya besar untuk mendapatkan lisensi di berbagai negara, dan sebagai entitas berlisensi, menjaga komunikasi mendalam dengan regulator di berbagai tempat, terus mengintegrasikan lembaga regulasi lokal, membangun tim lokal, dan melayani pelanggan sampai ke ujung terakhir.

Gambar 6 Jalur ketiga: Membangun infrastruktur global sendiri

Investasi aset berat ini tentu saja membuat banyak orang merasa “tidak cukup pintar”. Tapi siapa yang tidak ingin jalan pintas? Hanya saja, tergantung pada nilai apa yang ingin Anda berikan kepada pelanggan. Jika kemampuan dasar masih dipegang oleh pihak lain, akhirnya yang menanggung ketidakpastian tetap pelanggan. 03 Perubahan platform dari “berat” ke “ringan” bagi pelanggan perusahaan, biaya terbesar bukanlah biaya transaksi, tetapi risiko jalur dana yang tidak terlihat namun sangat mematikan saat terjadi masalah.

Misalnya, pasar yang sudah berjalan bisa tiba-tiba dibekukan rekeningnya oleh bank; pelanggan sudah membayar barang, tetapi dana tertahan di kartu agen, tidak bisa sampai ke rekening; aturan regulasi yang diperketat, harus menambah dokumen, jaminan, dan proses.

Masalah ini tidak selalu muncul setiap hari, tetapi sekali saja muncul, sudah cukup mengacaukan ritme perusahaan.

Gambar 7 Perubahan “berat” platform menjadi “ringan” pelanggan

Oleh karena itu, membangun infrastruktur yang kokoh secara fundamental adalah untuk menahan kompleksitas yang seharusnya menimpa pelanggan, agar tetap bisa diatasi di dalam sistem sendiri, dan menggunakan “berat” sendiri untuk memberi “ringan” kepada pelanggan. 04 Apa yang benar-benar didapatkan pelanggan

Klien perusahaan sangat realistis, mereka tidak pernah membeli konsep, melainkan nilai yang bisa mereka peroleh. Dalam bidang pembayaran lintas batas, nilai yang dimaksud sebenarnya hanya tiga hal: lebih stabil, lebih hemat, dan lebih pasti.

Gambar 8 Nilai yang benar-benar dibutuhkan oleh klien perusahaan

Lebih stabil karena perusahaan tidak perlu menyesuaikan diri dengan hubungan kerja baru setiap kali masuk ke pasar baru.

Lebih hemat, bukan hanya mengurangi biaya transaksi, tetapi juga mengurangi biaya sistem, komunikasi, dan kepatuhan yang berulang.

Lebih pasti, karena saat kondisi pasar berubah, aturan regulasi menjadi lebih ketat, klien tidak bergantung pada satu jalur sementara yang dibuat secara sementara, melainkan pada kemampuan dasar yang lebih lengkap, tahan lama, dan mampu melewati siklus.

Inilah mengapa logika pertumbuhan Airwallex lebih mirip bunga majemuk daripada ledakan.

Gambar 9 Pertumbuhan majemuk dari investasi infrastruktur

Menurut informasi yang tersedia, Airwallex membutuhkan waktu 9 tahun untuk mencapai pendapatan tahunan sebesar 500 juta dolar AS (ARR), dan dari 500 juta menjadi 1 miliar dolar hanya dalam satu tahun. “Lambat” sebelumnya bukan karena tidak efisien, tetapi karena sedang mengakumulasi energi dasar untuk percepatan di masa depan.

05 Penutup

Kembali ke pertanyaan awal, mengapa Airwallex membangun infrastruktur keuangan global sendiri?

Karena, bagian tersulit justru bagian yang paling tidak bisa dioutsourcing, paling layak untuk investasi jangka panjang, dan paling mampu menciptakan nilai bagi pelanggan.

Gambar 10 Kemampuan dasar adalah pembeda sejati

Bagi klien perusahaan, memilih platform pembayaran global pada dasarnya adalah memilih mitra jangka panjang, yang mampu membantu mereka mengelola kompleksitas dan membangun fondasi yang lebih stabil untuk bisnis mereka.

Bagi industri pembayaran global, jalan pintas bisa membantu Anda berjalan lebih cepat, tetapi hanya dengan menjadikan bagian tersulit sebagai kemampuan sendiri, Anda bisa berjalan lebih jauh.

【Referensi】

【1】Weibo resmi Airwallex: Jalan yang sulit, justru jalan keluar

【2】Weibo resmi Airwallex: Kilometer terakhir pembayaran global

【3】Sina: Membentuk kembali masa depan industri keuangan