Bitcoin turun di bawah 73.000 dolar! BlackRock IBIT kehilangan 733 juta dolar dalam satu hari, hampir menyamai rekor keluar dana tertinggi dalam sejarah

Amerika ETF Bitcoin spot tercatat keluar bersih sebesar 733,4 juta dolar pada hari Rabu, terbesar dalam satu hari sejak akhir Januari; BlackRock IBIT keluar bersih 527,8 juta dolar, hanya 460.000 dolar dari rekor sejarah. Bitcoin turun di awal sesi Asia hari Kamis di bawah 73.000 dolar, dengan penyelesaian derivatif yang mempercepat penurunan, analis sedang memantau ketat dukungan di 70.000 dolar.
（Kronologi: Bitcoin turun ke 75.500, Ethereum jatuh di bawah 2.100: Dow mencapai rekor tertinggi, tetapi pasar kripto sendiri melemah）
（Keterangan tambahan: Raksasa kuantitatif Jane Street memangkas posisi ETF Bitcoin: IBIT, FBTC keduanya berkurang lebih dari 60%）

Ringkasan utama

• 11 ETF Bitcoin spot di AS keluar bersih sebesar 733,4 juta dolar pada hari Rabu, terbesar sejak 29 Januari
• BlackRock IBIT keluar bersih 527,8 juta dolar, hanya 460.000 dolar dari rekor 30 Januari
• Bitcoin jatuh di bawah 73.000 dolar, analis memperingatkan bahwa kehilangan dana ETF yang berkelanjutan mungkin menandakan bahwa institusi sedang menyesuaikan alokasi aset kripto

Setelah penutupan hari Selasa, IBIT muncul dalam dark pool sebuah transaksi blok sebesar 1,29 miliar dolar, dan keesokan harinya pasar memberikan jawabannya. 11 ETF Bitcoin spot di AS pada hari Rabu secara total keluar bersih 733,4 juta dolar, mengakhiri tren aliran dana sementara sebelumnya, tekanan jual dari institusi yang sangat intens membuat total masuk dana ETF bulan Mei menyusut menjadi hanya 536 juta dolar.

Direktur Riset LVRG Nick Ruck mengatakan, penurunan tajam ini mencerminkan sentimen lindung nilai dari investor yang merealisasikan keuntungan setelah mencapai puncak baru-baru ini, sekaligus dipengaruhi oleh kenaikan imbal hasil obligasi AS dan meningkatnya ketegangan geopolitik. Dana tidak hilang, melainkan berputar ke saham keuangan tradisional, dan begitu level kunci ditembus, penyelesaian derivatif dalam jumlah besar semakin menekan harga.

IBIT hampir mencapai rekor dengan selisih 50 ribu dolar

BlackRock IBIT keluar bersih 527,8 juta dolar dalam satu hari, hanya 460.000 dolar dari rekor 283 juta dolar yang dibuat pada 30 Januari, hampir hari terburuk sejak peluncuran. Grayscale GBTC melonjak 104,8 juta dolar, Fidelity FBTC kehilangan 60,3 juta dolar, dan enam dana lainnya juga mencatat arus keluar negatif secara bersamaan.

Dari 11 ETF, satu-satunya yang menunjukkan kekuatan adalah Morgan Stanley MSBT, yang menarik dana sebesar 4,3 juta dolar secara kontra tren. Analis menunjukkan bahwa transaksi blok dark pool IBIT sebesar 1,29 miliar dolar pada hari Selasa adalah pemicu utama, dengan penjual besar terlebih dahulu melepas posisi di luar pasar, dan keesokan harinya memicu penjualan berantai yang menimbulkan efek domino.

Dilihat dari sudut pandang lain, skala transaksi dark pool ini lebih besar dari total keluar bersih ETF hari itu, menunjukkan tekanan jual di luar pasar jauh lebih dalam dari angka yang tercatat.

Bitcoin dua minggu kalah dari S&P dan Nasdaq

Kepala Riset Presto Peter Chung menunjukkan bahwa Bitcoin sejak pertengahan Mei menunjukkan " pola perdagangan yang unik", terus menurun selama dua minggu terakhir, secara signifikan tertinggal dibandingkan S&P 500 dan Nasdaq, yang terutama didorong oleh aliran dana keluar dari ETF spot.

Sehingga Mei ini, total dana yang keluar dari ETF telah melebihi 2 miliar dolar, dan aliran bersih keseluruhan tahun 2026 menyusut dari puncaknya yang tinggi menjadi hanya 536 juta dolar. Analis memantau ketat level 70.000 dolar, memperingatkan bahwa jika aliran dana ETF terus keluar, ini bisa menandakan bahwa institusi sedang melakukan penyesuaian lebih lanjut terhadap alokasi aset kripto mereka.

Tekanan makro juga belum menunjukkan tanda-tanda mereda. Pasar saham Asia melemah saat pembukaan Kamis, indeks Hang Seng turun 0,69%, dan di tengah gencatan senjata yang rapuh antara AS dan Iran, Kuwait bahkan mengaktifkan sistem pertahanan udara untuk menembak rudal dan drone, harga minyak melonjak 3%, dan sentimen lindung nilai menyebar dari pasar saham ke pasar kripto.

Pertanyaan umum

Mengapa ETF Bitcoin mengalami arus keluar dana besar-besaran?

Penyebab utamanya termasuk penutupan posisi perdagangan arbitrase, pengurangan risiko institusional, dan sentimen lindung nilai yang dipicu oleh kenaikan imbal hasil obligasi AS. Transaksi blok dark pool IBIT sebesar 1,29 miliar dolar pada hari Selasa menjadi pemicu, dengan penjual besar terlebih dahulu melepas posisi di luar pasar, dan keesokan harinya memicu penjualan berantai yang menyebabkan keluar bersih 527,8 juta dolar.

Akankah level dukungan 70.000 dolar untuk Bitcoin bertahan?

Presto Research menunjukkan bahwa Bitcoin telah tertinggal dari S&P 500 dan Nasdaq selama dua minggu berturut-turut, dan jika aliran dana keluar dari ETF terus berlanjut serta 70.000 dolar ditembus, ini bisa memicu putaran baru penyelesaian derivatif dan pengurangan posisi institusi, yang akan menekan harga lebih dalam lagi.