Belakangan ini banyak orang membahas tentang leverage saham, sebenarnya alat ini seperti pedang bermata dua, jika digunakan dengan baik bisa memperbesar keuntungan, jika tidak langsung likuidasi. Hari ini saya akan membahas topik ini secara rinci, agar semuanya menjadi jelas.

Pada akhirnya, trading leverage adalah meminjam uang untuk berinvestasi. Kamu punya 10 juta rupiah, meminjam 90 juta rupiah dari broker, total investasi 100 juta rupiah, ini adalah leverage 10 kali. Prinsip inti dari leverage saham sebenarnya sangat sederhana, yaitu menggunakan margin yang lebih kecil untuk mengendalikan aset dengan nilai yang lebih besar.

Saya beri contoh nyata. Misalnya, harga penutupan indeks futures Taiwan saat ini adalah 13.000 poin, setiap poin bernilai 200 rupiah, maka total nilai satu kontrak futures Taiwan adalah 2,6 juta rupiah. Tapi kamu tidak perlu membayar seluruhnya, cukup membayar sekitar 136.000 rupiah sebagai margin, sehingga kamu menggunakan leverage hampir 20 kali. Kedengarannya sangat menarik, bukan?

Sekarang mari kita lihat situasi keuntungan dan kerugian. Jika indeks futures Taiwan naik 5%, kamu hanya dengan modal 136.000 rupiah bisa mendapatkan keuntungan sekitar 130.000 rupiah, return hampir 96%. Tapi sebaliknya, jika indeks turun 5%, modalmu hampir habis. Ini adalah sisi ganda dari leverage, keuntungan dan risiko keduanya diperbesar.

Sejujurnya, banyak anak muda saat ini melihat potensi pengembalian tinggi ini menjadi tergoda, berpikir kalau menang akan langsung untung besar, bahkan jika likuidasi mereka tidak menambah dana. Tapi pasar itu kejam. Saya ingat ada seorang YouTuber Korea bernama Satto, saat siaran langsung trading futures cryptocurrency pada tahun 2022, saat Bitcoin mencapai 41.666 dolar AS, dia membuka posisi long dengan leverage 25 kali, hasilnya Bitcoin turun di bawah 40.000 dolar AS, akhirnya dia likuidasi dan merugi lebih dari 10 juta dolar AS. Kasus ini mengajarkan kita bahwa penyalahgunaan leverage dan strategi trading yang tidak matang bisa berakibat fatal.

Alat leverage saham ada banyak jenisnya. Futures adalah yang paling umum, dengan instrumen trading termasuk forex, komoditas, indeks saham, dan lain-lain. Opsi memberi kamu hak pilihan, bisa membeli atau menjual pada harga tertentu dalam waktu tertentu. ETF leverage cocok untuk investor aktif, tapi biaya tradingnya 10 sampai 15 kali lebih tinggi dari futures. Kontrak selisih harga (CFD) saat ini sangat populer di broker luar negeri, bisa diperdagangkan dua arah, tanpa harus memegang aset nyata.

Keuntungan menggunakan leverage sangat jelas. Kamu bisa melakukan investasi bernilai besar dengan modal yang lebih kecil, meningkatkan efisiensi penggunaan dana secara signifikan. Jika profit, keuntungan juga akan berlipat ganda. Tapi kerugiannya juga nyata, risiko likuidasi meningkat, kerugian juga diperbesar. Jika pasar berbalik, bukan hanya keuntungan hilang, bahkan modal bisa hilang sama sekali.

Lalu, bagaimana cara menggunakan leverage saham secara aman? Pertama, sebisa mungkin tambahkan margin sebanyak mungkin, kurangi rasio leverage. Kedua, harus selalu menetapkan titik stop-loss, mengendalikan kerugian secara ketat. Yang paling penting, mulai dari leverage rendah untuk latihan, dan selalu ingat untuk stop-loss.

Robert Kiyosaki dalam karyanya menyebutkan, penggunaan leverage secara moderat adalah cara yang baik untuk meningkatkan tingkat pengembalian, tetapi kuncinya adalah memanfaatkan uang pinjaman untuk menambah kekayaan. Leverage sendiri bukanlah monster yang menakutkan, selama kamu mengendalikan risiko dan memahami karakteristik setiap alat leverage, lalu melakukan operasi secara rasional, kamu bisa lebih baik dalam menerapkan leverage di pasar. Ingat, manajemen risiko selalu nomor satu.