胜率和盈亏比，哪个更重要

Sering kali orang bertanya kepada veteran kuantitatif:

“Strategi saya hanya memiliki kemenangan 30%, apakah terlalu rendah?”
“Lebih baik kemenangan tinggi, atau rasio keuntungan-rugi yang tinggi?”
Hari ini kita bahas tuntas pertanyaan ini.

一、先搞清楚：什么是胜率？什么是盈亏比？

Pertama, pahami: apa itu kemenangan? apa itu rasio keuntungan-rugi?

指标 定义 公式
胜率 盈利交易占总交易的比例 盈利次数 ÷ 总交易次数
胜率 Kemenangan = proporsi transaksi menguntungkan dari total transaksi Jumlah transaksi menguntungkan ÷ Total transaksi
盈亏比 平均每笔盈利 ÷ 平均每笔亏损 平均盈利 ÷ 平均亏损
Rasio keuntungan-rugi Rata-rata keuntungan per transaksi ÷ rata-rata kerugian per transaksi Rata-rata keuntungan ÷ rata-rata kerugian

举个例子：

Contoh:

一个策略做了100笔交易，赚了40笔，亏了60笔。平均每笔赚1000元，每笔亏500元。

Sebuah strategi melakukan 100 transaksi, mendapatkan 40 keuntungan dan 60 kerugian. Rata-rata keuntungan per transaksi 1000 yuan, rata-rata kerugian 500 yuan.

胜率 = 40%
盈亏比 = 1000 ÷ 500 = 2
胜率不到一半，但盈亏比是2，整体还是赚钱的。

Kemenangan = 40%
Rasio keuntungan-rugi = 2, meskipun kemenangan kurang dari setengah, secara keseluruhan tetap menguntungkan.

二、胜率和盈亏比，哪个更重要？
量化老文的回答是：盈亏比更重要。

Mengapa?

Karena kemenangan memiliki batas atas.

Strategi trading kuantitatif mana pun, kemenangan sulit bertahan di atas 60% dalam jangka panjang. Bahkan jika melebihi, biasanya didapatkan dengan “ambil sedikit lalu kabur”, sehingga rasio keuntungan-rugi sangat rendah.

Tapi rasio keuntungan-rugi bisa sangat tinggi. 3:1, 5:1, bahkan 10:1 semuanya mungkin.

三、一个简单公式：期望值
Menilai apakah strategi trading kuantitatif bagus atau tidak, lihat nilai harapan:

Nilai harapan = kemenangan × rata-rata keuntungan - (1-kemenangan) × rata-rata kerugian
Dikonversi ke dalam kemenangan dan rasio keuntungan-rugi:

Nilai harapan = kemenangan × rasio keuntungan-rugi - (1-kemenangan)

胜率 盈亏比 期望值 结果
30% 3 0.30×3 - 0.70 = 0.20 ✅ 赚钱
40% 2 0.40×2 - 0.60 = 0.20 ✅ 赚钱
50% 1.5 0.50×1.5 - 0.50 = 0.25 ✅ 赚钱
60% 1 0.60×1 - 0.40 = 0.20 ✅ 赚钱
70% 0.5 0.70×0.5 - 0.30 = 0.05 ⚠️ 微利

Selama nilai harapan lebih besar dari 0, strategi bisa menghasilkan uang.

Pengalaman veteran kuantitatif: kemenangan 30%-40%, rasio keuntungan-rugi 2-3 adalah rentang yang cukup nyaman. Tidak perlu mengejar kemenangan tinggi, cukup stabil.

四、不同类型策略的胜率与盈亏比

Jenis strategi 胜率 盈亏比 特点
Jenis strategi 胜率 盈亏比 Ciri-ciri
High-frequency market making 60%-80% Di bawah 1 Uang kecil, kerugian kecil
Trend following 30%-40% 2-4 Kerugian kecil sering terjadi, kadang keuntungan besar
Grid/Martingale 70%-90% 0.5-1 Kemenangan tinggi, tapi drawdown besar bisa terjadi

Ketika membantu klien mengembangkan sistem trading kuantitatif, veteran kuantitatif akan menetapkan target berbeda sesuai jenis strategi:

Strategi tren: tidak mengejar kemenangan, tapi rasio keuntungan-rugi minimal di atas 2
Strategi volatilitas: kemenangan bisa lebih tinggi, tapi rasio keuntungan-rugi tidak boleh di bawah 0.8

五、一个常见误区
Banyak orang, demi mengejar kemenangan tinggi, menetapkan stop profit sangat dekat dan stop loss sangat jauh.

Hasilnya: kemenangan memang meningkat, tapi satu kali profit hanya cukup menutupi setengah kerugian. Secara keseluruhan tidak menguntungkan.

Saran veteran kuantitatif:

Pertama tentukan rasio keuntungan-rugi, lalu terima kemenangan yang sesuai.
Misalnya ingin melakukan strategi tren, tetapkan target rasio keuntungan-rugi 2. Setelah backtest, kemenangan hanya 30%, tidak masalah, nilai harapan tetap positif. Jangan ubah parameter demi meningkatkan kemenangan, karena biasanya akan menurunkan rasio keuntungan-rugi.

六、如何优化这两个指标？
Jika ingin mengoptimalkan kemenangan dan rasio keuntungan-rugi dalam sistem trading kuantitatif, saran veteran kuantitatif:

Cara mengoptimalkan rasio keuntungan-rugi:

Longgarkan stop profit, biarkan keuntungan berjalan
Perketat stop loss, kendalikan kerugian per transaksi
Gunakan trailing stop untuk lindungi keuntungan yang belum terealisasi
Cara mengoptimalkan kemenangan:

Tambah filter, kurangi transaksi tidak efektif
Hanya buka posisi dalam kondisi pasar tertentu
Tingkatkan ambang konfirmasi sinyal masuk
Tapi ingat: mengoptimalkan satu indikator seringkali mengorbankan indikator lain.

Temukan titik keseimbangan yang cocok untuk strategi Anda, lebih penting daripada sekadar mengejar “dua tinggi”.

最后
胜率和盈亏比是量化交易的两个轮子。缺一个，跑不稳；偏一个，跑不直。

Saran veteran kuantitatif: utamakan rasio keuntungan-rugi, lalu terima kemenangan yang sesuai. Jangan korbankan rasio keuntungan-rugi demi kemenangan tinggi.

Jika Anda sedang melakukan trading kuantitatif, atau ingin membangun sistem trading kuantitatif, silakan kirim pesan pribadi ke veteran kuantitatif.

Catatan “胜率盈亏比”, bisa diskusi tentang logika strategi Anda, bantu analisis apakah indikator saat ini sudah masuk akal.